Planerade inköp mars 2021

 Så var det snart lön igen och därmed också dags för lite nya aktieköp.

Bolagen som jag gärna köper aktier i nu är:

• Angler Gaming
• Bahnhof
• Cellink
• Christian Berner
• Ecoclime
• Infrea
• Inmode
• Irisity
• Netflix
• Plejd
• Smart Eye
• Storytel
• XMReality

Listan är alldeles för lång, det blir inte meningsfullt att dela upp summan på så många olika innehav.

Jag kommer därför att köpa enligt följande:

• Bahnhof, 75 st ,ca 2700 kr
• Cellink, 2 st, ca 800 kr
• Ecoclime, 59 st, ca 1000 kr
• Infrea, 40 st, ca 1200 kr
• Irisity, 15 st, ca 1000 kr
• Plejd, 5 st, ca 1300 kr
• Smart Eye, 6 st, ca 1400 kr
• XMReality, 80 st, ca 570 kr

Bahnhof är den viktigaste investeringen, som jag själv också bedömer ha lägst risk och en underskattad potential. Mitt mål är att köpa så att jag har totalt 2000 aktier, idag har jag 1300 st så detta köp är ett litet steg framåt. Plejd är ju ett bolag där jag har en "ok" size redan (1,77 %) men jag ökar gärna. Övriga aktier som jag köper i är befintliga innehav som antingen är väldigt nya i portföljen eller väldigt små i portföljen och där jag vill öka så att innehavet blir meningsfullt för mig. Det finns ingen exakt gräns men ett bolag bör i alla fall utgöra 0,5 % av portföljen för att det ska vara någon idé att äga aktien över huvud taget.

Så ser planen ut, lönen kommer i övermorgon. Jag brukar köpa direkt vid löning och ligga fullinvesterad, jag brukar inte se något mervärde i att försöka tajma marknaden.

Kort genomgång av portföljens 39 innehav - Del 4/4

Det har varit en händelserik tid både på börsen och i min portfölj och jag har utvecklat min syn på börsen och investeringar väldigt mycket och ändrat fokus från 100 % utdelningsjakt till ca 80 % tillväxt och 20 % utdelning.

Jag tänkte i en serie blogginlägg gå igenom portföljen bolag för bolag och förklara och motivera varför bolaget förtjänar en plats i min portfölj. Jag har delat in samtliga av mina innehav i fyra portföljer, och kommer presentera dem i den grupperingen här också. I detta inlägg presenterar jag min "utländska innehavs-portfölj".

Utländska innehavs - portföljen, för bolag som inte är noterade i Sverige, detta är den enda portföljen som jag har i en kapitalförsäkring. Innehaven i denna portfölj blir som en blandning av långa innehav och tillväxtcase. Denna portfölj utgör 26 % av den totala portföljen.

Abcellera Biologics

Jag skrev en kortare analys av bolaget här om dagen. Jag ser en otrolig potential för tillväxt i nära framtid för bolaget, kommande 10 år borde denna nisch växa sig oerhört stor. Jag har köpt aktier och vill vara med på bolagets resa! Jag har inte för avsikt att köpa fler aktier i bolaget, risken är för stor, jag är nöjd med nuvarande portföljvikt. Utgör idag 0,85 % av totala portföljen.

Alphabet

Vad ska man säga, Google och Youtube är två fantastiska verktyg som jag inte skulle klara mig utan, utan jag tror många upplever samma sak. Lägg där till alla mertjänster som mail, maps mm. Dessutom en uppsjö av olika projekt som kan bli hur stora och lönsamma som helst (självkörning mm). Youtube är absolut underskattat, det håller på att växa fram som en kraftfull konkurrent till vanlig TV och många privatpersoner har bättre kvalitet än många traditionella TV-produktioner inom exempelvis matlagning, renovering, styling etc. Alphabet har dessutom inte ens börjat tjäna pengar på produkter som Maps eller Android, vilket skulle kunna trycka upp vinsten rejält framöver. Jag har inga planer på att öka i närtid. Utgör idag 7,35 % av totala portföljen.

