Sålt Millicom

 Jag köpte Millicom den 1 juni 2020, till kurs 241 kr och sålde idag 23 december till kursen 323 kr. Jag har därmed realiserat en uppgång på 34 % och hämtat hem en vinst på drygt 4 000 kr.

Jag hade egentligen tänkt hålla investeringen ett tag till, men då insynspersoner och en av de största ägarna (en fond) börjar sälja så tog jag beslutet att också sälja. Jag gissar att aktien fortsatt kommer vara en bra investering kommande året men jag vet så klart inte och har väldigt låg kunskap om bolaget och valde således att ta det säkra före det osäkra.

Totalt fick jag loss 16 000 kr som jag återinvesterat i ett antal övriga befintliga innehav (jag ägde 50 st aktier i Millicom).

Omställningen i portföljen fortgår

 Jag fortsätter att transformera portföljen mot digital tillväxt.

Sampo är nu helt avyttrat från portföljen efter att ha sålt i omgångar. Innehavet i Hufvudstaden är avyttrat helt efter en uppgång på blott 7 % under de ca 2 månader jag ägde innehavet.

Jag har minskat marginellt i mina innehav Realty Income och STORE.

Jag har ökat eller tagit en position i följande innehav:

• Plejd.
• Match group.
• Facebook.
• Embracer.
• Ecoclime.
• Ferronordic.
• Storytel.
• Kopparbergs.
• Electra.
• Aspire Global.
• Kindred.
• Christian Berner.

Vissa av innehaven ovan är lite väl "i ropet" just nu, och jag ska villigt erkänna att det från min sida rör sig en del om "FOMO", jag känner verkligen att jag går miste om pengar genom att inte äga aktier i bolagen, det känns rent av lite stressande. Det är framför allt Plejd och Embracer jag tänker på, övriga bolag är sansat värderade.

Caset i så väl Plejd so mEmbracer är "att de fortsätter göra framöver vad de gjort historiskt" och då tror jag inte att nuvarande värdering är så hög trots allt. Bra bolag fortsätter oftast vara bra. Jag har ju heller inte gått in med några förmögenheter i innehaven (än så länge).

Vad gäller Kopparbergs tyckte jag Q3 rapporten för 2020 var kanonfin, jättebra rent ut sagt, men marknaden handlade ner aktien nästan 10 % på rapportdagen, så jag passade på att öka. Kort där efter såg vi ett insiderköp vilket inte hör till vanligheterna. Bolaget tycks ligga helt rätt med sina satsningar på olika spriter (gin, rom osv).

Ecoclime är en bevakningspost, jätteliten, knappt mätbar i portföljen. Jag hoppas på att öka framöver. Om bolaget kan klara av att göra stadigvarande vinst framöver (deras affärsidé ligger ju helt rätt i tiden) lär aktien bli en magnet för fonder framöver som jagar hållbarhet osv.

Sålt General Mills & nya investeringar

 I måndags sålde jag hela innehavet i General Mills för ca 19 000 kr. Det var inget fel på bolaget i sig, en stabil utdelare i portföljen som sakta men säkert växer omsättning och vinst. Bolaget kommer säkert hitta tillbaka till portföljen i framtiden!

Men jag ser för mycket potential i andra bolag, och när jag ställde dessa mot mitt befintliga innehav i General Mills så kunde jag inte motivera mig att behålla bolaget längre.

Så här har jag återinvesterat pengarna:

• Kindred, 8 000 kr.
• Christian Berner, 2 500 kr.
• Electra Gruppen, 2 500 kr.
• Ferronordic, 3 000 kr.
• Facebook, 2 300 kr.
• Match Group, 2 000 kr.

Kindred utgör redan en ganska stor del av portföljen, men jag ser en fantastisk potential, särskilt när bolaget håller på att etablera sig i USA. Om Kindred kan få motsvarande värdering som sina amerikanska konkurrenter eller kanske rent av bli uppköpta framöver ser jag en enorm tillväxt i värdering och börskurs.

Christian Berner håller jag på att plocka in i portföljen, jag har för avsikt att bygga en position i bolaget.

Electra är lågt värderade, har mycket pengar i kassan som borde delas ut framöver och har en låg men samtidigt säkrad marginal. Jag har för avsikt att hålla aktierna en period och invänta en uppvärdering.

Ferronordic ska bli en riktigt långsiktig investering tänker jag mig. Jag avser hålla dessa aktier riktigt längre.

Facebook ser inte så dyra ut, växer och är lönsamma. Det är lätt att rata dem pga hur vi svenskar använder Facebook, men bolaget har en mycket större roll bland yngre i andra länder osv. Jag ser stor potential i bolaget.

Match Group borde jag ha köpt för länge sedan. De har en stor dominans och online dating är sannolikt här för att stanna! Det börjar bli allt mer socialt accepterat att träffas online (om man nu utgår från hur vi betraktar fenomenet här i Sverige) och jag tror att bolaget tillfredsställer ett stort behov hos folk. Allt i branschen bygger på att ha den största plattformen, man vill ju själv vara där alla andra är. Och har man väl etablerat ett lokalt monopol kommer man kunna höja priserna sakta men säkert osv.

Återupptar månatliga insättningar till portföljen

 Efter att under en lång tid pausat insättningarna till portföljen är det nu glädjande att kunna sätta in nytt kapital till portföljen varje månad igen.

Insättningarna pausades för att skrapa ihop en kontantinsats till kommande villaköp men då kontantinsatsen nu är tillräckligt stor så kan en del av lönen varje månad istället gå till aktieköp.

Nu vid uppstarten blir det mer blygsamma insättningar, ca 2000 kr i månaden, men förhoppningen är att vi ska känna oss trygga i att kunna öka summa allt mer framöver. Och när jag kallar summan för "blygsam" så är det i förhållande till portföljen, då insättningen varje månad bara motsvarar 0,3 % av portföljens totala värde.

När villan väl är köpt och nödvändiga verktyg, möbler och annat är införskaffat är tanken att sätta in en större del av lönen till aktieportföljen varje månad. 

