lördag 30 april 2016

Ofrivilligt minskad dollarexponering

Den senaste tidens utveckling av förhållandet mellan svenska kronor och amerikanska dollar påvisar både fördelarna och nackdelarna med att ha exponering mot utländsk valuta.



Den aktuella nedgången för USD medför i mitt fall att värdet av mina amerikanska innehav minskar. Jag har dubbel exponering i dessa innehav, dels mot hur företaget utvecklas och dels hur valutakursen utvecklas.

Jag ser långsiktigt på innehaven och har inte för avsikt att låta valutakursen påverka mina beslut allt för mycket, även om jag tror att det är bra att ha den i åtanke. Detta är också orsaken att ett av mina mål är att ha en tydlig exponering mot bolag noterade i Sverige.

Att dollarn sjunker innebär inte bara att värdet på mina innehav minskar, dessutom minskar utdelningen från bolagen, vilket så klart är tråkigt. Detta är en av orsakerna till att det är viktigt att sprida sina inköp över tid, då prickar man både höga och låga valutakurser och får på så sätt ett bra och stabilt snitt.

tisdag 26 april 2016

Jämförelse mellan Alfa Laval, Nibe, Atlas Copco & ABB

Så, efter 4 snabba analyser är det dags för en liten jämförelse av dessa 4 bolag.

Jag är som jag tidigare poängterat inte speciellt duktig på att göra mina egna analyser, så detta blir på en hyfsat generell nivå.


Alfa Laval Nibe Atlas Copco ABB
Tydlig huvudägare Ja Ja Ja JA
Soliditet 35,5 % 39,9 % 45,4 % 36,2 %
Omsättningstillgångar/totala skulder 0,58 0,52 0,95 0,86
Stigande omsättning senaste 10 åren Ja Ja Ja Ja
Vinst varje år senaste 10 åren Ja Ja Ja Ja
Stigande vinst senaste 10 åren Ja Ja Nej Nej
Direktavkastning 3,36 % 1,23 % 3,19 % 3,81 %
Utdelningsandel 38,6 % 29,9 % 65,5 % 85%
Utdelning senaste 10 åren Ja Ja Ja Ja
Stigande utdelning senaste 10 åren Ja Ja Ja Ja
P/E 13,56 24,18 20,46 24,19
P/S 1,31 2,26 2,35 1,3
Kurs/eget kapital 2,92 4,1 5,04 3,22
Beroende av FoU Ja Ja Ja Ja
Andel av omsättning till FoU 2,5 % 2,6 % 3% 4%

Svårt att avgöra huruvida ett bolag är köpvärt endast baserat på ovanstående. Men jag kan konstatera att Alfa Laval ser attraktivt ut tycker jag. Hyfsat god soliditet, stigande vinst, hög direktavkastning, låg utdelningsandel, lågt P/E. Jag är helt klart sugen på att köpa detta bolag, värt att tänka på är dock den enorma mängden goodwill som finns i bolaget, jag är lite orolig för vad marknaden kommer att tänka på det om det blir oroligt på börsen och folk börjar fokusera på riskerna istället för möjligheterna.

I övrigt har jag exponering både mot Atlas Copco och ABB via Investor, så jag bör inte ha för stor exponering mot dessa båda bolag genom direkt ägande, även om jag kan tänka mig att äga aktier direkt i dessa båda bolag.

Jag kommer sannolikt att ta in såväl Alfa Laval, Nibe och Atlas Copco i min portfölj, men i hyfsat små belopp. Huruvida jag kommer gå vidare och investera mer i bolagen får bli en senare fråga. Min poäng är att jag inte har hittat något absolut alarmerande i något av bolagen, det känns som att verksamheterna kan vara cykliska men att bolagens tjänster och produkter kommer att behövas även i framtiden.

Att jag sedan tycker att ett bolag känns dyrt (det tycker jag ju om de flesta bolag) medför bara att jag inte investerar alla pengar på en gång, inte att jag avstår helt. Risken att jag blir stående utan aktier i sådana bolag helt och håller är helt enkelt för stor. Exempelvis köpte jag aktier i Kopparbergs bryggeri trots att det kändes dyrt, och den aktien har blivit påtagligt dyrare sedan dess.

