lördag 22 september 2018

Månadsköp oktober 2018

Tiden går nu riktigt snabbt, jag tycker alltid att hösten är fullbokad med aktiviteter och mycket att göra på jobbet vilket gör att tiden flyger fram.

Snart är det dags för nya aktieköp och det är totalt 10 000 kr som ska investeras. Med anledning av erhållna utdelningar landar summan på ca 11 000 kr.

Jag kommer denna månad att dela upp mitt aktieköp mellan några olika bolag.

Orkla 4 500 kr
Clas Ohlson 2 000 kr
Catena 2 000 kr
Evo 2 000 kr
Latour 1 500 kr

Jag avser nu inte köpa fler aktier i Catena Media innan de bevisat att även vinsten kommer att öka. Om de i Q3 eller Q4 visar att vinsten kan följa med uppåt i samma tempo som omsättningen ökar kommer jag att köpa aktier för ytterligare 2 000 kr i bolaget, därefter är jag fullinvesterad för tillfället.

Evo trummar på bra, efter detta köp kommer mitt innehav uppgå till ca 10 000 kr. En nivå jag är ganska nöjd med, kanske att jag ökar något i bolaget under året.

Classe ska inte få väga tungt i portföljen, men nuvarande 8 000 kr är lite väl lågt. Efter detta köp uppgår innehavet till 10 000 kr vilket jag nöjer mig med för tillfället. Bolaget får bevisa att de hänger med online och att de kan möta konkurrenter som t.ex. Amazon innan jag köper fler aktier i bolaget.

Latour är ett bolag som alltid känns för dyrt att köpa, vilket medför att jag köper det allt för sällan. Jag passar på att tanka på lite fler aktier denna månad.

Orkla är en pålitlig vinstmaskin med starka varumärken, passar perfekt i min portfölj. Efter detta köp kommer innehavet uppgå till ca 20 000 kr.

torsdag 6 september 2018

Insiderköp i Catena Media

Efter att optimizer Invest sålde av en stor andel av sitt innehav 2018-08-29 har det dagarna efter denna försäljning kommit ett antal insiderköp enligt följande:

2018-08-30, VD Per Hellberg, 5200 aktier till kursen 95,24 kr.

2018-08-30, Ekonomi/Finanschef Pia-Lena Olofsson, 1000 aktier till kursen 91,95 kr.

2018-08-30, Ekonomi/Finanschef Pia-Lena Olofsson, 1000 aktier till kursen 91,1 kr.

2018-08-30, COO Johannes Bergh, 5392 aktier till kursen 92,03 kr.

2018-08-30, Styrelseledamot/suppleant Yong-Nam Mathias Hermansson, 10500 aktier till kursen 94,81 kr.

2018-08-31, Head of Corporate Development and M&A Andreas Ericson, 5000 aktier till kursen 96,45 kr.

Därefter har Öresund med Mats Qvidberg i spetsen aviserat att man köpt ytterligare 700 000 aktier i bolaget och ökar därmed sitt ägande till ca 4,7 miljoner aktier och kontrollerar nu 8,4 % av bolaget.

Dessutom har en amerikansk investeringsfirma flaggat för att man nu äger så mycket som 3,3 miljoner aktier i bolaget efter att ha gjort ett köp 2018-08-29. Det är Ruane, Cunniff & Goldfarb som kontrollerar ca 6 % av bolaget. Det är oklart hur mycket firman ägde sedan innan.

Insynspersonerna i bolaget har tillsammans köpt 28 000 aktier för ett värde av 2,65 miljoner kr. Detta är enligt mig ett starkt signalvärde om något!

Öresunds investering på 700 000 aktier motsvarar ca 64,4 miljoner kr, även det ett signalvärde av god kvalité.

Jag kommer inte att stressa in med mer pengar i bolaget här och nu, men har för avsikt att öka mitt innehav försiktigt under 2018, med ca 2 - 4000 kr. Då landar min investering kring ca 10 000 kr vilket utgör lite drygt 2 % av portföljen. Jag kanske inväntar bolagets Q3-rapport innan jag köper något mer, för att försäkra mig om att Optimizer inte sålt sitt innehav för att man sett sämre utsikter framöver.

lördag 1 september 2018

Månadsrapport augusti 2018

Oj vad börsen har gått upp, min aktieportfölj går verkligen som tåget just nu. Särskilt Investor har gått upp över 8 % senaste månaden, det är mitt största innehav och påverkar därför portföljen i stor utsträckning. Förra månadsrapporten gladdes jag över att portföljen passerat 400 000 kr, nu är den redan uppe i 435 000 kr.