Portföljen går som tåget

 Det går uppåt med en himla fart i portföljen nu och det känns riktigt overkligt. Coronabotten i mars känns avlägsen och många aktier handlas upp som om det inte fanns några moln på himlen.

Nu senast har det kommit omvända vinstvarningar från både Inwido och Kindred samtidigt som Evo gått oerhört starkt. Man blir snabbt fartblind och glömmer tyvärr bort att aktier är förknippad med stor risk.

Portföljens utveckling i år är nu 19,7 %.

Några kommentarer om portföljens innehav:

Alphabet

Den digitala dominansen är total, jag skulle inte klara mig utan företagets produkter länge och är idag betalade kund för tjänsten Youtube och skulle gärna betala månadsavgifter för att kunna nyttja Android, Maps, mm. Dessutom tror jag att bolaget kommer bli en storspelare inom  "sjukvård, hälsa och välbefinnande" framöver, Alphabet sitter på mycket data och info...

Aspire Global

Bolaget går från klarhet till klarhet och jag hoppas väl mer eller mindre på att man under kommande 4 kvartal kan få visa bolagets kvalitéer och möjlighet till vinstskapande för oss aktieägare. Om man håller sig borta från förvärv och andra snedsteg och visar att kassaflödet är starkt samtidigt som man sakta plockar nya avtal tror jag aktien kommer värderas upp mycket starkt. Jag behåller mina aktier!

Embracer

Ett väldigt nytt innehav i portföljen. Jag lyssnade på en intervju med bolagets VD som gav ett mycket bra intryck, nu har bolaget plockat in pengar och jag hoppas att man fortsätter göra precis vad man gjort historiskt. Digital tillväxt genom förvärv, passar bra i portföljen, även om jag är lite sent på denna boll.

Evo

Aktien har spårat ur fullständigt och är en riktig vattendelare på finanstwitter. Mina aktier är dock inte till salu, jag misstänker att bolaget kommer växa kraftigt kommande 10 år, även om det dyker upp konkurrenter. Bitvis får man leva med höga värderingar, hur ska man ens lyckas värdera ett bolag som växer så snabbt? Dessutom är bolaget nr 21 mätt till börsvärde på stockholmsbörsen nu och det dröjer väl inte länge innan det plockas in i diverse index som speglar OMXS30. Om nu bankerna i USA börjar få upp ögonen för bolaget också så kan säkert kapital flöda in därifrån också och jag kommer hålla hårt i mina aktier så länge denna utveckling fortsätter (jag syftar på bolagets utveckling, inte aktien).

Facebook

Nytt innehav. Detta är ett företag som onekligen har bevisat sig om och om igen vad gäller intjäningsförmågan. Det är lätt att säga att "jag använder minsann inte Facebook" men jag själv är inloggad från tid till annan för att läsa i olika intressegrupper och använder chatten + Whatsapp för att hålla kontakt med familj och vänner. Bolaget verkar också vara mycket populärt i många regioner i världen och vinsten lär växa mycket fint över tid. Jag kommer köpa fler, värderingen är inte alls hög här och nu.

I övrigt:

Skanska såldes, för att finansiera köp av aktier i Embracer och Storytel. Jag vet inte hur länge jag ska behålla mina aktier i Inwido, Hufvudstaden samt Millicom, jag säljer dem dock inte än, jag tror alla tre har mer att ge. Proact IT säljer jag om aktien når 250 kr. AQ Group har inte presterat i portföljen, men aktieinvesteringar är inte en tävling i sprint, utan snarare ett maratonlopp, man får inte låta sig luras av aktier som Evo m.fl. Jag är långsiktig och ser kvalitet i AQ, jag behåller.

Nya aktieköp efter försäljning av HiQ

 Jag sålde hela mitt innehav i HiQ efter att Triton lagt ett bud på bolaget, detta frigjorde en del kapital som nu har investerats.

Jag har gjort följande transaktioner:

• Sålt 50 st Skanska, ca 9 000 kr.
• Sålt 55 st Proact, ca 11 500 kr.
• Köpt 40 st Inwido, ca 3 500 kr.
• Köpt 25 st Hufvudstaden, ca 2 500 kr.
• Köpt 100 st Instalco, ca 17 000 kr.
• Köpt 100 st Aspire Global, ca 3 500 kr.
• Köpt 60 st Loomis, ca 12 500 kr.
• Köpt 2 st Alphabet, ca 28 500 kr.

Detta har i huvudsak inneburit att Alphabet är ett nytillkommet och relativt stort innehav (4,4 % av portföljen), därtill har Instalco blivit portföljens tredje största innehav (5,2 %) samtidigt som Skanska krympt beskedligt och Proact håller på att lämna portföljen.

Går allt mer mot värdeinvestering och tillväxt

 Aktieportföljen har verkligen stöpts om sedan Corona inträffade.

För egen del tror jag att Coronaviruset gav väldigt positiva effekter på aktieportföljen då jag tvingats tänka om väldigt mycket.

Basen i portföljen finns kvar och står stadig, jag har inga planer på att flippa iväg mina kärninnehav. Men två nya ben har tillkommit i portföljen enligt följande:

• Värdeinvestering
• Digital tillväxt

Värdeinvestering

Här har jag låtit mig inspireras väldigt mycket av Kvalitetsaktiepodden (som jag donerar pengar till varje månad, börja lyssna du också!). Grabbarna i podden är mycket pålästa kring många bolag och deras verksamheter och är snabba på att identifiera förändringar i börskursen som inte nödvändigtvis beror på förändringar i verksamheten. Om kursen avviker uppåt brukar de sälja och om kursen avviker nedåt brukar de köpa.

Här har jag låtit mig inspireras att köpa bolag så som: AQ Group, Aspire Global, Hufvudstaden, Inwido, Loomis, Millicom och Proact.