Facebook

Ojojoj vilken underskattad aktie detta är. Visst, alla vuxna svenskar hatar att ha ett Facebook-konto och tycker det är hur löjligt som helst, och den politiska risken är så klart hög. MEN! Bolaget har trots allt 2,8 miljarder månatligt aktiva användare, vilket motsvarar hälften av jordens befolkning (rensat för Kina där ju bolagets plattformar är förbjudna). Och tänk på att många är för unga eller gamla för att ha facebook, vilket gör att den absoluta majoriteten av alla "medelålders" och ungdomar är aktiva användare. De treplattformarna som bolaget har är Facebook, Whatsapp och Instagram. Det som gör mig så positiv till framtida vinster är att bolaget ännu inte börjat tjäna pengar på Whatsapp och att det exempelvis är helt gratis för företag att ha ett konto/"hemsida" på facebook (många företag har idag ingen hemsida, utan nöjer sig med en facebooksida med öppettider, kontaktuppgifter, bilder, menyer osv). De senaste 3 åren har intäkterna per användare i USA och Kanada dubblats! Dessutom jobbar 20 % av personalstyrkan på FB med VR/AR vilket borde resultera i produkter/tjänster som tar marknadsandel och genererar kassaflöden framöver. Mark Zuckerberg har lyckats med det mesta hittills och jag tror han kommer leverera och överträffa förväntningarna även framöver. Jag kan tänka mig att fortsätta utöka mitt innehav i bolaget. Utgör idag 3,94 % av totala portföljen.

Inmode

Ett Israeliskt bolag noterat i USA jag köpte in till portföljen precis nu senaste veckan, efter att ha lyssnat på den utmärkt intervju med Jan Dinkelspiel i Sparpodden. Bolaget utvecklar och säljer maskiner/utrustning till skönhetsindustrin där deras USP är att de använder sig av teknik baserad på radiofrekvens som medför att ingrepp i hud/vävnad kan göras med minimala ärr som följd (man gör ett litet hål i huden och sticker in en lång sticka och "strålar" samtidigt från utsidan. Bolaget utför inga ingrepp själva utan tillverkar och säljer utrustningen, omsättning och vinst växer årligen med mellan 50 - 100 %. Skönhetsindustrin har jag gärna en exponering mot, i dessa tider av digital närvaro med bilder/filmer via onlinemöten, Tik-Tok, Instagram och allt vad det är lär denna bransch växa länge och lönsamt. Jag kan tänka mig att dubbla min position i bolaget. Utgör idag 0,26 % av totala portföljen.

Match Group

Dating online, något jag tror kommer växa och dessutom utvecklas kraftigt framöver. Allt handlar om nätverkseffekten, alla använder den tjänst som redan har många användare, och Match.com, Tinder m.fl är störst. Jag behåller mina aktier och låter bolaget fortsätta växa. Utgör idag 2,49 % av totala portföljen.

Neonode

Jag lät mig ryckas med efter att ha lyssnat på podden Fill-or-Kill. Bolaget pysslar med "touchless touch", alltså moduler som kan användas i olika automater/paneler där man kan göra sina val via en touchdisplay men utan att behöva vidröra något. Bolaget har många år på nacken och har väl i princip uteslutande gynnats av pandemin. Tänk er att produkten kan hamna i hissar, flygplatser, restauranger mm runt om i världen. Det pågår dessutom en stämning mot Samsung och Apple gällande någon form av patent för telefondisplayer vilket är en option på lite extra cash (man vill mjölka de båda bolagen på pengar...). Neonode driver inte processen själva utan det är en juristfirma som står för samtliga kostnader och får en viss % (50 % tror jag) av "vinsten" som betalning. Jag kommer inte köpa några fler aktier i bolaget. Utgör idag 0,82 % av totala portföljen.

Netflix

Ojoj, nu snackar vi dominans. Alla har Netflix, eller så kommer man skaffa netflix. Den stora användarbasen gör det så klart attraktivt för skådespelare, regissörer m.fl att göra jobb åt Netflix vilket lockar ännu fler tittare till plattformen. 2 vuxna personer i Sverige betalar tillsammans 2660 kr för SVT/SR årligen, och ett premiumabonnemang hos Netflix kostar 1900 kr per år, i min värld är i alla fall Netflix mycket mer prisvärt i detta fall. Netflix skulle kunna dubbla priserna globalt rakt av utan att tappa många abonnenter (vilket många också villigt erkänner). Jag är mycket positiv till att köpa fler aktier i bolaget. Utgör idag 3,25 % av totala portföljen.