Exakt vad jag ska köpa för aktier i maj månad och för vilka summor återkommer jag om i ett senare inlägg.

OBS, detta inlägg är skrivet 2016-04-24 och tar således inte hänsyn till att Alfa Laval släpper kvartalsrapport 2016-04-25 och Atlas Copco 2016-04-26.

måndag 25 april 2016

Snabb analys: ABB

ABB ingår redan i portföljen, dels via ett direkt ägande i bolaget och dels via mitt innehav i Investor. Det är dock dags för en lite snabbanalys av bolaget.

Om bolaget

ABB är ett kraft- och automationsföretag verksamt i omkring hundra länder. Bolagets största marknad är Europa, som står för knappt hälften av omsättningen. Verksamheten är indelad i fem affärsområden:
  • Power Products: Nyckelkomponenter för överföring och distribution av elektricitet..
  • Power Systems: System och tjänster för kraftöverförings- och distributionsnät samt kraftanläggningar.
  • Discrete Automation and motion : Energieffektiva produkter för produktivitetsökning, som motorer, drivsystem, generatorer och industrirobotar. Slutkunder finns främst inom industrin samt energi- och byggnadssektorn.
  • Process Automation: Integrerade lösningar för styrning och optimering till kunder tillhörande energi-, kemi-, läkemedels- samt pappers- och massaindustrin.
  • Low Voltage Products: Produkter för att skydda människor, installationer och elektronisk utrustning från elektrisk överbelastning, som lågspänningsbrytare, strömbrytare, kablage, kapslingar och kabelsystem.

Största ägare

Investor, 10,0 %
Cevian, 5,2 %
BlackRock, 3,0 %

Risker

Bra information om företagets risker saknas i årsrapporten.

Skuldsättning

Soliditet: 36,2 %
Omsättningstillgångar: 22 760 MUSD
Långfristiga skulder: 10 524 MUSD
Kortfristiga skulder: 15 844 MUSD
Omsättningstillgångar / totala skulder: 0,86.

Omsättning

Stigande omsättning de senaste 10 åren:

Vinst

Vinst varje år senaste 10 åren: Ja.
Stigande vinst senaste 10 åren: Nej, den har legat stabil.

Utdelning

"Bolaget ska betala en stadigt ökande, hållbar utdelning över tid."

"För aktieägare som har hemvist i Sverige har ABB inrättat ett särskilt utdelningsförfarande (för upp till 600 004 716 aktier). Om dessa aktieägare registrerar sig hos Euroclear kan de välja att erhålla utdelningen i svenska kronor från ABB Norden Holding AB (motsvarande utdelningsbeloppet som utbetalas i CHF) utan avdrag för schweizisk källskatt."

Direktavkastning: 3,81 %
Utdelningsandel: 85 %
Utdelning senaste 10 åren: Ja.
Stigande utdelning de senaste 10 åren: Ja.

Utdelningsandelen har ökat till 85 % från 64 % år 2014 och 65 % år 2013, oklart om jag tycker att denna utdelningsandel är "hållbar över tid".

Värdering:
P/E: 24,19.
P/S: 1,3.
Kurs/eget kapital: 3.22.

Forskning och Utveckling

"Teknisk innovation är och förblir en hörnsten i ABB:s konkurrenskraft och en viktig drivkraft för lönsam organisk tillväxt. Varje år avsätter ABB 1,5 miljarder dollar, eller nästan 4 procent av intäkterna, till forskning och utveckling som bedrivs av 8 200 teknikexperter".

Beroende av FoU: Ja.
Andel av omsättning till FoU: 4 %.

Övriga anmärkningar

En liten speciell detalj som jag tidigare inte sett är att för att behålla fokus på bolagets långsiktiga framgång åläggs koncernledningsmedlemmarna att bygga upp ett innehav av ABB-aktier som motsvarar en procentandel av deras grundlön. För koncernchefen är andelen 5 x grundlönen, för övriga koncernledningsmedlemmar är andelen 4 x grundlönen. Generellt ska dessa nivåer uppnås inom 5 år.