Den gemensamma nämnaren för alla dessa bolag är att jag gärna förblir långsiktig ägare, jag har således ingen brådska att aktiekurserna ska upp snabbt osv. Affärsverksamheterna är sunda och lönsamma och det finns bra med värde i bolagen och jag anser mig inte ha betalat för mycket i mina investeringar. Det ska bli spännande att följa upp hur detta utvecklas framöver.

Digital tillväxt

Jag är ju inte först på bollen här om man säger så... Men jag har i alla fall fått en ökad förståelse för hur digital tillväxt skiljer sig från traditionell tillväxt där varje ny försäljning inte längre nödvändigtvis behöver innebära någon som helst ökad kostnad. Bolagen får enorma skalfördelar och stordriftsfördelar.

Här äger jag bolag så som:

Alphabet (Google)

Evolution Gaming

Netflix

Spotify

Storytel

Ren spekulation

På gott och på ont har det letat sig in ett 100 % spekulativt innehav i portföljen också, och det är bolaget Neonode.

Basen i portföljen

Den stabila basen i portföljen utgörs av kärninnehaven:

Bahnhof

General Mills

Industrivärden

Instalco

Investor

Iron Mountain

Johnson & Johnson

Kindred

Kopparbergs

Latour

Lundbergföretagen

Novo Nordisk

Pepsico

Realty Income

Sampo

Skanska

Store Capital

Vissa av innehaven är av karaktären "utdelningsaktier", andra bjuder på stadig tillväxt osv. Flera av kärninnehaven är köpta som en värdeinvestering, men där en uppvärdering skett men jag ändå behållit bolagen i portföljen, exempel på detta är Bahnhof och Kindred. Värt att notera är att Proact IT är på väg att lämna portföljen, jag har redan sålt i två omgångar och kommer sannolikt att släppa de sista aktierna framöver också då jag nu finner bolaget hyfsat fullvärderat men inte vill ha dem som "kärninnehav" i portföljen. Uppvärderingen har kommit och då väljer jag att sälja för att kunna köpa aktier i andra bolag.

Vi får se om dessa förändringar i portföljen är av ondo eller av godo. Jag hoppas att den digitala tillväxtexponeringen ska ge stor avkastning på mycket lång sikt, och att värdeinvesteringen ska ge stor avkastning på lite kortare sikt samtidigt som kärninnehaven bjuder på en stadig avkastning över tid.

Sålt HiQ

 I förrgår vaknade jag till den glädjande nyheten att Triton lagt ett bud på mitt innehav HiQ, ett relativt stort innehav i min portfölj då jag ägde 500 aktier vilket utgjorde ca 4,3 % av min totala portfölj innan budet kom.

Min inköpskurs var 46,8 kr och jag sålde mitt innehav på 70,2 kr, avkastningen blev således ganska exakt 50 %, efter att bolaget funnits i portföljen lite drygt ett halvår. Jag hade absolut inte väntat mig något bud, utan trodde snarare att detta innehav skulle vara en fin utdelare i portföljen under många år framöver. Huruvida det kan bli höjningar av budet osv bryr jag mig inte om, jag var mer än nöjd med 70,2 kr för mina aktier och tackade för mig och sålde av innehavet.

Ett stort tack till Kvalitetsaktiepodden som gjorde att jag fick upp ögonen för detta bolag.

Förändringar i portföljen

 Den senaste tiden har ett antal förändringar genomförts i portföljen.

• Köpt 35 st Instalco, 5 500 kr.
• Köpt 100 st HiQ, 4 500 kr.
• Sålt hela innehavet i Husqvarna.
• Köpt 4 st Realty, 2 000 kr.
• Köpt 2 st Netflix, 9 000 kr.
• Köpt 5 st Iron Mountain, 1 200 kr.
• Köpt 4 st Spotify, 10 000 kr.
• Köpt 20 st Storytel, 5 000 kr.
• Köpt 100 st Hufvudstaden, 11 500 kr.
• Köpt 50 st Loomis, 10 600 kr.
• Sålt Brdr.Hartmann, hela innehavet.
• Köpt 40 st AQ Group, 7 700 kr.
• Köpt 60 st Inwido, 5 000 kr.

Husqvarna såldes pga något hög värdering samtidigt som jag var besviken på Q2-rapporten. Bolaget borde ha kunnat kapitalisera bättre på att alla semestrade hemma i år.

Hartmann såldes pga att aktien värderats upp kraftigt. Jag köpte inte dessa aktier för att vara en långsiktig investerare utan lyssnade på intressant resonemang i Kvalitetsaktiepodden när de var undervärderade och sålde samtidigt som poddarna.

Några av köpen ovan är av karaktären att jag köpt bolagen för att jag anser de vara undervärderade, och kommer således också att sälja mina aktier när jag finner bolagen "rätt" värderade. Dessa bolag är:

Hufvudstaden

Loomis

AQ Group

Inwido.

Halvårsavstämning 2020

Första halvan av 2020 har varit oerhört turbulent och jag har svårt att på ett meningsfullt sätt göra en relevant avstämning. Det har ju varit vilda västern så väl på börsen som i portföljen. Vissa innehav har åkt ut med huvudet före från portföljen, medan andra nya har letat sig in.

Alla aktiviteter som skett i portföljen under H1 har jag redan publicerat i detalj här på bloggen. Vad gäller utdelningar konstaterar jag att många bolag befinner sig i ett mellanläge, där pengar finns tillgängliga att dela ut men att man inte vill/kan antingen inför osäkerheter i ekonomin framöver eller pga att man erhåller statliga bidrag för permitteringar etc. Informationsmässigt upplever jag att vi befinner oss i ett vakuum för tillfället. Den värsta krisen (för tillfället) ligger bakom oss, men Q2-rapporterna har ännu inte kommit. Därtill tror jag att många bolag är osäkra på hur ekonomin kommer se ut efter semestern, så jag tror att många prognoser blir mycket vaga. Givetvis kan vissa branscher se tydliga trender osv, men industri och många konjunkturberoende bolag har nog extra svårt att sia om framtiden.