Novo Nordisk

Det danska läkemedelsbolaget som är den globala ledaren inom välfärdssjukdomarna diabetes och nu även fetma. (Jag syftar på diabetes typ-2). Antalet patienter förväntas öka globalt och nu börjar antalet patienter öka rejält även i länder som Kina och Indien som fått försämrade kostvanor. Bara i Indien finns idag 40 miljoner diabetiker, en siffra som kommande 9 år förväntas öka till 70 miljoner. Diabetes är en hemsk sjukdom som jag absolut inte önskar att någon ska få, men världen ser ut som den gör och jag är glad att Novo Nordisk finns och utvecklar läkemedel och jag själv exponerar mig mot denna negativa "megatrend" med lite aktier i bolaget. Jag är ganska nöjd med storleken på min position i bolaget idag. Utgör idag 1,92 % av totala portföljen.

Spotify

Börsresan är minst sagt turbulent för detta bolag. Men jag är så imponerad av vad Martin Lorentzon och Daniel Ek åstadkommit och vad det fortsätter att göra i bolaget. De är genier och jag tror att de kommer fortsätta vända upp och ner på musikbranschen (och även poddar & ljudböcker). Övergången från skivbolagen och den fysiska distributionen och problemen med fildelning till den lagliga streamingen tror jag bara har hunnit börja, spolar vi fram ytterligare 10 år tror jag att artisterna kommer ha svårt att förstå hur omodern dagens verksamhet och hur många mellanhänder det finns. Många artister har försökt lämna plattformen men alla återkommer förr eller senare när de inser att alla alternativ till Spotify är sämre. Man ska så klart inte underskatta konkurrensen från Apple, Amazon m.fl men jag tror att Spotify är allt för omtyckt bland sina användare och hunnit växa sig förbi den kritiska massa som krävs för att vara en stabil och etablerad aktör. Jag är ganska nöjd med storleken på mitt innehav idag. Utgör idag 2,22 % av totala portföljen.

Store Capital

Fastigheter i USA, kan det bli mer osexigt? Bolaget har i alla fall en fantastisk ledning, de växer så de knakar och Warren Buffett har en rejäl position i bolaget. Jag tror att vinsten kommer växa kraft under många år framöver, och här är det verkligen bara att luta sig bakåt och låta bolaget göra sitt. Jag gillar dessutom att ha ett utdelande bolag i KF så att det finns pengar när skatten löpande dras under året. Jag är ganska nöjd med storleken på mitt innehav idag. Utgör idag 2,66 % av totala portföljen.

Kort genomgång av portföljens 39 innehav - Del 3/4

 Det har varit en händelserik tid både på börsen och i min portfölj och jag har utvecklat min syn på börsen och investeringar väldigt mycket och ändrat fokus från 100 % utdelningsjakt till ca 80 % tillväxt och 20 % utdelning.

Jag tänkte i en serie blogginlägg gå igenom portföljen bolag för bolag och förklara och motivera varför bolaget förtjänar en plats i min portfölj. Jag har delat in samtliga av mina innehav i fyra portföljer, och kommer presentera dem i den grupperingen här också. I detta inlägg presenterar jag min "Tillväxt-portfölj".

Tillväxt - portföljen, för bolag som växer så det knakar. Hänsyn tas inte alltid till bolagets nuvarande värdering, hög procentuell tillväxt gör nuvarande värdering helt inaktuell på bara ett fåtal års sikt. Risken är högre än i övriga portföljen. Köper ibland mindre poster för att hålla risken nere, men med möjlighet för respektive aktie att på egen hand växa sig stora i portföljen. Denna portfölj utgör 27 % av den totala portföljen.

Angler Gaming

Ännu mer betting i portföljen. Detta är inte ett speciellt långsiktigt innehav (tror jag inte) utan kommer ägas så länge värderingen är relativt låg i förhållande till vinst/tillväxt. Risken är hög, min förståelse och insikt i bolaget är låg. De är huvudsakligen verksamma på oreglerade marknader. En så kallad ".com-aktör". Så långt från ESG man kan komma, här hamnar problemspelare/spelmissbrukare. Den smutsiga delen av branschen. Inte den investering jag är mest stolt över, men möjligheten att investera finns, jag har valt att göra ett mindre köp. Utgör idag 0,43 % av totala portföljen.

Awardit

Ett uppvärderings-case. Jag kommer sannolikt inte att hålla mina aktier säkerskilt länge. Jag kan tänka mig att öka på dessa nivåer. Utgör idag 0,42 % av totala portföljen.

Cellink

Ett superlångsiktigt case, som jag presenterade i ett separat blogginlägg här om dagen. Värderingen är hög, risken är hög, tillväxten är superhög. Jag låter mina aktier ligga länge i portföljen. Jag kan tänka mig att öka succesivt om börskursen kommer ner. Utgör idag 0,43 % av totala portföljen.