Sammanfattning

Det som framför allt oroar mig är den höga utdelningsandelen, jag kan tycka att det inte är en hållbar nivå för bolaget.

söndag 24 april 2016

Snabb analys: Atlas Copco

Om bolaget

Atlas Copco är en global leverantör av kompressorer, vakuumlösningar och luftbehandlingssystem. Under 2014 gick drygt 30% av försäljningen till Europa. Verksamheten är indelad i fyra affärsområden:
  • Kompressorteknik: Stationära kompressorer, gas- och processkompressorer, expansionsturbiner, luftbehandlingsutrustning samt styrsystem för tryckluft. Kunder återfinns inom tillverknings-, olje-, gas-, och processindustrin.
  • Gruv- och bergbrytningsteknik: Bergborrverktyg, bergborriggar för tunnel- och gruvapplikationer, ovanjordsriggar, lastutrustning, geoteknisk borrutrustning, entreprenadutrustning och utrustning för väg- och markarbeten.
  • Industriteknik: Industriverktyg, monteringssystem samt produkter och tjänster till eftermarknaden.
  • Bygg- och anläggningsteknik: Entreprenadverktyg, portabla kompressorer, pumpar, generatorer m.m.
Största ägare

Investor AB: 22,3 %
Swedbank Robur fonder: 4,0 %
Alectra Pensionsförsäkring: 3,4 %

Risker

  • Finansiella risker: Valutakursförändringar. Marknadsräntor påverkar bolagets nettoräntekostnad. Viss försäljning sker på kredit vilket riskerar att leda till att bolaget inte får betalt.
  • Risker för anseendet: Produkters kvalitet, säkerhet och miljöpåverkan påverkar bolagets anseende.
  • Rapporteringsrisker, skatt: Att rapportering ger rätt bild av bolagets finanser. Nya skatteregler och riktlinjer.
  • Korruption och bedrägeri: Korruption och mutor förekommer på många marknader. Bedrägeri kan förekomma.
  • Legala risker och regelefterlevnad: Omfattas av många lagar och regler, affärsmässiga och ekonomiska avtal, licenser, patent och annan immaterialrätt.
  • Försäkringsbara risker: Egendomsskador, avbrott i verksamhet, transporter, ansvar, produktansvar.
  • Säkerhet och hälsa: Sjukvård och sjukfrånvaro påverkar produktivitet och effektivitet i verksamheten. Olyckor och incidenter.
  • Externa miljörisker: Förändring i klimat och naturtillgångar, förändringar i regelverk, beskattning och priser på resurser. Skatter på bränsle/energi, koldioxidutsläpp.
  • Mänskliga rättigheter: Verksam på marknader där barnarbete, tvångsarbete förekommer.
  • Medarbetarrisker: Verksamheten kräver duktiga och motiverade medarbetare.
  • IT-risker: Förlitar sig på IT-system.
Det saknas uppenbarligen inte risker för bolaget.


Skuldsättning

Soliditet: 45,4 %
Omsättningstillgångar: 53 339 MSEK.
Långfristiga skulder: 27 207 MSEK.
Kortfristiga skulder: 29 055 MSEK.
Omsättningstillgångar / totala skulder: 0,95.

Omsättning

Stigande omsättning de senaste 10 åren: Ja.

Vinst

Vinst varje år senaste 10 åren: Ja.
Stigande vinst senaste 10 åren: Nej, relativt stabil.

Utdelning

Direktavkastning: 3,19 %
Utdelningsandel: 65,5 %
Utdelning senaste 10 åren: Ja.
Stigande utdelning de senaste 10 åren: Ja.

Företaget har som mål att dela ut 50 % av årets resultat. Utdelningen är uppdelad till två tillfällen per år, april och oktober. De tre senaste åren har utdelningsandelen legat tydligt över 50 %.

Värdering:
P/E: 20,46
P/S: 2,35
Kurs/eget kapital: 5.04

Forskning och Utveckling

Beroende av FoU: Ja.
Andel av omsättning till FoU: 3 %

Övriga anmärkningar

Nej.

Sammanfattning

Bolaget ser fint ut, men vinsten verkar inte vara ökande vilket medför att P/E talet kanske ser lite väl tilltaget ut.

fredag 22 april 2016

Årsrapport Investor 2015

Jag har nu lite snabbt läst igenom delar av Investors årsrapport för 2015. Bolaget är verkligen fint och innehåller många kvaliteter.

