Månadens köp augusti 2015

Precis som jag nämnde i mitt föregående inlägg kommer jag denna månad att köpa aktier i Johnson & Johnson.

Jag har själv inte gjort någon egen djupare studie av företaget men jag har tagit del av andras analyser och tankar kring företaget.

Följande analyser ligger till grund för mitt köp:
Lundaluppen
Defensiven
Gustavs aktieblogg
AnotherValueInvestor
Långsiktig investering
Petrusko

Jag har också läst följande artikel från The Motley Fool där följande information om J&J tas upp:

1. J&J består av mer än 250 dotterbolag (ett resultat av många uppköp) och är verksamma i mer än 60 länder.
2. J&J har ökat sin justerade vinst per aktie i 31 år i rad. (alltså vinsten justerad för valutaförändringar mm).
3. Endast sex företag har årligen höjt sin utdelning under längre tid än J&J. J&J har höjt sin utdelning i 53 år i rad.
4. J&J är en av världens största företagsdonatorer. 2013 donerade J&J 157 miljoner dollar till välgörenhet.
5. J&J har bara haft 9 VDar sedan företaget grundades 1886 (för 129 år sedan).
6. De hade den åttonde största forsknings- och utvecklingsbudgeten 2013. Då uppgick den till 8,2 miljarder dollar vilket då utgjorde 11,3 % av de totala intäkterna.
7. Man har en av de största marknadsföringsbudgetarna i världen. Förra året (2014 spenderade man 2,6 miljarder dollar på marknadsföring.
8. J&J är ett av tre amerikanska börshandlade AAA-rankade bolag.

Av de 8 punkterna ovan är det framför allt punkt 6 och 7 som imponerar på mig, det utgör grunden för fortsatt tillväxt (alternativt bibehållen försäljning). Även punkt 4 imponerar, det kan väl i och för sig diskuteras om inte de pengarna ska inkluderas i marknadsföringsbudgeten då man kan se välgörenheten som marknadsföring.

Kort summerat kan jag konstatera: Jag köper inte J&J för att få fantastisk tillväxt utan för att få en långsam och stabil tillväxt, goda kassaflöden, över tid höjda utdelningar och för att få bli delägare i ett företag som jag bedömer kommer klara av framtiden kriser och utmaningar på ett bra sätt. Jag förstår absolut inte allt vad J&J sysslar med, men jag gillar deras defensiva bransch (folk blir sjuka även i lågkonjunkturer), människor i världen tenderar att bli allt äldre vilket ökar behovet av vård och läkemedel.

Frågan är då om min inköpskurs kommer att bli speciellt attraktiv... Nej det tror jag inte med anledning av dagens kursnivå om 96 dollar (i analyserna ovan ansågs 60 dollar som dyrt) i kombination med en hög dollarkurs (8,35 kronor), men jag har för avsikt att inte ta med valutakurser i beräkningarna när jag gör mina "analyser" då jag räknar med att göra fler köp och att valutakurserna då jämnar ut sig över tid.

Ett nytt mål: Att låta min portfölj generera utdelningar varje månad.

Jag har kommit på att efter mitt senaste köp i Pepsico får jag utdelningar i princip nästan varje månad. En bidragande (men ej avgörande) faktor till att jag ska köpa J&J är att jag då kommer att erhålla utdelningar ytterligare en månad (december). Se min utdelningskalender nedan:

Januari: Pepsico

Februari: Ratos Pref,

Mars: Pepsico, J&J

April: Ratos B, Sampo,

Maj: HM, Investor, Latour, Ratos Pref,

Juni: Kopparbergs, Pepsico, J&J

Juli:

Augusti: Ratos Pref,

September: Pepsico, J&J

Oktober:

November: Ratos Pref,

December: J&J

Jag har i min "kalender" ovan exkluderat Telia då jag avser att sälja mitt innehav i Telia i veckan som kommer. De månader som kommer att sakna utdelning är juli och oktober. Möjliga kandidater att köpa för att erhålla utdelning dessa månader är Relaty income (som delar ut varje månad), ABB (delar ut juli) och Coca Cola (som delar ut både juli och oktober). Jag tror inte att jag kommer att köpa några aktier i närtid som medför utdelningar även juli och oktober men på sikt kanske det blir av. Om Ratos väljer att köpa tillbaka sina preferensaktier blir jag utan utdelningar även februari, augusti och november, och jag misstänker att detta är vad som kommer att hända i framtiden.