En förändring som skett efter halvårsskiftet är att jag har sålt av mitt innehav i Duni, med anledning av exponeringen mot restaurangbranschen. Om vi nu får en ny våg av corona i samhället i och med influensasäsongen 2020/2021 så är väl risken att just denna bransch blir extra drabbad igen. I och med detta består nu portföljen till 9 % cash.

I övrigt summeras portföljens utveckling enligt nedan:

Portföljuppdatering

Jag har gjort mindre justeringar i portföljen sedan senaste inlägget.

• Köpt 50 st aktier i Neonode (2 400 kr)
• Köpt 50 st aktier i Millicom (12 000 kr)
• Köpt 65 st aktier i Instalco (10 000 kr)

Neonode

Detta är en aktie som det kan hända mycket i framöver, jag ville inte stå helt vid sidlinjen utan vara en del i företagets framtid. Idén kommer från podden "Fill or Kill". Bolaget utvecklar "touchless touch" vilket borde få en uppsving i dessa virustider. Branscher som kan ha nytta av detta är restauranger, flygplatser osv där många människor samlas och gör beställningar mm via en skärm. Dessutom verkar bilindustrin gå allt mer i denna riktning framöver. En "dubbelnotering" verkar vara på gång i Sverige.

Millicom

Detta verkar vara en väldigt nedpressad aktie. Både pga Corona men också sedan Kinneviks försäljningar i bolaget. Verksamheten är av defensiv natur och jag ser därmed nedsidan som begränsad. Bolaget är köpt i förhoppning om högre kurser framöver varvid jag säljer mitt innehav.

Jag har tittat på bolaget förut och avstod att köpa vid 432 kr men köpte nu istället till kursen 244 kr.

Instalco

Ett riktigt förvärvsdrivet bolaget, som köper bolag som jobbar med installationer i fastigheter (vatten, avlopp, el, ventilation, värme, kyla osv). Man bygger upp kluster med innehav som kan hjälpas åt vid upphandlingar, inköp mm men där varje bolag ändå behåller sin kultur mm. På huvudkontoret jobbar endast ett fåtal medarbetare (12 st tror jag det är) så man är inte kostnadstung.

Bolaget verkar växa så det knakar. Jag hoppas detta kan bli ett stort innehav i portföljen framöver, jag avser öka mitt innehav i omgångar.

Övrigt

Jag hoppas framöver kunna köpa in aktier i Brdr Hartmann och Nvidia. Jag kanske finansierar ett köp i Hartmann genom en försäljning av lite aktier i STORE (som har kommit upp en del i kurs sedan mina köp mitt i krisen).

Jag har totalt 10 % likvider i porföljen, och tror att det kan vara klokt att ha en del cash kvar fram på höstkanten (eller rent av när Q2-rapporterna trillar in). Jag planerar inte så mycket köp och aktivitet än de två nämnda bolagen ovan samt att jag kanske köper in mig lite mer i Instalco.

Sålt aktier (igen)

Efter att ha legat på köpsidan under mars/april har jag nu sålt aktier igen. Börsen och bolagens värderingar har kommit upp alldeles för högt senaste tiden, det känns nästan som att Corona aldrig inträffat i ekonomin.

Vissa bolag ser jag goda tillväxtmöjligheter i, och vissa bolag i portföljen är rent av undervärderade enligt mig, så dessa behåller jag fullt ut ett tag till.

Vid månadsskiftet april/maj var portföljen värd 516 000 kr. I maj har jag sålt aktier för 65 000 kr och idag är portföljen ändå värd otroliga 484 000 kr. Uppgången i portföljen sedan månadsskiftet uppgår alltså till 33 000 kr eller 6 % vilket är starkt!

Bolagen som jag sålt aktier i är:

Novo Nordisk, Sampo, Bahnhof, Latour, Husqvarna, Lundbergföretagen, Investor, Industrivärden och Skanska.

Vi får se vad jag använder kapitalet till. Antingen blir det kontantinsats framöver eller så åker pengarna in på börsen om vi nu får en till körare neråt på börsen framöver.

Jag har ingen plan för pengarna men heller ingen brådska.

Utveckling hittills under året

Än så länge i år har portföljen backat 4,2 %, samtidigt som OMX Stockholm GI har backat ca 10 %. Året är långt ifrån över men det är ändå befriande att se den egna portföljen prestera bättre än index i turbulenta tider.

Jag ska dock inte sticka under stol med att Evolution Gaming har varit en stor bidragande orsak till portföljens utveckling.

Jag har gjort en hel del justeringar i portföljen under året. I mars och april gjordes en hel del småköp när börsen stod lågt och den senaste tiden har jag hyvlat av lite i de största innehaven, då jag känner att börsen inte riktigt prisar in de konsekvenser som nedstängningen av samhället och kommande lågkonjunktur kommer få på ekonomin.

I övrigt har jag mer än fullt upp med arbete, föräldraledighet och letande efter en villa att köpa. Tyvärr har jag inte riktigt den tid över att lägga på börs och blogg som jag hade önskat.

Affärer genomförda under året

Än så länge har det hunnit bli en del affärer gjorda på kontot, av lite olika anledningar. Här nedan följer förändringar gjorda hittills:

Januari 2020

• Säljer 161 Nibe för 26 600 kr.
• Säljer 25 Industrivärden för 6 000 kr.
• Säljer 10 Investor för 5 000 kr.
• Säljer 20 Evolution Gaming för 6 000 kr.
• Säljer 75 Duni för 10 700 kr för att köpa 211 HiQ för 10 700 kr.

Försäljningarna i januari var med syfte att kunna nyttja pengarna som kontantinsats för en kommande villa istället för att ha pengarna investerade på börsen.

