torsdag 10 oktober 2019

Avstår investering: NortWest Healthcare Properties

Jag har funderat på några olika case inför år 2020 som kan vara intressanta för portföljen.

Ett av dessa är NorthWest Healthcare Properties. Det är en REIT, noterad i Kanada. Det har skrivits en del om dem bland svenska bloggare, bland annat har Gustavs aktieblogg, Z2036 m.fl skrivit om dem. Det som lockar är att bolaget delar ut pengar varje månad samtidigt som direktavkastningen i skrivande stund ligger kring attraktiva 6,75 %. En investering på 20 000 kr skulle således innebära en utdelning på 112 kr i månaden, ett välkommet tillskott och kassaflöde till portföljen.

Det är dock viktigt att inse att man har ett underläge kring information om bolag som inte är noterade i Sverige, jag tycker att det är svårt nog att investera i Svenska bolag! Men vad jag har kunnat läsa mig till bland de svenska bloggarna är att skuldsättningen i bolaget är något hög även om det verkar finnas en strategi för att amortera ner skulden till mer hälsosamma nivåer.

Bolagets verksamhet är egentligen ganska sund, man äger fastigheter avsedda för sjukvård och hyr ut dessa till exempelvis sjukhus, akutmottagningar mm. Samhällsviktig verksamhet som sannolikt har en god framtid osv, inga konstigheter med själva affärsmodellen. Bolaget har också expanderat internationellt senaste tiden och bolagets ledning har ett stort ägande i företaget.

Men så läste jag följande artikel, som jag tycker belyste riskerna i bolaget på ett ganska bra sätt.

Utdelningen må verka lockande, men i detta fall måste jag nog tyvärr avstå från att köpa aktier. Jag har dessutom tagit en del risk senaste tiden genom att investera i Iron Mountain och Altria, två högutdelare. Jag har dessutom mina misslyckade investeringar i H&M och Catena Media i färskt minne och tänker lite extra på Warren Buffets enda regel om att aldrig förlora pengar! Det är viktigare att undvika förluster än vad det är att jaga vinster!

torsdag 3 oktober 2019

Månadsköp oktober 2019

I oktober kommer jag följa min lagda plan för hösten och köpa aktier i Johnson & Johnson för hela beloppet. Jag har satt in 5 000 kr på min KF men noterar att det krävs ca 5 200 kr för att köpa 4 st aktier. Jag kommer således invänta lite utdelningar från Diageo och Realty Income innan köpet genomförs. Idag erhöll jag också en utdelning från PepsiCo så kassan fylls sakta men säkert på.

Med en direktavkastning på 2,94 % kommer köpet generera 150 kr extra i utdelning per år!

onsdag 2 oktober 2019

Månadsrapport september 2019

Ytterligare en månad av börsåret är till ända och det har varit otroligt hög aktivitet i portföljen.

I början av september genomfördes mina planerade månadsköp helt enligt plan då jag köpte aktier i Proact, Duni och Kindred.

Sedan började med en total översyn av mina amerikanska innehav som slutade med att jag sålde av mina innehav i Colgate, McDonalds och Deere & Co samtidigt som jag halverade innehavet i P&G för att istället köpa in mig i Iron Mountain, Altria och General Mills och öka i befintligt innehav i PepsiCo.

Dessutom såldes slutligen aktierna i Catena Media efter en längre tids dålig prestation i kombination med en vinstvarning från en konkurrent. Jag tar en paus i Catena men bolaget är som alltid välkommet tillbaka i portföljen i framtiden. Pengarna från Catena återinvesterades i Proact och Duni.

Detta medförde att portföljens courtagekostnader ökade från normala 16 kr till 346 kr! Detta var dock affärer som var tvungna att genomföras, det är inte rimligt att äga aktier i McDonalds till P/E 27!

Dessutom har jag mottagit en del utdelningar i portföljen enligt följande:

  • J&J
  • Unilever
  • Realty Income
  • McDonalds
Totalt erhölls 409,71 kr i utdelning. Detta är första månaden för året som jag inte har högre utdelning än förra året, september 2018 erhöll jag 1056 kr i utdelning, skillnaden är att jag inte längre äger Clas Ohlson som då delade ut ca 700 kr till portföljen.