Antal aktier att köpa i J&J

En snabb beräkning visar att jag inklusive pengarna från den kommande Teliaförsäljningen kommer att köpa aktier i J&J för ca 7900 kronor, vilket bör resultera i ett köp av 9 aktier där varje aktie kostar 800 kronor.

Ett köp i Johnson & Johnson är planerat att genomföras i slutet av vecka 35 eller i början av vecka 36.

Planerar sälja Telia och köpa J&J

Efter lite funderingar har jag kommit fram till att jag vill sälja mina aktier i Telia.

Anledningarna till detta är som följer:

• Hård konkurrens. Befintliga aktörer som Tele 2 men också nya aktörer som Hallon mm utmanar Telia, kommer Telia klara av att behålla sina kunder och vara attraktiva för nya kunder?
• Investeringar i andra branscher. 10 juni kom nyheten att Telia köper in sig i Spotify för nästan 1 miljard kronor, kanske är detta en fantastisk affär på sikt men det är inte så jag önskar att Telia ska agera med sitt kapital.
• Mutor & korruption. Det tar tid och energi för bolaget och jag anser att det är onödigt att ha satt sig i denna situation, I vissa branscher är det ofrånkomligt att hamna i rättstvister men jag tycker inte att Telia agerat på ett bra sätt.
• Tillväxtmarknaderna. Jag kan för lite om dessa marknader och vet att det varit problem med inlåsta pengar mm.
• Branschen. Branschen är under utveckling och kundernas behov ändras mer och mer, är Telia verkligen en aktör som hanterar dessa förändringar och kommer man att ha kvar samma kassaflöde i framtiden?

Med anledning av ovanstående planerar jag att sälja mina Teliaaktier på onsdag i nästa vecka (så att jag får lite betänketid till huruvida mitt beslut verkligen är korrekt).

Månadens köp har jag bestämt mig för kommer att bli i Johnson & Johnson. Jag inser nu också att jag har nämnt ett antal olika bolag i mina tidigare blogginlägg som jag nämner att jag är sugen på att köpa aktier i. För att få en tydlig överblick och för att tydligare komma ihåg vilka aktier jag är sugen på att köpa samt vilka jag bestämt mig för att inte köpa måste jag upprätta någon form av köplista och en lista för vilka aktier jag inte ska köpa.

Jag kan också nämna att jag planerar att köpa fler aktier i Pepsico, det blir dock inte denna månad.

Anledningarna till varför jag väljer att köpa Johnson & Johnson återkommer jag till i ett separat inlägg som jag hoppas hinna skriva i helgen.

Jag kan för övrigt notera att börsen gått ned lite sista tiden. Senast idag har börsen gått ner 2,54 % och senaste veckan har börsen gått ner 6,2 %. Sedan toppen 27 april har börsen gått ner 12 %. Så länge jag behåller jobbet kommer jag inte att ändra mitt upplägg med regelbundna köp utan kommer fortsätta köpa aktier varje månad. Jag hoppas att jag ska klara av att fortsätta med detta även när rädsla infinner sig för aktier och börsen "rasar".

Månadsrapport juli 2015

Så var det dags för månadsrapporten för juli månad.

Månadshändelser:

• Inga utdelningar har mottagits.
• Jag har köpt 4 aktier i H&M (1333 kr)
• Jag har köpt 3 aktier i Pepsico (2515 kr)
• Jag har köpt Spiltan räntefond Sverige (4000 kr)

Av månadens summa på 4000 kr investerades 3848 kr, vilket medför att 152 kronor överförs till nästa månads inköp. Investeringarna i juli medför att mina årliga utdelningar ökar med 108 kronor.

Nedan kommer lite diagram som redovisar vad som hänt i portföljen och som samtidigt redovisar historiken för de senaste 8 månaderna.