Februari

• Inga affärer

Mars

• Köper 50 Husqvarna för 2 500 kr.
• Köper 87 Kindred för 2 500 kr.
• Köper 92 Aspire Global för 1 500 kr.
• Köper 66 HiQ för 2 500 kr.
• Köper 95 Store Capital för 17 500 kr.
• Köper 3 Industrivärden för 500 kr.
• Köper 1 Investor för 400 kr.
• Köper 40 Duni för 2 900 kr.
• Köper 38 Kopparbergs för 3 900 kr.
• Köper 27 Bahnhof för 600 kr.
• Köper 35 Iron Mountain för 9 300 kr.
• Köper 10 Thule för 1 400 kr.
• Köper 50 Dometic för 2 000 kr.
• Köper 13 Realty Income för 5 800 kr.
• Köper 4 Skanska för 600 kr.
• Köper 4 Sampo för 1 200 kr.
• Säljer 37 Altria för 14 200 kr.
• Säljer 209 Orkla för 16 400 kr.
• Säljer 4 PepsiCo för 5 000 kr.
• Säljer 4 JNJ för 5 300 kr.
• Säljer 9 General Mills för 5 200 kr.

Värt att notera är att samtliga försäljningar genomförda i mars månad har varit för att omfördela pengarna, jag har alltså köpt i aktier som gått starkt under 2020 för att kunna återinvestera pengarna i bolag som gått ner oförtjänt mycket på börsen. Det kvarstår dock en del kapital från försäljningen av Orkla.

Totalt sett kan jag ändå konstatera att jag nyttjat nedgångarna väl genom att investera brett i den befintliga portföljen och dessutom plockat in två nya innehav i form av Dometic och Thule.

Årets svenska utdelningar utplånade

Nu är de absolut flesta svenska aviserade utdelningarna tillbakadragna av bolagen. Inte för att det egentligen är något negativt, om bolagen har större nytta av pengarna inom bolaget är det givetvis bra att de behålls.

Hoppet om att få någon enda utdelning står nu till bolag som Latour, Industrivärden och Lundbergföretagen, jag tror i alla fall inte att något av dessa ännu aviserat om inställd utdelning.

Jag förväntar mig också full utdelning från Bahnhof och Kopparbergs, två bolag som inte borde drabbas över huvud taget av denna kris.

Om allt dämpas fram mot höstkanten (jag syftar på viruset) så skulle jag gissa på att många bolag väljer att dela ut en del pengar i oktober/november istället, om de inte påverkats allt för mycket i sviterna av viruset. Möjligtvis står vi inför en rejäl lågkonjunktur nu också, så då är det alldeles utmärkt att bolagen är väl kapitaliserade så att de kan vidta nödvändiga åtgärder senare under året (offensiva så väl som defensiva).

Nåväl, fortsättning följer...

Återupptar månadsköp av aktier

Med anledning av utvecklingen på börsen (den kraftiga nedgången till följd av Corona-viruset) har jag beslutat att återuppta ett månadssparande till aktier och således komma igång med att köpa aktier regelbundet varje månad nu igen!

Tanken är att i bästa fall kunna sätta av 5 000 kr varje månad, men om utgifterna blir för stora i hushållet en enskild månad sänks summan något men blir som lägst 2 000 kr.

Jag har inte satt upp några nya mål utan återanvänder målen som jag satte upp för år 2019, fast med undantag för utdelningar, jag köper aktier i bolag som ställt in utdelningen som engångshändelse med anledning av viruset.

Sänkta utdelningar i portföljen

Redan nu har ett antal av portföljens innehav aviserat att de antingen sänker eller helt ställer in årets utdelningar.

Följande bolag har sänkt sin utdelning:

• Husqvarna

Följande bolag har helt ställt in sina utdelningar:

• Thule
• Dometic
• Duni

Duni borde än så länge vara det bolag som drabbats värst av denna kris, då de levererar produkter till hotellrestauranger och kvarterskrogar mm, just dessa som globalt blivit av med samtliga kunder.

I övrigt rör det sig nog om en stor dos försiktighet och att man vill säkra upp kapital inför sämre tider. Nu har det ju slagit tvärstopp i ekonomin vilket lär resultera i att en global finanskris blommar ut igen, med lägre ekonomisk aktivitet och allt vad det innebär.

Det ska bli intressant att se hur bolag som Kindred och Sampo drabbas av nuvarande kris.

Omfördelat i portföljen

Vissa bolag har inte alls följt med ned i de börsfall som varit, därmed har dessa börjat framstå som något dyra relativt övriga innehav i portföljen. Därför gjorde jag också vissa justeringar i portföljen igår.

I KF sålde jag för ca 5 000 kr i följande tre innehav:

• General Mills
• Johnson & Johnson
• PepsiCo

För detta kapital köpte jag för ca 5 000 kr i följande tre innehav:

• STORE Capital
• Realty Income
• Iron Mountain

I och med dessa förändringar har jag omfördelat kapital till tre innehav som verkligen tagit stryk och kommit ner ganska mycket kursmässigt.

I ISK gjordes också en del förändringar, då jag sålde aktier i Orkla för 16 000 kr, och köpte enligt följande:

• Kindred, 1 000 kr
• Dometic, 1 000 kr
• Thule, 1 400 kr
• Kopparbergs, 1 500 kr
• Duni, 1 000 kr

Därmed kvarstår också 10 500 kr för fortsatta inköp i ISK. Jag har dock ingen brådska med dessa pengar, utan kan vänta ett tag, jag är inte helt säker på att vi har sett botten i detta ras än.

I och med ändringarna ovan har portföljen nu fått två nya innehav, nämligen Thule och Dometic.

Börjar bli orolig för ekonomin - börjar köpa aktier på allvar nu

I mitt senaste inlägg konstaterade jag att jag inte var ett dugg orolig för ekonomin eller börsen, börsen kändes inte särskilt billig och jag hade inte alls ont i magen över utvecklingen.

Då stod OMXS30 i 1500 och har sedan dess gått ned med ytterligare 10 % och nu börjar det faktiskt kännas lite obehagligt inför framtiden. Man är inte längre 100 % säker på att få behålla jobbet osv.

Detta innebär att det nu är ett perfekt läge att följa sin plan och lägga känslor åt sidan och börja köpa aktier igen.

Jag vill vara väldigt tydlig mot dig som läser detta att man så klart endast ska köpa aktier för pengar som man inte behöver i närtid, jag brukar förhålla mig till en tidshorisont på 10 år, behöver man pengarna innan dess anser jag att de inte har på börsen att göra över huvud taget!