I övrigt inga konstigheter, månadens aktieköp har genomförts utan större dramatik. Visserligen har det varit turbulens i ägarleden i Catena Media, men det har ju inte påverkat själva bolaget eller dess verksamhet.

I övrigt sammanfattas augusti månad i graferna nedan!












onsdag 29 augusti 2018

Catena Medias största ägare säljer delar av innehavet

När gjorde min första analys av Catena konstaterade jag att Optimizer Invest ägde 13,5 % av bolaget. Igår (2018-08-28) kom nyheten att Optimizer vill sälja 4,35 av sina 7,27 miljoner aktier i bolaget, alltså en avyttring av 60 % av sitt innehav. Som jag nu har förstått uppgifterna har samtliga aktier sålts, och Optimizer har förbundit sig att inte sälja några fler aktier kommande 12 månader.

Nyheten är så klart potentiellt negativ, det betyder sannolikt att Optimizer har hittat en alternativ placering som man bedömer ger högre  avkastning i framtiden. Det går så klart inte att veta deras avsikt och man ska inte dra för stora slutsatser av detta. Catena Media är fortfarande Optimizers största innehav och om de vill ha riskspridning osv så är det sunt att minska sin exponering mot Catena Media. Optimizer har i en intervju med Beakit sagt att man dels inte avser minska sitt engagemang i bolaget och dels att man inte har några planer för det kapital som frigörs av försäljningen.

Så sent som i min genomgång av bolagets Q2 för två veckor sedan lyfte jag särskilt fram styrkan i att ha Öresund AB som ägare med 7,3 % av aktierna i Catena.

Det ska bli väldigt spännande att se vilka nya ägare som dyker upp i Catena Media, jag hoppas verkligen att Öresund varit involverade och ökat sitt ägande i bolaget. Genom att köpa ytterligare 2 % av aktierna i Catena blir Öresund den största ägaren. Detta skulle motsvara ett köp på 1,12 miljoner aktier med en prislapp på 127 miljoner kr...

Jag sammanfattar i alla fall situationen som att denna isolerade händelse i sig inte betyder någonting, det finns inga direkt slutsatser att dra även om man kan spekulera i olika utfall osv. Om fler saker skulle börja hända i bolaget kommer jag dock att dra öronen åt mig, det är exempelvis av stor vikt att Öresund finns kvar som ägare i bolaget och att bolagets VD stannar kvar på sin post. Bolagets nya VD Per Hallberg får gärna köpa fler aktier utöver de 10 000 han har idag som eget innehav. Befintligt innehav för Per är värt 1,14 miljoner kr.

Nå väl, än så länge säljer jag inga aktier och jag kommer heller inte att köpa fler aktier i närtid då jag redan planerat mitt köp för september månad. Om allt ser bra ut och inga fler negativa nyheter kommit kanske det blir ytterligare ett köp i Catena Media i oktober, det får framtiden utvisa.

lördag 25 augusti 2018

Q2 2018 Lundbergföretagen

I veckan presenterade Lundbergföretagen sin delårsrapport, sammanfattningsvis kan man väl säga att det under Q1 och Q2 inte har hänt någonting alls i bolaget.

Detta är så klart mycket glädjande då det är av precis denna orsak som jag har valt att investera i bolaget, stabilt, tråkigt, förutsägbar och pålitlig avkastning. Perfekt!

Det som egentligen har hänt är att Lundberg köpt lite fler aktier i Handelsbanken, Skanska och Indutrade. Soliditeten sedan årsskiftet har minskat från 71 % till 70 % (vilket är samma nivå som för 12 månader sedan) och de långfristiga räntebärande skulderna har ökat något.

En aktie man behåller :)

fredag 24 augusti 2018

Månadsköp september 2018 (Sampo)

Efter att långsamt ha trappat upp månadsköpen från 5 000 kr når jag nu äntligen nivån 10 000 kr i månaden. Det passade vid detta tillfälle bra att genomföra förändringar i ekonomin  långsamt och försiktigt för att se att det verkligen fungerar i praktiken att lägga undan så mycket pengar för aktieköp varje månad.

I september blir det ett enda stort köp för hela summan som kommer att genomföras, och det blir i mitt befintliga innehav Sampo.

