lördag 7 oktober 2017

Månadsrapport september 2017

Vi är redan en vecka in i oktober och nu är det höst på allvar. Mycket regn men också mycket fina färger i skogarna.

Det har tyvärr varit otroligt stora kostnader för hushållet senaste tiden och det kommer tyvärr hålla sig sig till och med december månad. Därefter borde kostnaderna kunna falla tillbaka till mer rimliga nivåer.

Jag investerade i Skanska och Procter & Gamble i september, helt enkligt plan. 5000 kr + utdelningar investerades.

Jag erhöll totalt 563 kr från följande bolag:

  • Unilever
  • Johnson & Johnson
  • Clas Ohlson
  • Realty Income
  • McDonalds
Äntligen tog också börsen lite fart igen och portföljen ökade med nära på 5 % (exklusive nyköpta aktier). Givetvis tråkigt på så sätt att jag är nettoköpare av aktier och därför gynnas av lägre inköpskurser, men det är onekligen kul när man ser sina investeringar öka i värde och pris!

Utvecklingen för portföljen och hushållets ekonomi visas i graferna nedan. Tyvärr framgår det i grafen över självförsörjandegraden att kostnaderna har ökat snabbare än utdelningarna sista tiden, inte alls kul att se!












torsdag 21 september 2017

Planerade inköp oktober 2017

I oktober kommer jag att dela upp pengarna i totalt 3 bolag.


  • Ca 1 000 kr kommer att investeras i ABB, mitt i dagsläget minsta innehav.
  • Ca 2 000 kr kommer att investeras i Investor, ett av mina största innehav men också ett stabilt och tryggt bolag som nu handlas till 24 % substansrabatt.
  • Ca 2 000 kr kommer att investeras i McDonalds.
ABB utgör en för liten del i portföljen i dagsläget. Jag har funderat på om min exponering via Investor (ABB utgör 14 % av Investor) är tillräcklig men har bedömt att jag vill ha större exponering mot branschen i form av elektrifiering, robotisering osv.

Vad gäller Investor utgör bolaget nästan 10 % av min portfölj, så det blir en investering endast med anledning av substansrabatten. Jag hade egentligen föredragit högre direktavkastning men jag tycker Investor gör mycket rätt idag och dagens investeringar bör leda till höjda utdelningar på sikt.

McDonalds är ett bolag jag tror mycket på i form av en kassaflödesgenerator. Tillväxten är jag inte övertygad om kommer vara strålande, men bolagets varumärke och nätverk av restauranger tror jag kommer generera ett kassaflöde över "all överskådlig" framtid. Det är förhållandevis lätt för bolaget att anpassa sig efter rådande trender, vare sig det rör sig om ekologiskt kött, vegetariskt utbud, veganskt utbud, glutenfritt, LCHF, kyckling, fisk så är det lätt för McDonalds att plocka in detta i sin meny och marknadsföra sig lite smart. Barn, ungdomar och i stor utsträckning vuxna "gillar" maten i den bemärkelsen att man alltid vet vad man har att förvänta sig, maten är "tillräckligt" god, det går tillräckligt snabbt, man vet var restaurangerna finns, maten är den samma i alla länder (med små variationer i utbudet), kaffet smakar bra. Dessutom tror jag lönsamheten kommer öka i takt med att man automatiserar beställningar genom att man beställer i en automat istället för av personal eller via mobilen etc.

onsdag 20 september 2017

Styrkan i att återinvestera utdelningar

Min investeringsfilosofi bygger i mångt och mycket på att köpa aktier i bolag som delar ut en del av sin vinst. Vissa bolag delar ut lite mer (Realty Income exempelvis) och andra lite mindre (Lundbergföretagen exempelvis), en gemensam nämnare är dock att alla bolag i portföljen har en utdelning.

Detta ger mig ett kassaflöde utöver min vanliga lön. I dagsläget lägger jag undan 5 000 kr i månaden till att köpa aktier, om bara några månader kommer aktieportföljen till dagens utdelningsnivåer att ge mig ett extra kassaflöde på 10 000 kr årligen vilket motsvarar 2 månadsköp för mig. Med andra ord får jag möjligheten att utöka mina aktieköp med närmare 17 % per år.

Visserligen finns det ju en annan sida av samma mynt: De bolag som kan investera vinsten i sin egen verksamhet istället för att dela ut den kan möjligtvis skapa en högre av kastning på pengarna än vad jag kan när jag återinvesterar dem. Men för min del skapar utdelningarna en extra säkerhet i form av en "krockkudde", dels om det blir "lite blåsigt" på börsen men det är också ett kvitto på att bolaget återkommande tjänar pengar och att det inte föreligger något fuffens. Det ger mig också möjligheten att få loss pengar från börsen utan att behöva sälja några aktier.