Jag har dock kapital som jag inte har behov av i närtid och börjar nu köpa aktier igen.

Den 16 mars genomfördes följande köp:

• 27 Bahnhof, kurs 20,10 kr.
• 15 HiQ, kurs 32,5 kr.
• 7 Duni, kurs 77,2 kr.
• 5 Kopparbergs, kurs 102,4 kr.
• 20 Kindred, kurs 26,27 kr.
• 11 Husqvarna, kurs 43,58 kr.
• 3 Industrivärden, 171,5 kr.
• 1 Investor, kurs 371 kr.
• 8 STORE Capital, kurs 21,57 USD.

Detta är kursnivåer jag inte trodde att vi skulle få se på riktigt länge.

Idag är börsen öppnar i USA har jag en plan att helt avyttra mitt innehav i Altria och återinvestera dessa pengar i STORE Capital och Iron Mountain istället då dessa båda bolag har kommit ner på mycket attraktiva nivåer.

Dessutom är tanken att avsätta minst 2 500 kr till börsen varje månad. Prognosen är att vi klarar av detta samtidigt som vi sparar till kontantinsatsen till den villa vi hoppas kunna köpa.

Köpa aktier när det gör ont i magen?

Niklas Andersson på Avanza brukar alltid säga att man ska köpa aktier när det gör ont i magen, alltså när läget på börsen är riktigt surt.

Nu har OMXS30 fallit med 20,4 % sedan 20 februari, vilket ju är ett rejält fall. Många enskilda aktier börjar faktiskt se ganska billiga ut, men problemet för mig är att jag anser att börsen som helhet inte är speciellt billig. 20 % må vara ett anmärkningsvärt fall, men jag har inte påverkats det minsta av detta, jag känner ingen oro och upplever detta verkligen inte som ett riktigt börsfall. Det finns liksom ingen panik, knappt någon som blir av med jobbet, inga större bolag som upplever riktiga problem.

Nu börjar dock ekonomin i världen, Europa och Sverige påverkas på riktigt. Italien stänger ner i princip hela landet, endast mataffärer och apotek ska hålla öppet, detta kommer naturligtvis få enorma konsekvenser även för många svenska bolag. USA kommer nog drabbas riktigt hårt, och så även flygandet. Flyget är visserligen hårt drabbat redan nu, men jag gissar på att det kommer bli långt mycket värre än vad det redan är. Jag skulle inte bli förvånad om det blir stora varsel i närtid och jag är mycket orolig för Petter Stordalens imperium, tyvärr gissar jag att hans imponerande företagsimperium kommer gå under helt till följd av nuvarande situation.

I takt med att resandet mellan och inom länder börjar avta kommer även den ekonomiska aktiviteten att avta kraftigt framöver och detta kommer gissningsvis få stora konsekvenser, då hela vår skuldtyngda ekonomi bygger på fortsatt tillväxt.

Dock är det viktigt att komma ihåg att även denna nedgång på börsen är av tillfällig karaktär. Jag tror verkligen att vi har stora börsfall framför oss den närmsta tiden och att vi är många som verkligen kommer få ont i magen över den utveckling som sker. Då är det också läge att kliva in med kapital på börsen, för ekonomin och samhället kommer resa sig även denna gång (och gör den inte det så är väl pengarna på börsen vårt minsta problem...).

Det absolut viktigaste tror jag är att man har formulerat en tydlig strategi för sig själv, och att man håller sig till den även i sämre tider. Det som fungerar bäst för mig är att ha väldigt regelbundna köp, jag har ju tidigare köpt aktier en gång varje månad och hållt mig till det vare sig börsen gått upp eller ned. Jag tror att det är en vinnande strategi även i tider av kaos, då kommer man vara en långsiktig vinnare när turbulensen är över!

Hur som helst, det ska bli oerhört lärorikt och intressant att se hur marknaden utvecklar sig framöver, samtidigt som virusets påverkan på vården och samhället i länder som Italien är väldigt skrämmande, det orsakar mycket lidande för de som drabbas.

Genomförda aktieköp 6/3-2020

I mitt senaste inlägg hintade jag om tre bolag som jag tyckte började bli billiga och som jag var intresserad av att köpa aktier i, trots inköpsstoppet i portföljen.

I fredags tyckte jag att kurserna var attraktiva nog och slog därför till och investerade 3 500 kr enligt följande:

• 17 st aktier i Husqvarna, kurs 60,64 kr, tot 1034 kr.
• 24 st aktier i Kindred, kurs 42,18 kr, tot 1015 kr.
• 24 st aktier i HiQ, kurs 43,20 kr, tot 1040 kr.
• 31 st aktier i Aspire Global, 15,08 kr, tot 468 kr.

Dessutom återinvesterade jag erhållna utdelningar i STORE Capital, totalt 3 st aktier för 914 kr.

Det är riktigt kul att återigen köpa aktier på börsen. Om vi lyckas hålla utgifterna nere i hushållet framöver kommer vi kunna fortsätta föra över en mindre summa till börsen varje månad. Om nu börsen fortsätter ner framöver kommer riktigt attraktiva möjligheter öppna sig!

Nya börsfall - planerar små köp

Insättningarna till portföljen har egentligen upphört, allt kapital ska under hela 2020 (och sannolikt en bit in på 2021) oavkortat gå till konstantinsatsen för ett villaköp.

Men!

I och med det tilltagande börsfallet verkar det öppna sig en del intressanta möjligheter på börsen. Även om börsen som helhet inte ser direkt superbillig ut börjar vissa enskilda aktier se billiga ut. OMXS30 handlas -4,4% sedan årsskiftet, -10,8% sedan toppen 20 februari men handlas helt oförändrad sedan 3 december eller 18 oktober då indexet låg på samma nivå som idag.