Jag köpte mina första aktier i Sampo tidigt 2015 har har sedan dess inte ökat något alls i bolaget. Aktiekursen var i princip exakt den samma vid mitt första köp 2015 som den är idag 3,5 år senare, men under tiden har så väl bolagets omsättning, vinst och utdelning ökat. När jag köpte 2015 var P/E kring 15 och nu är P/E kring 10.

Min investering i Sampo har visserligen avkastat 8 % + utdelningar, men denna "kursuppgång" är i själva verket en valutaeffekt då Euron har stärkts mot kronan sedan mitt förra köp.

Mitt nu kommande köp i Sampo är dels för att bolaget är attraktivt men också för att öka min exponering mot Euron något. När jag köpte mina aktier i Sampo första gången utgjorde bolaget och därmed också min exponering mot Euron över 10 % av min portfölj och var under en tid det enskilt största bolaget.

Idag är mina Sampoaktier värda 15 000 kr och utgör 3,5 % av min portfölj. Efter köpet i september kommer bolaget utgöra 5,5 % av min portfölj.

Vad gäller valutakurser är det lätt att betrakta nuvarande nivåer som riktigt dålig timing då euron är på sina högsta nivåer sedan 2010,  men jag ägnar mig inte åt att försöka "tajma" valutarörelser och min uppfattning är att euron kan röra sig så väl uppåt som neråt framöver. Om ECB börjar höja räntorna och Riksbanken behåller negativ ränta så vet vi inte vad svenska kronan är värd framöver... Allt kan således hända och jag väljer att fokusera på annat än valutakurser, däremot är jag noggrann med att exponera mig mot olika valutor för att undvika att bli allt för beroende av en enda valuta.

torsdag 23 augusti 2018

Årsredovisning 2017/2018 Clas Ohlson

Clas Ohlson tillämpar brutet räkenskapsår och släppte därför sin årsredovisning i början av juli.

Jag sammanfattar årsredovisningen enligt följande:

Fjärde kvartalet

  • Den totala försäljningen ökar med 7 %.
  • Resultat efter skatt: -86 Mkr.
Helåret 17/18:
  • Försäljningen ökar med 3 %.
  • Resultat efter skatt: 358 Mkr.
  • Utdelningen föreslås bli 6,25 kr/aktie (oförändrad).
  • Onlineförsäljningen har ökat med 33 % (till 295 Mkr)
  • 13 nya butiker har öppnats, varav 5 "compact stores".
  • Ett samarbete med Mathem har inletts, där CO förvärvat 10 % av aktierna i Mathem.
  • Click % Collect har börjat rullas ut på samtliga marknader.
  • Man har med framgång testat tjänsten att låta kunder hyra verktyg i butiker.
  • EN fjärde butik har öppnat i Hamburg.
  • Club Clas har 2,8 miljoner medlemmar.
Bolagets marknad håller på att vändas upp och ner, dels har en redan global marknad globaliserats ännu mer i takt med att globala bjässar så som Amazon rullar allt närmare Sverige samtidigt som online-handel växt från omfattande på väg mot dominerande. Clas Ohlson har under ledning av VD Lotta Lyrå visat att man är en initiativtagare på denna marknad och arbetar stenhårt för att ta ledningen. Man minskar storleken på butikerna, tecknar strategiska samarbetsavtal och får in sina produkter i Mathems sortiment och testar nya idéer så som att låta kunderna hyra sina verktyg.

Även om inte uthyrning av verktyg kommer att revolutionera Clas Ohlsons verksamhet eller bidra kraftigt till vinsten visar det ändå på innovation och ger dessutom bra PR. Jag har i några olika sammanhang läst att en borrmaskin används i genomsnitt 15 minuter innan den slängs. Siffran kan låta låg men sett till mig själv så stämmer detta mycket bra, jag har länge bott som hyresgäst och har mycket begränsad användning av min egen slagborrmaskin (som jag iof köpte på Jula och inte på Clas Ohlson).

Bolaget förändras, bolaget växer, bolaget agerar verkligen fullt ut för att göra verklighet av löftet att finnas kvar om ytterligare 100 år. Ännu är det givetvis för tidigt att avgöra hur denna satsning och förändring kommer gå, men gissningsvis vet vi om marknaden pressat Clas Ohlson ytterligare eller om bolaget lyckats tjäna pengar på de nya satsningarna samtidigt som man lagt ner icke lönsamma idéer.

Framtiden får utvisa, jag kommer i närtid att köpa fler aktier i bolaget som just nu handlas till P/E 14 och direktavkastningen 8 %. Det blir inga jätteköp (Lex H&M) men bolaget ska ändå ha en tydlig plats i portföljen.