I övrigt sammanfattas portföljens utveckling av graferna nedan. Jag noterar särskilt hur portföljens direktavkastning tagit ett skutt uppåt och hur självförsörjandegraden ökat mycket kraftigt, från 4,9 % till 5,9 %. Nu täcker således portföljens utdelningar hushållets kostnader i 22 dagar!












onsdag 25 september 2019

Catena Media sålt - Nu köpt Duni & Proact

Jag sålde som bekant hela innehavet i Catena Media här om dagen. Jag hade mycket svårt att bestämma hur jag skulle göra men så kom en vinstvarning från en konkurrent och jag kände då att detta case inte alls är stabilt nog och bestämde mig för att sälja direkt.

Jag fick loss totalt 5 400 kr och har därmed realiserat en förlust på 8 300 kr! Efter min investering på totalt 13 948 kr försvann alltså 61 %.

Detta är inget att hänga läpp över, det är bara att ta sig i kragen och fortsätta investera i bättre bolag som genererar riktiga vinster där det blir pengar över i slutändan som även räcker till utdelning till oss aktieägare mm.

Därmed inte sagt att Catena Media är ett dåligt bolag, men de har hart tuff motvind och jag vet inte hur lång tid det tar för dem att ordna upp affärerna.

Mina pengar har dock redan gått vidare till 2 andra bolag i portföljen, nämligen Duni och Proact IT.

Duni har stabil intjäning och delar ut bra med pengar, det räcker för mig och jag köpte Duni för ca 3 000 kr.

Proact IT har attraktiva P/E 15 för tillfället samtidigt som bolaget växer. Det kan nog fortsätta vara en volatil tid i aktiekursen framöver, det ska bli intressant att se vad som presenteras i bolagets Q3 med tanke på kallduschen som kom i Q2. Jag köpte Proact för ca 2 400 kr.

tisdag 24 september 2019

Jag överväger att sälja Catena Media

Efter den senaste tidens omfattande utrensning ur portföljen där bolag som Colgate, McDonalds och Deere & Co helt har avyttrats till förmån för andra investeringar överväger jag nu att också sälja mitt innehav i Catena Media.

Tanken väcktes initialt när jag lyssnade på avsnitt 14 av podden Game of Stocks där de gick igenom bolaget Evolution Gaming ordentligt. Direkt uppstod intresse för att sälja Catena Media och att köpa aktier i Evo istället med tanke på bolagets potential och möjliga tillväxt i USA.

Det finns dock gott om utmaningar för så väl Catena som Evo och båda kommer gissningsvis att handlas mycket volatilt framöver. Vid något tillfälle misstänker jag att stora svenska fonder kommer försöka sälja av sina innehav i dessa båda bolag. I Catena har Swedbank Robur 8,6 % av kapital och röster vilket gör dem till en "kritisk" ägare om de ska sälja av den volymen pga etiska skäl.

I Evo ser det ungefär likadant ut, med Robur på 6,3 % av kapital och röster och SEB på 1,3 %.

Som jag ser det har jag huvudsakligen 4 alternativ som jag överväger nu:

  1. Behåll Catena Media i portföljen.
  2. Sälj och investera i Evo.
  3. Sälj och investera i något annat.
  4. Sälj och behåll pengarna som likvider ett tag.
1. I och med att jag har behållit mina aktier hela nedgången uppstår behovet av att bevisa att jag "minsann haft rätt" och då är alternativ 1 tilltalande. Men denna typ av känslostyrt investerande blir sällan bra. Jag är lite rädd för att "sälja på botten" precis som i fallet H&M vilket gör att jag tilltalas av alternativ 1 och bara låta företaget fortsätta utvecklas och på sikt kunna skörda framgång genom höjda aktiekurser.

2. Evo växer så det knakar och jag tror verkligen på Evo mer än vad jag tror på Catena Media. Dock finns det risker här också med för stor exponering i ett bolag som är ganska komplicerat och som kan råka ut för stora sättningar i aktiekursen om fonder mm ska sälja av. Dessutom blir det hetsiga rubriker i tidningarna om marginaler mm försämras (vilket är väntat i och med USA) vilket också sätter rejäl press på aktiekursen.