I år, 2016, fyller bolaget 100 år, jag själv kommer att delta på bolagets årsstämma i år, jag hoppas att de på något sätt uppmärksammar detta jubileum vid detta tillfälle. Jag har tidigare inte varit på deras årsstämma och ser mycket fram emot denna nya erfarenhet.

Bolaget innehåller onekligen många kvaliteter och innebär dessutom en god riskspridning för mig som aktieägare. En fram som upprepades i rapporten var "förändring är den enda tradition värd att bevara", vilket ju låter som ett klokt motto att bedriva en verksamhet efter, världen förändras och vill man vara med är det bäst man anpassar sig. Den nu 100-åriga historiken inom bolaget tycker jag påvisar just att man klarar av att anpassa sig.

Jag känner mig helt trygg med mitt innehav i bolaget.

torsdag 21 april 2016

Årsstämma Lundbergföretagen

Jag närvarade idag vid Lundbergföretagens årsstämma. Detta var första gången jag närvarat vid deras stämma och första gången jag lyssnat på Fredrik Lundberg. Han imponerade mycket och verkade mycket kunnig om all verksamhet som bedrivs i företaget. Jag tycker att han poängterade vikten av låg skuldsättning och att den goda kreditvärdigheten som bolaget har medför att de idag lånar till 0 % ränta.

En annan detalj var att han tydliggjorde ambitionen av en långsiktig, hållbar och ökande utdelning vilket låter väldigt bra tycker jag. Jag är inte så beroende av utdelningen från bolaget i dag så jag har inget emot att bolaget delar ut relativt lite pengar och istället väljer att sysselsätta kapitalet inom bolaget istället för att på så sätt säkerställa att jag som aktieägare i framtiden får en större utdelning!

tisdag 19 april 2016

Snabb analys: Nibe

Om bolaget

NIBE Industrier är ett värmeteknikföretag som bedriver verksamhet inom tre olika affärsområden:
  • NIBE Element: Tillverkning av komponenter och system för elektrisk uppvärmning.
  • NIBE Energy Systems: Tillverkar villavärmeprodukter, som värmepumpar, varmvattenberedare och villapannor.
  • NIBE Stoves: Tillverkar brasvärmeprodukter, som braskaminer, murspisar, kakelkaminer, gjutjärnskaminer, kakelugnar och braskassetter. Försäljning sker huvudsakligen på den Europeiska marknaden och främst i Norden, som stod för 51% av omsättningen.
Största ägare

Nuvarande och tidigare styrelse & ledning: 48,14 %
Melker Schörling: 20,13 %
Alecta Pensionsförsäkring: 3,07 %

Det finns alltså starka ägare i bolaget.

Risker

  • Nya lagar, myndighetsbeslut, energiskatter etc med för snäv tidshorisont
  • Nya teknologier utanför bolagets nuvarande kompetens
  • Nya distributionskanaler
  • Minskad byggnationsnivå
  • Låga gas- och oljepriser innebär fortsatt användning av fossila energislag
  • Artificiellt höga elpriser på flera marknader

Skuldsättning

Soliditet: 39,9 %
Omsättningstillgångar: 5 811 Mkr
Långfristiga skulder: 8 723 Mkr
Kortfristiga skulder: 2 453 Mkr
Omsättningstillgångar / totala skulder: 52 %

Bolagets mål är att soliditeten inte ska understiga 30 %.

Omsättning

Stigande omsättning de senaste 10 åren: Ja.

Vinst

Vinst varje år senaste 10 åren: Ja.
Stigande vinst senaste 10 åren: Ja.

Utdelning

Direktavkastning: 1,23
Utdelningsandel: 29,9 %
Utdelning senaste 10 åren: Ja.
Stigande utdelning de senaste 10 åren: Ja.

Utdelningsandelen har legat kring 30 % och bolagets mål är att dela ut mellan 25 - 30 %.

Värdering:
P/E: 24,18
P/S: 2,26
Kurs/eget kapital: 4,10

Forskning och Utveckling

Beroende av FoU: Ja.
Andel av omsättning till FoU: 350 Mkr / 13 243 Mkr = 2,6 %

Övriga anmärkningar

Nej, inget som jag har hittat.