Ecoclime

Jag minskade till en bevakningspost på endast 1 aktie, i samband med att jag omfördelade pengar till ett annat innehav (Pexip). Jag kommer sannolikt att öka igen. Bolaget växer. ESG. Utgör idag 0 % av totala portföljen.

Embracer

Tillväxt, kraftig dessutom. Organisk och via förvärv. Många smarta människor äger. Min insikt och förståelse för alla olika innehav är väldigt begränsad. Jag har inte läst på alls utan köpt i blindo. Jag kan inte tänka mig att köpa fler aktier, bolaget får växa i portföljen på egen hand. Jag har förstått att Lars är ett geni och att bolaget ger väldigt bra förutsättningar för alla dotterbolag/innehav att växa på sitt eget kreativa sätt. Utgör idag 2,8 % av totala portföljen.

Evolution

Ojoj, mitt enskilt största innehav, som har växt i portföljen på egen hand precis så som jag hoppas att många andra investeringar ska göra. Jag tror att bolaget har mycket kvar att växa. Digital tillväxt, skalbarhet, lönsamt. ESG håller svenska fonder borta. En dubbelnotering i USA lär omgående dubbla kursen. Jag håller hårt i samtliga mina aktier. Utgör idag 12,92 % av totala portföljen.

Infrea

Jag hittade bolaget via en slump. Jan Dinkelspiel nämnde i sparpodden att han hittat och tittat på bolaget "Byggmästar A J Ahlström" vilket inte alls är ett byggbolag eller en byggmästare, utan visade sig vara ett investmentbolag, och ett av deras noterade innehav är just Infrea, som är verksamma inom infrastruktur med verksamheter inom vatten/avlopp och mark/asfalt (något förenklat). Man konsoliderar marknaden genom uppköp av mindre aktörer, ofta med en omsättning kring 10 - 20 MSEK per år, till P/E 3-5. Värderas själva till P/E 13. Byggmästar AJ Ahlström kontrollerar 24 % av bolaget och har senaste tiden ökat. Noterat på First North, börsvärde 517 MSEK och blott 921 ägare på Avanza. Det diskuteras att byta lista, vilket kan medföra en uppvärdering. Jag hittade bolaget relativt nyligen och har inte hunnit bygga någon större position ännu. Tankarna går omedelbart till Instalco och Sdiptech och deras värderingar.... Utgör idag 0,03 % av totala portföljen.

Instalco

Jag köpte in mig i omgångar kring 150 kr och har sålt i omgångar mellan 280 - 330 kr. Sålde för att minska risken och för att finansiera andra köp som såg mer attraktiva ut. Det är möjligt att jag även framöver använder bolaget som en "bankomat" till andra aktieköp. Tillväxten är fantastiskt, och man ska inte underskatta ett bolag som växer så kraftigt, även om tillväxten är förvärvad. Branschen är tråkig och jag skulle inte äga bolaget utan den förvärvade tillväxten. I takt med att bolaget växer sig större minskar möjligheten att konsolidera och växa via förvärv i samma takt som man gör idag. Det finns gott om tillväxtpotential kvar i Sverige och man har knappt kommit igång i Norge/Finland ännu. Jag behåller sannolikt bolaget ett tag till. Jag får dock en dålig magkänsla när jag lyssnar på bolagets VD och CFO, jag vet inte vad det beror på men det är något som skaver. Dessutom finns risken för att de gör ett dåligt förvärv och/eller hamnar i någon form av härva, byggbranschen är inte alltid helt riskfri att vara verksam inom. Bolaget har inte en evig plats i min portföljen och kommer avyttras helt i framtiden. Utgör idag 2,16 % av totala portföljen.

Irisity

Ett väldigt litet innehav, jag köpte en bevakningspost som snabbt växte med över 90 %. Jag har dock för avsikt att öka mer, detta bolag andas verkligen tillväxt framöver. Utgör idag 0,17 % av totala portföljen.

Pexip

Finanstwitters nya älskling, flera stora profiler har pitchat detta bolag. Jag har inte så mycket mer att tillföra mer än att jag är väldigt långsiktig. Utgör idag 3,2 % av totala portföljen.

Plejd

Jag har inte så mycket att tillföra i detta innehav heller, det mesta är nog sagt om man följer aktieentreprenören på Twitter. Jag blev dock väldigt optimistisk av att lyssna på intervjun med bolagets VD i Affärsvärldens podd. Jag avser köpa fler aktier framöver. Utgör idag 1,93 % av totala portföljen.