Pengarna jag återinvesterar nu kommer ge mig ännu större utdelningar kommande år, vilket ger mig ännu mer pengar att återinvestera osv osv. En positiv utveckling som kommer accelerera allt snabbare.

lördag 2 september 2017

Månadsrapport augusti 2017

Nu har vi helt lämnar sommaren bakom oss och det har börjat dra ihop sig till höst. Augusti börsmånad har avslutats och jag har ökat på rejält i mitt sedan tidigare befintliga innehav Orkla, totalt 5000 kr investerades i bolaget.

I övrigt har jag erhållit lite utdelningar också från följande bolag:

  • Deere & Co
  • Realty Income
  • Colgate Palmolive
  • Procter & Gamble
  • NovoNordisk
  • Total utdelad summa: 312 SEK
I övrigt inga konstigheter, börsen har fortsatt neråt och portföljen har därför minskat i värde, trots min investering på 5000 kr. Portföljen sammanfattas i graferna nedan:













måndag 28 augusti 2017

Planerade inköp september 2017

Så börjar det äntligen bli dags att planera lite nya aktieinköp för september månad.

Det rör sig som vanligt om 5 000 kr som ska investeras (+ några utdelningar).

Dollarnedgången gör att jag tänkte passa på och öka i ett av mina amerikanska innehav, nämligen Procter & Gamble.

Ett av mina innehav har den senaste tiden fallit en hel del, nämligen Skanska. Sedan mitten av maj har bolaget fallit ca 20 % och jag passar på att fylla på med lite fler aktier. Visserligen har Skanska hunnit med en vinstvarning där emellan också.

Skanska gynnas tydligt att en fortsatt stark konjunktur då det byggs mycket nytt, bolag passar på att bygga ut eller förnya fabriker och kontor mm vilket ökar efterfrågan på Skanskas tjänster. Jag tror faktiskt också att Skanska kan gynnas av en svagare konjunktur genom att bolaget har en så stark internationell position att en riktigt svag efterfrågan på enskilda marknader (exempelvis Sverige) i första hand kommer att drabba och eventuellt sätta konkurrenter till Skanska i konkurs. Jag vet inte om denna analys håller i verkligheten, men Skanska borde kunna "övervintra" exempelvis en bostadskrasch i Sverige genom sin verksamhet i andra länder och när marknaden sedan vänder och kommer tillbaka i det drabbade landet så finns Skanska där med finansiella muskler och är redo att plocka de projekt som finns. Skanska har också många långa kontrakt så som infrastruktur, vägprojekt, sjukhus mm vilket ger kassaflöden långt in i framtiden vilket ger bolaget möjlighet att planera och flytta personal mellan projekt osv och på så sätt lyckas parera konjunktursvängningar lite i alla fall...

Min begränsade analys ger alltså resultatet att Skanska gynnas av högkonjunkturen på kort sikt och dessutom gynnas av lågkonjunkturen på lång sikt (förutsatt att ledning osv inser och anpassar sig till verkligheten) för att därefter dra nytta av högkonjunktur igen, tack vare geografisk spridning av sin verksamhet.

En sista faktor som gör mig extra trygg i att köpa aktier i Skanska är att Fredrik Lundberg (som kontrollerar 24 % av Skanska via Industrivärden och 12 % via Lundbergföretagen) köpte 600 000 aktier i Skanska i juni, för ca 205 kr styck, för totalt 120 miljoner kronor. Jag brukar tycka att Fredrik gör trygga och bra placeringar och inte tar för stor risk. Nu är ju inte det någon garanti då han kan drivas av att köpa makt medan jag är ute efter avkastning. Makt och avkastning går inte alltid hand i hand med jag ser Fredriks köp som en extra trygghet i sammanhanget.

I och med detta tänker jag mig följande:
  • Köpa aktier i P&G för ca 3 000 kr.
  • Köpa aktier i Skanska för ca 2 000 kr.
Jag tycker verkligen att det går tråkigt långsamt att "bara" köpa aktier för 5 000 kr i månaden. Tyvärr har jag haft alldeles för stora utgifter i övrigt i hushållet under sommar/höst och måste därför bygga upp lite reserver innan jag kan börja köpa aktier för 10 000 kr i månaden eller mer igen. Förhoppningsvis kanske jag kan öka summan upp till 10 000 kr redan i mars 2018, och dit är det 7 månader... När fortföljen växt sig så pass stor som den nu är samtidigt som jag vant mig vid 10 000 kr i månaden att köpa för upplevs dagens 5 000 kr som väldigt långsamt. Tur att det kommer in lite utdelningar löpande under hösten som jag kan köpa aktier för!

torsdag 24 augusti 2017

Klarar jag av en större nedgång på börsen?