Sammanfattning

Jag gillar Nibe som bolag och då de sysslar med energieffektivisering vilket är ett område jag tycker om och är väldigt intresserad av. Detta i sig innebär att jag kan vara något för positiv till bolaget och inte se helt objektivt på den fakta jag granskar.

Övriga analyser

Jag har, efter det att jag gjorde min egen analys, tagit del av följande analyser:
Placera
Spartacus

onsdag 13 april 2016

Årsrapport Latour 2015

Igår hade jag fått hem årsrapporten från Latour för verksamhetsåret 2015.

Jag hade tyvärr inte tid att läsa igenom årsrapporten speciellt noggrant men han ändå skumma igenom den och noterade följande:


  • Utdelningen höjs från 6 till 6,75 kronor, en höjning med 12,5 % (en höjning jag inte tidigare uppmärksammat)
  • Nettoomsättningen ökade från  7 581 Mkr till 8 555 Mkr, en ökning på 13,2%.
  • Substansvärdet ökade från 250 kr per aktie till 317 kr per aktie (ökning med 29,9 %).
  • Ett antal bolag har sålts.
  • Ett antal bolag har köpts.
  • Bolagets resultat efter finansiella poster ökade från 2 064 Mkr till 4 299 Mkr. Efter skatt utgör resultatet 4 117 Mkr.
  • Omsättningstillgångarna uppgår till 21 Mkr och den totala skulden uppgår till 5,2 Mkr, en fantastisk balansräkning!
Mer noggrant än så har jag tyvärr inte hunnit läsa rapporten.

tisdag 12 april 2016

Delårsrapport Industrivärden Q1 2016

Idag låg Industrivärdens delårsrapport för första kvartalet och väntade på mig när jag kom hem från jobbet.

Jag gillar verkligen bolaget och tycker att den senaste utvecklingen har varit i helt rätt riktning så jag tog mig tid och läste igenom hela rapporten ganska noggrant.

Vad Helena Stjernholm (bolagets VD) verkligen poängterar om och om genom rapporten är att Industrivärdens skuldsättning har minskat. Totalt har skuldsättningen minskat från 15 % till 12 %, en minskning med 3 %-enheter, eller från 13,16 miljarder till 10,12 miljarder.

Amorteringen av lånen har möjliggjorts genom att aktier har sålts för 1,5 miljarder. Övrig amortering vet jag inte hur den har finansierats, men jag misstänker via erhållna utdelningar från aktieinnehaven.

Totalt har Industrivärden minskat sitt innehav i följande bolag (presenteras storleksmässigt med största förändringen först): SCA B, SHB A, Skanska B, ICA Gruppen och "Övrigt". Man har också ökat sitt innehav i SSAB med 100 miljoner kronor.

Den sänkta skuldsättningen i kombination med den nya skuldsättnings- och utdelningspolicyn har lett till att Standard & Poor´s har ökat Industrivärdens kreditbetyg ett steg till A/Stable/A-1. Exakt vad detta innebär vet jag inte men jag tror att man kan utläsa att "bolagets kapacitet att leva upp till sina ekonomiska åtaganden är starkt" (min översättning och min egna tolkning).

Det skrivs också en hel del om det ökade substansvärdet i Industrivärden, jag har dock inte analyserat dessa siffror så noga utan har istället fokuserat på att delårsrapporten som helhet fokuserar på långsiktighet, stabilitet och sänkt skuldsättning.

Jag gillar verkligen rapporten och bolaget och känner mig trygg med att ha bolaget i portföljen.

Jag har ännu inte bestämt mig för om jag ska delta på årsstämman eller ej.

söndag 10 april 2016

Snabb analys: Alfa Laval

Om bolaget

Alfa Laval är en global leverantör av produkter och lösningar för värmeöverföring, separering och flödeshantering. Företagets nyckelprodukter är värmeväxlare, separatorer, pumpar och ventiler. Alfa Lavals produkter används bl.a vid framställning av livsmedel, kemikalier och läkemedel, i verkstadssektorn gruvindustrin och på fartyg. Produkterna säljs i cirka 100 länder.

