Sammanfattning börsåret 2019

Vad har egentligen hänt i portföljen under det gångna året?

Bolag & Värde

I början av 2019 bestod portföljen av 27 bolag till ett värde av 426 000 kr. Sedan dess har portföljen minskat till 23 bolag, nu värda 599 000 kr. Totalt har åtta bolag tillkommit, tolv bolag sålts och ett bolag som både hunnit tillkomma och säljas (Proact IT), portföljens storlek har under året ökats med 173 000 kr.

Portföljaktiviteten sticker ut å det grövsta, jag trodde verkligen inte att jag skulle ha sådan omsättning i portföljen under året. De 8 nya bolagen är: Altria, Aspire Global, Bahnhof, Duni, General Mills, Iron Mountain, Kindred och STORE Capital. De tolv bolag som sålts är: Diageo, P&G, Unilever, Wallenstam, Alfa Laval, Atlas Copco, Catena Media, Colgate, Deere, Epiroc, Fenix Outdoor och McDonalds.

Nedan portföljens samlade utveckling sedan bloggens start 2015-01-01. Jag har sett både bättre och sämre prestationer bland investerare. Jag själv har haft tursam timing när jag köpt vissa aktier men jag har också gjort misstag genom att köpa framför allt H&M, Catena Media, Aspire Global och Clas Ohlson till för hög värdering. Rörelser i valuta har så klart påverkat portföljen mycket i och med att SEK endast utgjort kring 55 % av den totala portföljen. Över riktigt lång tid brukar dock svängningarna i valutakurser utjämnas något.

Äntligen fyller min portfölj 5 år och därmed finns det lite riktig historik att jämföra mot index. Upp emot 10 år är ännu bättre men allt under 5 år känns för kort för att kunna få ut något vettigt av.

Å ena sidan vill jag inte jämföra mig med börsen då jag anser att jag gör "något eget" när jag bygger en utdelningsportfölj, samtidigt som jag måste bevaka huruvida en indexfond faktiskt är en bättre placering för mig. Än så länge tycker jag själv att jag får godkänt, kanske bör jag också fundera kring hur mycket sämre jag måste tillåta mig själv prestera jämfört med index innan jag säljer alla aktier och köper en fond istället? Tack och lov tycker jag mig inte se något behov av byte till fonder i dagsläget.

Om man istället endast ska se till det senaste året ser den grafen ut så här:

Slutsatsen är väl att min portfölj går långsammare så väl uppåt som nedåt, kort och gått en portfölj som går något lugnare än börsen. Stabil och trevlig (än så länge).

Aktieköp

Totalt har jag nettoköpt aktier för 43 962 kr, avsevärt lägre än år 2018 då jag köpte för 126 951 kr. Mina köp för 2019 uppgår till 242 827 kr och mina försäljningar till 198 855 kr. Totalt har jag i min handel omsatt 441 682 kr vilket utgör otroliga 74 % av värdet på min nuvarande portfölj. Jag eftersträvar en mycket lägre omsättning än så och är inte nöjd med detta utfall även om jag tycker att alla köp och sälj som gjorts varit motiverade.

Totalt har jag betalat 1 195 kr i courtage, vilket motsvarar 0,27 % av omsatt kapital eller 0,23 % av det genomsnittliga värdet på portföljen.

För 2018 var courtaget 513 kr, 0,13 % av genomsnittligt förvaltat kapital.
För 2017 var courtaget 325 kr,

I och med att aktierna och portföljen är ett av mina största intressen ser jag inte 1 195 kr i courtage som något direkt problem. I år har jag dock har lite fler transaktioner än vad som kanske varit motiverat med tanke på omfördelningar etc.

Aktieköpen för år 2019 uppgår till 39 st.

För tidigare år uppgick antalet köp till:
2018: 31 st.
2017: 60 st.
2016: 78 st.

Utdelningar

Totalt har jag erhållit 16 690 kr i utdelning under året, en ökning med 38,3 % från föregående år.