3. Jag lockas av lite mer defensiva bolag med rimlig direktavkastning, exempelvis skulle Duni vara ett bra alternativ.

4. Timing är verkligen inte en aktivitet som passar mig särskilt bra. Jag tror mig ha en edge mot aktiemarknaden där jag på ett framgångsrikt sätt kan ha innehav i portföljen med väldigt lång horisont.

Bara nr 1 ovan medför att jag verkligen borde sälja för att få en mer objektiv syn på bolaget och den investerade summan.

Medan jag satt och skrev detta inlägg (igår eftermiddag) kom en vinstvarning från Catenas konkurrent XL Media och då tog jag beslutet och sålde av hela mitt innehav. Så i skrivande stund äger jag inga aktier i Catena Media.

måndag 23 september 2019

Beslut: Säljer Deere & Co och köper Altria

Även om helgen varit fullspäckad med aktiviteter och sysslor har jag ändå hunnit utvärdera och fundera väldigt bra kring några alternativ som jag haft med min portfölj.

Jag har tidigare i helgen lyft tanken att investera i Altria och nu är beslutet taget att så ska ske. Jag kommer därför redan ikväll att helt avyttra Deere & Co från portföljen (P/E 16 och yield 1,85 %) och istället investera hela beloppet (14 400 SEK) i Altria (P/E 12 och Yield 8,37%).

Jag tror att detta blir en väldigt bra "trade" på sikt i portföljen. Altria verkar vara väldigt hatat just nu och det skrivs mycket negativt om "vaping" mm. Nyheter om att Altrias produkter är dåliga för hälsan och för konsumenterna ligger i sakens natur men jag tror att bolaget kommer att ha skakat av sig detta på några års sikt.

Man kan säga vad man vill om branschen som Altria är verksam inom men jag tror att bolaget kommer ha ett kassaflöde om 10 år som är minst lika starkt som det är idag. Med lite återköp, prishöjningar samt att man fortsätter manövrera sig in på nya marknader så som Cannabis, alkohol mm tror jag att man minst kommer ha samma utdelning per aktie om 10 år som man har idag.

Detta medför att om jag köper aktier i bolaget för ca 15 000 kr idag kommer jag om 10 år ha fått 12 555 kr i utdelning under tiden (83,7 % av investerat kapital) och jag har svårt att tro att bolagets aktiekurs kommer ha gått ned motsvarande under tiden. Vad jag ser i bolaget är helt enkelt en riktigt fin kassaflödesmaskin på lite sikt. Om värderingen sedan kommer upp (som en effekt av att investerare söker bolaget för kassaflödets skull) så kanske jag säljer av, jag är inte beredd att låta Altria värderas som ett tillväxtbolag. Men om inget annat händer kommer jag låta bolaget ligga kvar i portföljen och bara pumpa in utdelningar!

Deere & Co är dock hjärtligt välkomna tillbaka till portföljen vid lämpligt tillfälle i framtiden!

söndag 22 september 2019

Jag tar inte i fordonsaktier med tång!

Jag vet om att det finns många som investerat i någon eller några av de stora personbilstillverkarna, vad som framför allt brukar florera på bloggar och Twitter är BMW, Ford, Daimler och Toyota.

Därutöver är så klart Tesla alltid ett hett case, antingen hatat eller älskat.

Jag har hittills avstått från att investera, denna bransch är så fullsmetad med politik, fackförbund, avsaknad av starka ägare mm. Alla bolagen har en lång och snårig historia och detta virrvarr av politiska risker, utsläppsfusk, återkallelser, problem med krockkuddar och den extrema konjunkturkänsligheten har gjort att jag aldrig riktigt fattat tycka för branschen.

Men så såg jag följande relativt korta men ändå väldigt tydliga video som på ett väldigt bra och opartiskt sätt sammanfattar allt jag läst om branschen.

Nu är jag helt övertygad om att inte köpa något fordonsrelaterat till portföljen.

Jag rekommenderar alla att se följande film.