Smart Eye

Säkerhet/förarövervakning i bilar. En bransch som växer, bolaget är branschledande. Penserpodden har talat om bolaget flera tillfällen. Jag avser öka framöver. Utgör idag 0,34 % av totala portföljen.

Storytel

Så fint bolag, en aktie som jag tror har potential att stanna längst av alla i min portfölj. Detta kommer på sikt att flytta från Tillväxtportföljen till BAS-portföljen. Man etablerar sig på mindre och lokala marknader, ofta där språket inte är ett av de större, då slipper man de stora konkurrenterna. Man bygger upp en portfölj med lokalt innehåll, förvärvar förlag mm. Jag är superpositiv till detta bolag. Kommer öka. Utgör idag 2,22 % av totala portföljen.

XMReality

Även här kommer inspirationen från Jan Dinkelspiel och Penserpodden. Via ny teknik kan utbildad och specialiserad servicepersonal felsöka och reparera på distans, vilket sänker kostnaderna, ökar tillgängligheten och ökar drifttiden för slutkund. Att SAAB är kund borgar för kvalitet. Jag kommer öka. Utgör idag 0,04 % av totala portföljen.

Kort genomgång av portföljens 39 innehav - Del 2/4

Det har varit en händelserik tid både på börsen och i min portfölj och jag har utvecklat min syn på börsen och investeringar väldigt mycket och ändrat fokus från 100 % utdelningsjakt till ca 80 % tillväxt och 20 % utdelning.

Jag tänkte i en serie blogginlägg gå igenom portföljen bolag för bolag och förklara och motivera varför bolaget förtjänar en plats i min portfölj. Jag har delat in samtliga av mina innehav i fyra portföljer, och kommer presentera dem i den grupperingen här också. I detta inlägg presenterar jag min "KAP-portfölj".

KAP - portföljen, på ett separat ISK har jag valt att ta mer eller mindre rygg på de båda herrarna i kvalitetsaktiepodden. De har ett otroligt sunt synsätt på bolag och jag har lärt mig otroligt mycket från dem. Jag köper inte alla bolag som de köper, och jag säljer inte alltid när de säljer, men all inspiration i denna portfölj kommer från dem. Denna portfölj utgör 9 % av den totala portföljen.

AQ Group

Kontraktstillverkare, bolaget växer och är lönsamt. Kassan är stor och det borde komma något förvärv under året. Jag har fått en avkastning på nästan 70 % sedan jag köpte bolaget, jag har inga planer på att sälja ännu. Värderingen är inte hög på något sätt. Jag behåller tills vidare, men kan sälja eller minska om värderingen börjar kännas hög eller om jag ser bättre möjlighet att kunna investera pengarna i ett annat "case". Utgör idag 1,38 % av totala portföljen.

Betsson

Ännu mer betting. Jag inväntar bara en uppvärdering och kommer sedan sälja aktierna. Jag har redan stor exponering mot betting via Evo, Aspire och Kindred. I Betsson inväntar jag bara en uppvärdering. Utgör idag 1,73 % av totala portföljen.

Dedicare

Bemanning inom vård. En verksamhet jag inte skulle känna mig bekväm med att på egen hand fatta beslut om att köpa aktier eller vara långsiktig ägare. Jag inväntar uppvärdering och kommer sedan sälja hela/delar av innehavet. Utgör idag 1,09 % av totala portföljen.

Inwido

Tillverkar fönster och dörrar. Lönsamt som tusan, en Coronavinnare. Konsoliderar marknaden och växer organiskt och genom förvärv. Ett i grunden väldigt bra bolag. P/E 16, utdelning 3,2 %. Jag har redan gjort en mindre avyttring i mitt innehav, är i dagsläget upp 60 % från när jag köpte. Utgör idag 1,18 % av totala portföljen.

Loomis

En klockren Coronaförlorare där hela caset är att påverkan på bolagets affär är kortsiktig. Användningen av kontakter ökar globalt, Loomis är en bjässe som borde kunna gynnas av att konkurrenter tappar marknadsandelar och Lommis har musklerna att satsa. Jag köpte kring 200 spänn, min egen riktkurs är ca 400 kr. Inte ett innehav jag har för avsikt att behålla för evigt. Utgör idag 3,2 % av totala portföljen.

Kort genomgång av portföljens 39 innehav - Del 1/4

 Det har varit en händelserik tid både på börsen och i min portfölj och jag har utvecklat min syn på börsen och investeringar väldigt mycket och ändrat fokus från 100 % utdelningsjakt till ca 80 % tillväxt och 20 % utdelning.

Jag tänkte i en serie blogginlägg gå igenom portföljen bolag för bolag och förklara och motivera varför bolaget förtjänar en plats i min portfölj. Jag har delat in samtliga av mina innehav i fyra portföljer, och kommer presentera dem i den grupperingen här också. I detta inlägg presenterar jag min "BAS-portfölj".

BAS - portföljen, för bolag som utgör själva stommen i portföljen och där jag är långsiktig och ser mig själv som en "trogen" delägare i bolaget. Denna portfölj utgör 37 % av den totala portföljen.

Aspire Global

Ett bolag verksamt inom betting, där deras B2B-verksamhet lockar mig. En kroniskt låg värdering pga skattestrul mm (engångshändelser) och ESG, även om viss uppvärdering skett sista tiden. B2B växer kraftigt och jag tror de kommer få stor lönsamhet här framöver. En låg skuld medför möjlighet till stor utdelning/återköp/förvärv. Jag ser också bolaget som en möjlig uppköpskandidat, även om inte det är själva caset för mig. Utgör idag 6,59 % av totala portföljen.

Bahnhof

En stabil internetleverantör som inte bara är snabb, pålitlig och värnar om integritet, de är dessutom en prispressare i Sverige. En stabil och hög tillväxt (i alla fall tvåsiffrig) anser jag vara underskattad av marknaden. De växer både mot privatpersoner och företag/föreningar som internetleverantör men kommer snart öppna upp mer inom beräkningskluster mm. Expansion utomlands, möjlig ny verksamhet inom mobiltelefoni (inte läst något i närtid, men vill minnas att bolaget skrev något om detta i en kvartalsrapport för +5 år sedan) och ett listbyte är möjliga "triggers" (eller optioner om man så vill). Jon Karlung är en stark huvudägare på gott och på ont (mest på gott anser jag). Bolaget skrev i bokslutet för 2020 att man avser byta från Spotlight till Nasdaq vilket lär medföra att många fonder köper in sig och trycker upp värderingen. Utgör idag 4,95 % av totala portföljen.

Christian Berner Tech Trade

Jag betraktar bolaget som en supertråkig och urtrist förvärvare av stabila och förnuftiga bolag, inom exempelvis bullerdämpning. Börsvärdet är lågt, 600 MSEK, handlas på Small Cap. Är lite av en oupptäckt pärla, bara namnet avskräcker de flesta. Utdelning finns, 2,3 %. Martin Lorenzon (medgrundare av Spotify, lyssna gärna på hans sommarprat!), och beskriver bolaget som fokuserat på megatrender och som intressant och att man är en långsiktig ägare. Detta är ett bolag jag behåller! Utgör idag 0,63 % av totala portföljen.

Ferronordic

Återförsäljare av Volvos entreprenadmaskiner i Ryssland, det avskräcker väl de flesta investerare? Utöver entreprenadmaskinerna säljer man eftermarknadsprodukter till lastbilar samt att man precis nu håller på att slå sig in och etablera sig i Tyskland. Risken i Ryssland ser jag som förhållandevis låg, skulle staten lägga sig i eller försöka konfiskera bolaget/tillgångarna slutar Ferronordic så klart att exportera till Ryssland, så några direkta tillgångar att ta finns ej. Dessutom behövs maskinerna för uppbyggnaden av landets infrastruktur. En risk finns så klart, där Ryssland kanske vi straffa Svenska bolag (Volvo) i ett politiskt "krig" (och istället subventionera inköp från någon "allierad", typ Kina). Inträdet i Tyskland sänker risken betydligt på lång sikt. P/E 14, direktavkastning 3,5 %, omsättning och vinst växer stabilt. Utgör idag 1,45 % av totala portföljen.

Industrivärden

Investmentbolag, växer stabilt och tråkigt. Överpresterar sannolikt börsen på lång sikt. En sund diversifiering i portföljen. Utgör idag 3,64 % av totala portföljen.

Investor

Investmentbolag, växer stabilt och tråkigt. Överpresterar sannolikt börsen på lång sikt. En sund diversifiering i portföljen. Utgör idag 4,32 % av totala portföljen.

Kindred

Betting, låg värdering pga ESG? En global aktör som växer kraftigt, digitalt och internationellt. Värderas alldeles för lågt, delar ut fint och genomför återköp. Inträdet i USA ser jag som sannolikt att lyckas och kommer säkerligen bidra till en fantastisk tillväxt framöver. Utgör idag 9,00 % av totala portföljen.