Utdelningarna har erhållits från bolagen enligt följande (föregående års summa inom parentes):

• Sampo 2 447 kr (912 kr, 650 kr)
• Realty Income 1 660 kr (1 400 kr, 839 kr)
• Investor 1 340 kr (1 144 kr, 946 kr)
• Skanska 1 230 kr (1 551 kr, 289 kr)
• Industrivärden 1 058 kr (682 kr, 651 kr)
• Kindred 902 kr (0 kr)
• Orkla 879 kr (558 kr, 781 kr)
• Duni 638 kr (0 kr)
• Husqvarna 578 kr (425 kr, 0 kr)
• PepsiCo 562 kr (305 kr, 188 kr)
• P&G 555 kr (428 kr, 210 kr)
• Kopparbergs 537 kr (519 kr, 319 kr)
• Bahnhof 479 kr (0 kr)
• J&J 426 kr (340 kr, 310 kr)
• Deere 364 kr (379 kr, 346 kr)
• Novo Nordisk 351 kr (217 kr, 194 kr)
• Unilever 342 kr (318 kr, 242 kr)
• Latour 333 kr (243 kr, 216 kr)
• Deageo 300 kr (274 kr, 210 kr)
• Evolution Gaming 257 kr (0 kr)
• McDonalds 230 kr (257 kr, 180 kr)
• Nibe 209 kr (169 kr, 141 kr)
• Lundbergföretagen 192 kr (180 kr, 168 kr)
• Fenix Outdoor 192 kr (160 kr, 128 kr)
• General Mills 173 kr (0 kr)
• Wallenstam 167 kr (158 kr, 128 kr)
• Colgate 146 kr (174 kr, 142 kr)
• Proact IT 145 kr (0 kr)

Årets utdelningar redovisas i bilden nedan, jag vill också vara tydlig med att jag redigerat bort de utdelningar från grafen som erhållits innan bloggens start 2015-01-01. Utvecklingen har absolut gått åt rätt håll, jag fyller sakta men säkert på med fler aktier i utdelande bolag samtidigt som utdelningarna sakta men säkert höjs. Det som ska bli intressant att se är hur nästa lågkonjunktur påverkar mina utdelningar, om det blir några sänkningar och hur återhämtningen i sådana fall kommer att se ut. 2019 präglas av att jag sett över mina innehav och sålt av en del "utdelnings-case" där värderingen blivit för hög och direktavkastningen för låg (exempelvis McDonalds) och istället återinvesterat dessa pengar i bolag med lägre värdering och högre utdelning.

Försäljningar

Jag har gjort en rejäl utrensning i portföljen under året. Orsaken har ibland varit för hög värdering, att innehavet varit för litet eller i samband med att jag frigjorde kapital för villaköp.

Börstankar och bloggande

Konstigt nog tycker jag att börsen känns rimligt värderad just nu. Vissa bolag är så klart dyra men på samma sätt finns det bolag som jag nu upplever som billiga. Jag håller på och läser mig igenom boken "One up on Wall Street" och kan väl konstatera att den boken totalt omvänder mig från att vara pessimist till att vara optimist.

Bloggen fortsätter att fylla en stor funktion för mig. Om jag inte hade bloggat hade jag fört motsvarande anteckningar privat men jag upplever att jag tvingas tänka till en extra gång innan jag publicerar något på bloggen. Nackdelen med att göra sina tankar publika är väl att man kanske försvarar sin ställning/åsikt onödigt länge för att man inte vill verka som att man "vänder kappan efter vinden" för ofta. Jag tror dock att jag kommit till rätta med detta problem och upplever inte att jag har några större problem med att ändra åsikt om saker och ting i dagsläget.

Sammanfattning

Jag är mycket nöjd med hur portföljen har utvecklats under året. Visst finns det frågetecken och farhågor kring kommande lågkonjunkturer och börsfall. Visst är jag sådan som person, men jag tror också att dessa tankar kommer mer naturligt i takt med att storleken på aktieportföljen växer, min portfölj har passerat en nettoårslön i storlek och helt plötsligt påverkar börsens svängningar min ekonomi påtagligt. Jag är inte van vid detta och behöver hitta ett bra sätt att styra dessa känslor på, något som bloggen hittills varit ett bra verktyg för.

I och med detta så lägger jag börsåret 2019 bakom mig och ser fram emot 2020 med kommande upp- och nergångar på börsen.