Största ägare

Tetra Laval BV (26,1 % av rösterna)
Swedbank Robur (6,5 % av rösterna)
Alecta (6,3 % av rösterna)
Foundation Asset Managment (6,0 % av rösterna)
AMF Försäkring och Fonder (5,2 % av rösterna)

Jag ser positivt på att det finns en stark och tydlig huvudägare. Jag vet tyvärr inte så mycket om denna huvudägares finansiella muskler vid händelse av kris, kanske är de storägare i fler bolag som kan kräva stöd vid en större ekonomisk händelse. En tydlig huvudägare borgar dock för att bolaget styrs med långsiktighet.

Risker

Tetra Pak utgör som kund 4,2 % av Alfa Lavals omsättning.

Skuldsättning

Soliditet: 35,5 %
Omsättningstillgångar: 19 266 MSEK
Långfristiga skulder: 17 861 MSEK
Kortfristiga skulder: 15 613 MSEK
Omsättningstillgångar / totala skulder: 0,58.

Att jämföra med H&M som har 67,6 % i soliditet. Lundaluppen hade inte varit stolt över Alfa Lavals skuldsättning och hade gett bolaget underkänt på denna punkt.

Omsättning

Stigande omsättning de senaste 10 åren: Ja.

Vinst

Vinst varje år senaste 10 åren: Ja
Stigande vinst senaste 10 åren: Ja

Utdelning

"Med beaktande av koncernens förmåga till kassagenerering är målet att utdelningen över en konjunkturcykel ska motsvara 40–50 procent av justerad vinst per aktie. För 2015 har styrelsen föreslagit årsstämman en utdelning om 4,25 (4,00) kronor. Den föreslagna utdelningen motsvarar 38,6 (46,7) procent av vinst per aktie, justerat för övervärden."
Direktavkastning: 3,36 %
Utdelningsandel: 38,6 %
Utdelning senaste 10 åren: Ja!
Stigande utdelning de senaste 10 åren: Ja.

Värdering:
P/E: 13,56
P/S: 1,31
Kurs/eget kapital: 2,92

Forskning och Utveckling

Beroende av FoU: Ja!
Andel av omsättning till FoU: 2,0 - 2,5 %

Övriga anmärkningar

Bolagets goodwill har bokstavligen exploderat de senaste två åren, från att tidigare ha legat kring under 6 miljarder ligger de nu på ca 20 miljarder kronor, detta kan omöjligt vara bra!

Sammanfattning

Jag är absolut inte duktig på att analysera bolag helt på egen hand, men detta är ändå ett försök. Bolaget har en tydlig huvudägare och en stadigt stigande omsättning, vinst och utdelning där utdelningsnivån ligger på en trygg nivå. Värderingen har jag dålig förståelse för, men ser inte jättehög ut. Jag kommer i ett senare inlägg att jämföra alla de bolag jag nu tittar på och då kommer jag också att vara lite bättre påläst kring just värderingen. Skuldsättningen tycker jag ser hög ut vilket är en påtaglig nackdel då jag tycker att detta är en väldigt viktig detalj för de bolag jag är intresserad av att köpa.

Min egentliga slutsats väntar jag med att presentera tills jag hunnit kika på fler bolag.

Vidare har jag efter det att jag genomförde min egen analys tagit del av följande analyser:
Lundaluppen
Spartacus Invest
Spartacus Invest
Spartacus Invest

onsdag 6 april 2016

Vilka fler bolag kan jag tänka mig att köpa under 2016?

Följande bolag ingår idag i min portfölj:
  • ABB
  • Colgate Palmolive
  • Deere & Co
  • H&M
  • Industrivärden
  • Investor
  • J&J
  • Kopparbergs
  • Latour
  • Lundbergföretagen
  • PepsiCo
  • P&G
  • Realty Income
  • Sampo
Följande bolag har jag aviserat att jag vill köpa under 2016:
  • Fenix Outdoor
  • HEBA (dock inte helt fastställt)
Frågan är dock om det är några fler bolag jag vill köpa in i portföljen under 2016? Som mål för år 2016 har jag dels angivit att inget bolag ska utgöra mer än 10 % av portföljen och dels att exponeringen mot Svenska bolag ska dominera, och dagens valutaexponering mot SEK är 54 % vilket jag inte anser uppfylla målet. Kortfattat bör jag ta in lite fler bolag i portföljen och de bör vara Svenska. Utifrån den lista på bolag som jag presenterade i inlägget med mina mål för 2016 finns bland annat följande bolag med:
  • Alfa Laval
  • SCA
  • Axfood
  • Öresund
  • Kinnevik
  • Avanza
  • Handelsbanken
  • Nibe
  • SKF
  • Atlas Copco
Tanken var att dessa bolag ska analyseras lite lätt och om något verkar intressant så ska det plockas in i portföljen på prov så att jag kan lära känna bolagen lite närmare.