Enskilda aktier däremot handlas avsevärt mycket billigare. Ett exempel är senaste tillskottet i portföljen, HiQ som handlas till P/E 14 med lägsta kursen sedan april 2016. Även Husqvarna handlas på lägsta nivån sedan april 2016 och Kindred sedan augusti 2014.

Detta är tre exempel på bolag som handlas till historiskt låga kurser och som sannolikt kommer påverkas negativt i följderna av Coronaviruset på kort eller medellång sikt men som i långa loppet kommer återhämta sig till fullo.

Utöver börsfallet har sparandet till kontantinsats gått långt över förväntan och det är beslutat att göra mindre insättningar till portföljen om börsen fortsätter nedåt, så möjligheten finns att mindre köp genomförs framöver.

Uppföljning utdelningshöjningar

I ett tidigare inlägg antecknade jag mina förväntningar på förändringar i utdelningen hos de svenska bolagen i min portfölj.

Så här blev utfallet:

• Aspire Global: Tyvärr krävdes en helt inställd utdelning vilket jag var rädd för. Inte alls bra, bolaget tog rejält med stryk på börsen.
• Bahnhof: Här förväntade jag mig en höjning från 0,55 kr till 0,6 kr vilket också blev utfallet! En höjning med 9 % är inte illa!
• Duni: Oförändrad, även här gissade jag rätt.
• Evolution Gaming: Jag förväntade mig en höjning från 2,49 kr och siktade på 3,5 kr men bolaget slog till med en utdelning på 4,41 kr, alltså  77 % vilket är helt otroligt.
• Husqvarna: Oförändrad, som förväntat.
• Industrivärden: Höjning från 5,75 till 6 kr, som förväntat.
• Investor: Denna höjning var redan känd, från 13 till 14 kr, 8 %.
• Kindred: En halvering, från 5,9 till 3 kr förväntade jag mig, men istället blev det ner till 2,13.
• Kopparbergs: En mindre höjning, från 6,1 till 6,3 kr (3 %) förväntade jag mig, men istället slog man till och höjde till 6,5 kr, alltså en höjning med 6,5 %.
• Latour: Höjning från 2,5 till 2,75 kr (10%) vilket också blev utfallet.
• Lundbergföretagen: Höjning från 3,2 till 3,4 kr (6%), vilket också blev utfallet.
• Skanska: Här hade jag ingen aning, en sänkning så väl som en höjning var väntad enligt mig, likväl som en bibehållen utdelning. Man höjde dock från 6 till 6,25 kr, en trevlig höjning på 4 %. Jag hoppas att detta är en hållbar trend som fortsätter i bolaget!

Kul ändå att slumpen föll sig att jag gissade rätt i 7 fall av 11 möjliga! Kul också att bolagen i portföljen presterar bra. De två undantagen är Aspire och Kindred som tyvärr inte hade kassaflöde nog under år 2019 för att hålla utdelningarna uppe, men sänkningarna var väntade. Jag har dock väldigt stora förväntningar på dessa båda bolag nu under verksamhetsåret 2020, jag förväntar mig både kursuppgångar och höjda utdelningar från båda dessa bolag. Aspire Global bör kunna återta tidigare utdelningsnivå direkt och Kindred bör kunna höja även om det lär dröja flera år innan man är uppe i samma nivå som tidigare.

Låg aktivitet i portföljen

Det är oro på börsen pga Coronavirus som härjar i världen och som nu har kommit till Europa också. Jag brukar inte tro att spektakulära händelser får något större avtryck på börsen i efterhand (Trump, Brexit osv) men detta har i alla fall potential att påverka ekonomin på riktigt. Även om viruset i sig inte visar sig vara så farligt så kan det ändå vara så att de åtgärder som sätts in och den rädsla som sprids i samhället riskerar att få konsekvenser för ekonomin. Bara det faktum att människor reser mindre och kanske håller lite hårdare i plånboken riskerar medföra problem för många företag vilket ger "ringar på vattnet" och sprider sig i ekonomin. Stängda fabriker och störningar i internationella frakter kan få oanade konsekvenser.

Hur som helst, under 2020 sätter jag inte av några pengar till börsen, detta faktum är helt oförändrat. Anledningen är att familjen sparar till kontantinsats. Just nu har det varit en liten sättning på börsen, den är ner nästan 7 % på 3 dagar. Om man bara zoomar ut 2 månader så är börsen oförändrad och tittar man på ett år så är den fortfarande upp med 11,5 % vilket ju ger lite perspektiv.

Just nu köper jag inget, säljer inget och omfördelar inget. I min KF får jag hela tiden små utdelningar från amerikanska bolag så jag kommer återinvestera dessa pengar nu under våren. Senare under våren kommer jag erhålla lite större utdelningar i min ISK från mina svenska innehav som så klart också ska återinvesteras, men det är ett tag kvar tills dess.

I övrigt sitter jag på händerna vad gäller mina investeringar.

Sålt Duni och köpt HiQ

Portföljen har fått ett nytt bolag.

Jag har fått upp ögonen för HiQ International efter att ha lyssnat på Kvalitetsaktiepodden och tyckte att bolaget låg på attraktiva nivåer för tillfället. Samtidigt har Duni stuckit i väg ordentligt i värdering varpå jag sålde av en tredjedel av innehavet i Duni och köpte HiQ för dessa pengar istället.

HiQ har för tillfället en mycket bra direktavkastning, med nuvarande ledning och strategi delas nämligen hela vinsten ut till aktieägarna, inga pengar läggs på förvärv eller dylikt.

Kvalitetsaktiepodden ägde å andra sidan inga aktier i bolaget just nu men var tydliga med att de gillade på caset på lång sikt, bland annat har de med HiQ i sin senaste "buy and hold"-portfölj.

Förväntningar på utdelningshöjningar under 2020

Så, rapportsäsongen är igång och därmed kommer beskeden kring bolagens utdelningar att presenteras de kommande veckorna. Utdelningarna är en väsentlig del av mitt investerande och ett riktigt kvitto på att bolagen tjänar riktiga pengar. Detta år blir utdelningarna viktigare än någonsin för mig då jag pga kommande villaköp inte sätter av något nytt kapital till aktier utan är beroende av utdelningar för att kunna köpa fler aktier.