Kopparbergs

Ett av portföljens äldsta innehav, jag har aldrig sålt en enda aktie. Lågt värderat pga noterat på Nordic Growth Market och pga usel kommunikation från bolag/VD. Historiskt strul pga Storbritannien/Brexit, fortfarande stor valutapåverkan. Bolaget är dock innovativt och utvecklar nya lönsammare produkter. En potentiell tillväxtraket, låg risk pga stabil verksamhet, möjlig framtida uppköpskandidat när Peter Bronsman tröttnar på bolaget? Utgör idag 3,99 %  av totala portföljen.

Latour

Investmentbolag, växer stabilt, har en fantastisk historik. Högt värderat men väldigt skicklig ledning. Köper lokala kvalitetsbolag, hjälper dem att expandera globalt. Överpresterar sannolikt börsen på lång sikt. En sund diversifiering i portföljen. Utgör idag 1,39 % av totala portföljen.

Lundbergföretagen

Investmentbolag, växer stabilt och tråkigt. Överpresterar sannolikt börsen på lång sikt. En sund diversifiering i portföljen. Utgör idag 1,13 % av totala portföljen.

Kortare bolagsanalys Cellink

 Jag har köpt aktier i Cellink för motsvarande 0,4 % av portföljen. En relativt liten och i dagsläget obetydlig del av portföljen, men tanken är att bolaget ska fortsätta växa och i takt med att tiden går ska bolaget få växa på egen hand och till slut utgöra en större del av portföljen.

Cellink är verksamma inom biotech, de tillhandahåller "biobläck" till 3D-skrivare plus att de utvecklat en egen 3D-bioskrivare. Detta betyder att de själva och deras kunder kan printa mänsklig vävnad. Användningsområdena i dag är allt från mänsklig hud till forskningsbolag och hudvårdsbolag/kosmetikabolag som vill testa produkter på hud, utskrift av brosk för att opereras in i patienter och framställande av cancer som kan användas i forskningssyften för nya typer av behandling, medicinering mm.

Bolaget grundades 2016 och omsättningsökningen per aktie har varit enligt följande de senaste 4 åren:

2017: 469 %

2018: 182 %

2019: 108 %

2020: 161 %

Läser man igenom de händelser som skett i bolaget senaste 5 kvartalen ser man att det händer väldigt mycket. Det nyemissioner, aktiesplittar, bolagsförvärv, nya produktlansering, nya avtal och samarbeten, nya försäljningsrekord, patent mm.

Jag förväntar mig därför en mycket volatil framtid både i bolaget och i aktien. Men själva caset är att bolaget säljer otroligt bra, det finns hela tiden ett kassaflöde in till bolaget som stadigt ökar. Jag är beredd att äga mina aktier ett tag, bli utspädd i framtida nyemissioner, se kursen sjunka i takt med att fler blankare kommer in i bolaget mm. Men jag tror att bolaget har en fantastisk produkt och affärsidé, och att efterfrågan bara kommer öka framöver. Så om jag är beredd att hålla i mina aktier ser jag sannolikheten som väldigt god att kursen står väldigt mycket högre vid någon tidpunkt i framtiden än vad den gör idag.

Bolagsvärdet är idag ca 23 miljarder SEK, och aktien handlas till P/S 36. Om vi tänker oss att investerare över tid är beredda att betala ca P/S 25 för bolaget och försäljningen fortsätter växa med 100 % per år (se historiken högre upp i detta inlägg) och gör en prognos 5 år i tiden så kommer aktien då att kosta 9056 kr, i förhållande till dagens 411 kr, en uppgång med 2 100 %.

Nu är ju det en ganska aggressiv beräkning, men låt säga att bolaget kommande 5 år klarar av att växa med 100%, 80%, 60%, 50% och slutligen 40%, och värderas till P/S 10. Då kommer aktiekursen vara 1370 kr, en uppgång med 233 % från idag.

Min poäng är inte att göra någon detaljerad prognos för aktien eller bolaget, utan vill bara påvisa utfallet av extremt hastig tillväxt. Att ett bolag klarar av att växa omsättningen med mer än 100 % per år innebär en otrolig tillväxt efter bara några år.

Till detta finns det så klart risker, produkten kan visa sig innebära komplikationer, konkurrenter kan komma med bättre lösningar osv, därav min blygsamma position på 0,4 % av portföljen. Om någon kvartalsrapport eller 2 kan jag tänka mig att öka upp mot 1 % av portföljen.