Jag har som bekant ingen direkt kunskap kring att göra bra bolagsanalyser, men jag tänker mig att jag i en liten serie av inlägg går igenom respektive bolag lite lätt med hur deras verksamhet ser ut, vilka huvudägare som finns, vinstutveckling, skuldsättning osv.

söndag 3 april 2016

Planerade inköp april 2016

Så var det återigen dags att planera för i vilka bolag jag ska köpa aktier under kommande månad.

Förra månaden köpte jag i H&M (nu 15 % av portföljen), Investor (nu 13 % av portföljen), Industrivärden (nu 6 % av portföljen) och Lundbergföretagen (nu 5 % av portföljen).

Jag avser denna månad köpa aktier för 6 000 kr plus förra månadens rest på 165 kr. Utdelningarna denna månad kommer från PepsiCo (ca 29 kr netto), Realty Income (ca 49 kr netto) samt Lundbergföretagen (ca 80 kr) vilket resulterar i att jag ska köpa aktier i april för totalt 6 322 kr.

Jag kommer denna månad fortsätta att öka mitt innehav i Svenska befintliga bolag, jag avser att i april köpa:
  • Ca 13 aktier i ABB (ca 2000 kr)
  • Ca 14 aktier i Industrivärden (ca 2000 kr)
  • Ca 7 aktier i Investor (ca 2000 kr)
Om något ypperligt köptillfälle uppstår kommer jag att köpa aktier för ytterligare 2 000 kr.

De planerade inköpen kommer att resultera i att mina årliga utdelningar ökar med ca 221 kr.

Nästa månad (maj) kommer jag sannolikt att plocka in minst ett nytt bolag i portföljen (Fenix Outdoor), men denna månad bygger jag vidare på mina befintliga innehav. Investor börjar komma upp på en nivå där det är dags att bromsa investeringarna i bolaget på ett tag, precis som med H&M och Realty Income som utgör en liten för stor del av portföljen. Visserligen rör det sig fortfarande om relativt små belopp, men riskhantering är fortfarande en viktig detalj. Även om jag känner mig trygg i bolagen ska jag så klart planera för att eventuella oklarheter i redovisningen osv kan inträffa vilket medför att bolagen kanske inte var så bra som jag trodde. På sikt ska inget bolag få utgöra så stor del i portföljen som dessa tre bolag nu gör.

Månadsrapport mars 2016

I mars var planen att köpa aktier för 6 167 kronor, uppdelat på 3 köp, men med möjlighet att köpa för ytterligare 2 000 kr om börsen gick ner ovanligt mycket.

Facit blev att ett specifikt bolag, närmare bestämt H&M gick ner ovanligt mycket vilket gjorde att jag slog till och köpte aktier i detta bolag denna månad.

Följande aktiviteter har ägt rum i portföljen:
  • Jag har mottagit 59 kronor netto i utdelning från Johnson & Johnson.
  • Jag har mottagit 49 kronor netto i utdelning från Realty Income.
  • Jag har köpt 14 aktier i Industrivärden (totalt 1 906 kr)
  • Jag har köpt 7 aktier Investor (totalt 1 978 kr)
  • Jag har köpt 5 aktier Lundbergföretagen (totalt 2 163 kr)
  • Jag har köpt 7 aktier H&M (totalt 1 954 kr)
  • Totalt courtage: 20 kr (0,25 % av investerat kapital)
Med korrigering för de faktiska utdelningarna och det faktum att jag ökade köpsumman med 2 000 kronor landade månadens aktiebudget på 8 166 kr varav 8001 kr investerades. 165 kr går alltså vidare till nästa månads inköp av aktier.

I övrigt finns inte så mycket att tillägga, jag har ökat i 4 av de bolag som jag känner mig riktigt trygg med att ha i portföljen. Med anledning av de genomföra köpen och börsens utveckling ser portföljen nu ut enligt följande: