Uppdatering - Coty köper skönhetsvarumärken från P&G

I mitt senaste inlägg skrev jag min tolkning av erbjudandet jag har fått från Avanza gällande P&G.

Den affär mellan Coty och P&G som erbjudandet rör presenterades tidigare i år vilket jag helt missat, nu har jag dock kikat i lite nyhetsartiklar som berör denna affär. Länkar och citat nedan.

Coty.com/news

On July 9, 2015, Coty announced that it had entered into a definitive agreement to acquire P&G’s Fragrance, Color Cosmetics and Hair Color Business (“P&G Beauty Brands”) through a Reverse Morris Trust structure. The transaction will create one of the world’s largest beauty companies, with pro forma combined annual revenues of more than $9 billion based on fiscal 2015 performance, strengthening Coty’s leadership position in the global beauty industry. Following the transaction with P&G Beauty Brands, Coty is expected to become the global leader in fragrances with market leading positions in color cosmetics and hair coloring & styling. 

Bart Becht, Chairman and Interim CEO of Coty, commented: “We continue to make strong progress on the P&G transaction which we expect will make Coty a global leader and challenger in the Beauty Industry. We now expect the transaction to close in October 2016. We’ve also substantially increased our estimates for cost synergies compared to when we announced the transaction, significantly improving the outlook for Coty’s adjusted operating margin and adjusted earnings per share, excluding amortization.

Reuters

Coty Inc, the U.S. maker of Calvin Klein and Chloe perfume, will buy Procter & Gamble's perfume, hair care and make-up businesses for $12.5 billion in the biggest cosmetics merger in recent history.

Coty shares fell 4.6 percent, while P&G slipped 0.4 percent as investors questioned the benefits of the mega-merger.

"The deal is extremely transformative for Coty, but investors are uncertain of what this means for the company," retail research firm Conlumino's Chief Executive Neil Saunders said. The debt Coty will assume, fairly small savings and questions on how it will cope with the transition make investors nervous, he said.

Coty said the deal would save $550 million, including $400 million in non-transferred overhead costs, but take on $2.9 billion of P&G Beauty' debt.

Bloomberg

The transaction will be conducted as a Reverse Morris Trust, meaning P&G will spin or split off the business, which will then merge with a Coty subsidiary, the companies said in statements Thursday. The arrangement is meant to reduce taxes for the companies’ shareholders.

For P&G, the sale is part of a plan to reinvigorate growth by divesting slower-selling brands. Chief Executive Officer A.G. Lafley is exiting as many as 100 product lines that aren’t central to the company’s household and personal-care focus, which is led by Tide detergents, Pampers diapers, Crest toothpaste and Gillette razors.

Last year, P&G agreed to sell portions of the Camay and Zest soap brands to Unilever, the Duracell battery business to Berkshire Hathaway Inc., and most of its pet-food business to Mars Inc.

Other P&G divisions that could be candidates for sale include Braun, the maker of electric shavers and toothbrushes.

Mer läsning på COsmetics business

Jag var i förra inlägget osäker på huruvida man blir av med alla aktier i P&G vilket också diskuterades i kommentarsfältet. Efter att ha läst runt lite på nätet, framför allt i artikeln från Bloomberg jag länkar till (och citerar) ovan så är jag nu mer säker på att affären endast rör en affär där Coty köper skönhetsprodukter från P&G och ingenting annat. Jag kan dock konstatera att detta är en tydlig nackdel med att äga amerikanska bolag, man får inte ta del av mediebevakningen i sådana här nyheter, informationen finns inte lättillgänglig och är heller inte lätt att tolka och förstå.

Jaja, om någon har någon konkret och bekräftad information kring denna affär blir jag glad om ni delar med er av den i kommentarsfältet. Om det är någon annan som äger aktier i P&G har har bestämt hur ni ska ta ställning till erbjudandet, dela gärna med er i kommentarsfältet med en liten kort förklaring. Tack på förhand!