Bolagsanalys AbCellera Biologics

Jag har stött på bolaget AbCellera Biologics, ett medicinsk forskningsbolag som grundades 2012 i Vancouver, Kanada och som 2016 fick bidrag från Bill & Melinda Gates Foundation, därefter har bolaget tagit in kapital i 2 omgångar och börsnoterades i december 2020. Jag är intresserad av att köpa aktier i bolaget för mellan 0,5 - 1 % av min portfölj.

Bolaget är noterat på Nasdaq i USA med ett börsvärde på 9,8 miljarder USD, vid noteringen tog man in drygt 0,5 miljarder USD. Bolaget är fortfarande ungt, blott 9 år och har idag ca 200 anställda. Siktet är så klart inställt på tillväxt och man planerar att nyanställa flera hundra nya medarbetare. Därutöver ska man expandera sitt labb till dryga 90 000 kvadratmeter.

Vad bolaget gör är att snabba upp processen för att isolera och identifiera antikroppar som människokroppen utvecklar och använder för att bekämpa infektioner.

Vad bolaget gör är att ta blodprov och analysera i en apparat i storlek av en handflata med tusentals små mätkammare. I varje enskild mätkammare identifieras antikroppar och med hjälp av AI verifieras resultaten från samtliga mätkammare samtidigt. Resultatet blir förhoppningsvis en antikropp med potential att utvecklas vidare till ett läkemedel för behandling av aktuell sjukdom.

Via partnerskap med stora läkemedelsproducenter är affärsidén att hitta läkemedelskandidater och erhålla betalning från producenterna för utvecklingen, uppnådda milstolpar och i slutändan royalties vid försäljning till sjukhus/patienter.

Idag har bolaget 94 pågående utvecklingsprogram och har sedan 2014 i genomsnitt dubblat intäkterna årligen. Bara under de första 9 månaderna av 2020 var intäkterna på 25 miljoner dollar.

Redan 2015 påbörjades arbetet med ett program för snabb utveckling av antikroppsbehandling i händelse av en pandemi. När Covid-19 slog till agerade bolaget snabbt och lyckades redan den 28 februari 2020, endast tre dagar efter erhållet blodprov från en tillfrisknad patient i USA att ha lokaliserat över hundra antikroppskandidater och efter ytterligare tre veckor reducerat ner detta till 24 st. Därefter kunde deras partner Eli Lilly & Co på bara 90 dagar utveckla ett antikroppsbaserat läkemedel, få detta godkänt för kliniska studier. Enligt Fas 2 resultaten kam man med preparatet minska risken för vårdbehov med 72 %.

Bolaget själva beskriver sig som en komplett AI-driven plattform för upptäckt av antikroppar.

Utöver ovan nämnda Eli Lilly & Co samarbetar bolaget via partnerskap med bland annat Gilead, Novartis, teva, Sanofi, Pfizer, Kodiak och Merck (+ flertalet andra). Det rör sig uppenbarligen om mycket namnkunniga bolag. 

Idag har bolaget 1 141 ägare hos Avaza.

Bolaget känns relativt oupptäckt än så länge och kommer släppa sin Q4 för 2020 den 29 mars. Jag har för avsikt att innan dess köpa ca 30 aktier för totalt ca 9 700 kr. Det ger mig dels en exponering mot USD vilket jag gärna har och dels en exponering mot en intressant och snabbväxande nisch inom en lönsam bransch.

AbCellera har en sämre potential än andra forskningsbolag inom läkemedel, men också en lägre risk. Detta då man alltid delar sin utvecklingsrisk med andra bolag men som en följd av detta inte får tillgång till hela vinsten i slutändan. Detta gör bolaget mer attraktivt för mig som investerare. Jag tror också att bolaget med hjälp av AI kommer kunna förädla resultaten och slutsatserna från alla avslutade studier för att öka träffsäkerheten i framtida läkemedelsutveckling. Bolagets teknologi borde således bli mer och mer värdefull, snabb och korrekt i framtiden vilket gör bolaget till en attraktiv samarbetspartner och att konkurrenter framstår som mer kostsamma att arbeta med.

Min horisont för denna investering blir så klart + 10 år. Det här är ett case där den viktigaste aspekten blir att låta tiden gå, och så klart bevaka att intäkterna fortsätter öka och att antalet inplanerade och pågående projekt fortsätter öka.

Bland ägarna i detta bolag återfinns både Bill Gates (via stiftelse) och Peter Thiel.