Jag har funderat mycket den senaste tiden kring huruvida jag kommer att klara av en större börsnedgång eller ej.

När portföljens storlek var relativt liten i förhållande till min totala ekonomi var svaret givet, jag hade helt garanterat klarat av en ganska stor nedgång på börsen utan att tveka, jag hade behållit mina aktier och stadigt köpt mer.

Men ju större portföljen har blivit desto större blir också de ekonomiska konsekvenserna för mig. Jag har absolut bara investerat pengar som jag inte är i behov av inom all överskådlig framtid, jag kan alltså lösa konstantinsatser, genomföra bilköp etc utan att behöva sälja några aktier. Den senaste tidens börsnedgång (OMXS30 har de senaste 2 månaderna gått ner ca 7,5 %) har givit en försmak på hur det kommer kännas när portföljen minskar i värde för var dag som går. Enskilda aktier har drabbats av fall i samband med rapporter, Nibe gick ner nästan 7 % en dag och John Deere gick ner nästan 10 % på en dag.

Den nedgång jag nu upplevt i portföljen som helhet och specifika aktier i synnerhet känns dock inte negativt alls. Jag är fullt medveten om att börsen rör sig så väl uppåt som neråt och att goda kvartalsrapporter & årsrapporter blandas med sämre. Det ligger i börsens natur och man bör snarare bli orolig när det går alldeles för bra, är det kanske något man missar då?

Den stora frågan är ju hur jag kommer att påverkas om börsen hastigt (under typ ett års tid alltså, "hastigt" är ett relativt begrepp) går ner 50 % eller mer. En nedgång på 50 % skulle leda till att lite drygt 150 000 kr i börsvärde försvinner för min del i dagsläget. Ju längre tiden går och ju mer pengar jag köper aktier för desto större skulle förlusten vid en sådan börsnedgång bli. Jag kan ju inte låta bli att höra "snacket" från traders osv som i efterhand visar hur lätt de navigerat genom så väl börsnedgång som börsuppgång. Sådant snack är viktigt för mig att sålla bort och inte lyssna till, jag är väl medveten om att jag inte behärskar trading och inte kommer lyckas tajma börsen. Rätt strategi för mig är att köpa och behålla aktier och istället fokusera på att i tider av börsnedgång bör felprissättningar infinna sig och istället för att sälja är det rätt för mig att köpa.

En bra metod för att behålla detta fokus är att hitta förebilder som klarar av att sitta på händerna och inte börja sälja och "fippla" med sin aktieportfölj i händelser av turbulens. Lundaluppen har varit otroligt duktig så väl som internationellt kända investerarer som Warren Buffett osv. Nu kanske buffett lirar i en annan liga men Lundaluppen har onekligen varit med ett tag nu och har byggt upp en imponerande portfölj. Det finns massor med andra bloggare också, men precis som jag har de startat sin "investerarkarriär" efter förra börskraschen, och saknar därför erfarenheten från hur man själv reagerar när börsen går ner mycket och länge.

En sak är säker, för mig är det i alla fall viktigt att ha en strategi klar innan det "stora" börsfallet inträffar, så att man har en nykter och genomtänkt plan att falla tillbaka på. Det är nog alldeles för lätt att dras med i den allmänna negativiteten när det enda som skrivs om börsen är negativt...

tisdag 22 augusti 2017

Starkt från Latour (halvårsrapport 2017)

Jag har hunnit ögna igenom delårsrapporten som idag släpptes från Latour och jag tycker att rapporten såg stark ut. Det var ett tag sedan jag kikade närmare på hur det går för Latour, det är ett bolag som jag litar på, verksamheten tuffar på stadigt och fint.

Substansvärdet har ökat 13 % första halvåret (justerat för utdelning), totalavkastningen uppgick till 25 % första halvåret, orderingången ökade 21 %, industriföretagens nettoomsättning ökade 20 %, rörelseresultatet ökade 8 %.

Vidare har Latour ökat sitt ägande med 689 000 aktier i Tomra där röstandelen nu uppgår till 26,4 %.

Jag har inte djupdykt i respektive bolag men jag tycker helheten ser mycket fin ut. Den justerade soliditeten för Latour uppgår till 90 % och bolaget kapital och reserver på 19,4 miljarder kronor. VD uppger att man har utrymme för investeringar på 5 miljarder kr. Det känns som att bolaget gör mycket rätt och att konjunkturen hjälper till.

Frågan är väl som alltid vad som händer om konjunkturen vänder och högbelånade innehav får problem. Hur som helst är jag mycket positiv till bolaget och tycker det är tråkigt att aktien handlas till en premie. Jag gillar Latour och när aktien i framtiden handlas till rabatt hoppas jag på att kunna öka i bolaget.