Investor har redan presenterat sin höjning som också var ganska väntad (de har höjt med 1 kr per år i minst 10 års tid nu).

I övrigt ser mina förväntningar ut enligt följande:

• Aspire Global: Eventuell sänkning av utdelningen eller helt inställd utdelning pga förlikning med skatteverket (i Israel) och engångsinbetalning av skatt.
• Bahnhof: Här förväntar jag mig en höjning, minst från 0,55 kr till 0,6 kr.
• Duni: Oförändrad.
• Evolution Gaming: Jag förväntar mig en höjning, men samtidigt växer bolaget så det knakar så jag skulle heller inte bli förvånad om man håller oförändrad för att kunna finansiera sin tillväxt. En höjning från 2,49 till 3,5 kr vore dock nice (en höjning med 40%!).
• Husqvarna: Oförändrad.
• Industrivärden: Höjning från 5,75 till 6 kr.
• Kindred: En halvering, från 5,9 till 3 kr.
• Kopparbergs: En mindre höjning, från 6,1 till 6,3 kr (3 %)
• Latour: Höjning från 2,5 till 2,75 kr (10%)
• Lundbergföretagen: Höjning från 3,2 till 3,4 kr (6%)
• Skanska: Skanska är lite klurigt, då bolaget sänkte sin utdelning förra året. Jag kan dock tänka mig att man antingen gör en höjning från 6 till 7 kr eller att man behåller utdelningen på 6 kr och gör en extrautdelning på någon eller några kr per aktie. Bolaget har tjänat vansinnigt mycket pengar det senaste året, men frågan är om man vågar dela ut med anledning av vikande konjunktur, minskad orderingång osv? Jag tror och hoppas på att man som minst betalar ut 6 kr men skulle inte bli helt förvånad om man gör ytterligare en sänkning.

Utdelningshöjning Investor

Jag ögnade snabbt igenom bokslutskommunikén för 2019 från Investor och konstaterar väl framför allt att bolagets skuldsättningsgrad uppgår till låga 2,8 % och att utdelningen höjs med 8 % till 14 kr per aktie.

Utdelningshöjningen är i praktiken spikad och kommer inte röstas ner på årsstämman eller dylikt.

Skuldsättningen ser riktigt fin ut, här finns utrymme för bolaget att plocka upp nya skulder i händelse av kris så att man slagkraftigt kan köpa billiga aktier i befintliga eller nya innehav. Målet kring skuldsättningen ligger på mellan 5 - 10 %. Detta går att jämföra med Industrivärden som i utgången av Q3 2019 hade en skuldsättning på endast 3 %, både Industrivärden och Investor har superstarka balansräkningar för tillfället!

Värt att notera är att om börsen går ner (med exempelvis 50 %) kommer bolagens skuldsättning att dubbleras, då den beräknas som skuld/tillgångar, så det är inte särskilt anmärkningsvärt att skuldsättningen ser låg ut när börsen är på topp!

Kortfattat kan man väl konstatera att Investor ser superstarka ut. Att jämföra bolaget mot olika index eller börser på en så kort tidsperiod som ett år ger jag inte mycket för, bolaget är grymt långsiktigt och allt verkar snurra på bra just nu. Framöver är det väl särskilt kommande förändringar i ABB som känns mest intressant att hålla koll på, i och med att Björn Rosengren tar över som VD och förväntas decentralisera och effektivisera bolaget.

Mål 2020

Det blir dessvärre inte några konkreta mål för aktieportföljen under 2020. Inget nytt kapital kommer tillföras och inga aktieköp planeras. Orsaken till detta är ett planerat villaköp dit alla sparpengar nu mer avsätts.

Däremot kommer jag erhålla en hel del utdelning som kommer återinvesteras. I min kapitalförsäkring blir kassaflödet från utdelningar påtagligt större i år i och med investeringarna som gjorts i Altria och Iron Mountain. I ISK räknar jag med utdelningssänkningar i Sampo och Kindred, i övrigt är jag hoppfull kring utdelningshöjningar, kanske en engångsutdelning av större karaktär från Skanska kan ligga i korten.

Vad gäller KF kommer jag invänta att saldot på kontot uppgår till minst 1 000 kr innan jag återinvesterar pga courtaget. I dagsläget finns det inga planer på att ta in nya bolag till portföljen utan det blir återinvesteringar i befintliga bolag.

Jag har ännu inte bestämt om jag kommer köra månadsuppföljning här på bloggen eller om jag nöjer mig med kvartalsuppföljning, jag gissar på det senare. Således blir det lägre tempo både i portföljen och på bloggen.

Ytterligare avyttringar i portföljen

Inom överskådlig framtid avses ett fastighetsköp genomföras, inte i direkt närtid men det är heller inte allt för avlägset.

I och med detta har portföljen setts över under vintern och dels stöpts om något och samtidigt har en del aktier avyttrats.

I förra veckan gjordes ytterligare några försäljningar där Evolution Gaming, Investor och Industrivärden såldes för totalt ca 18 000 kr. I och med detta föreligger inte längre några planerade försäljningar. De aktuella bolagen valdes bara för att de uppnått en ganska stor andel av portföljen och en riskjustering behövdes, annars är detta tre riktigt bra bolag som gärna får finnas kvar i portföljen länge utifrån den information som är känd om bolagen idag.

Inte nog med detta, dessutom plundrades hela den kassa som jag haft på Avanza, inklusive pengarna från försäljningen av Nibe.

Så sent som i november var portföljen värd 675 000 kr och jag hade en kassa på 55 000 kr, och idag är portföljen värd 560 000 kr och kassa saknas helt.

Under 2020 kommer inget nytt kapital att tillföras portföljen och de enda köpen som är planerade är återinvesteringar av erhållna utdelningar.

Sålt Nibe (pga P/E 38)

Knappt har det nya börsåret startat innan första förändringen i portföljen genomförs.

Jag sålde av hela innehavet i Nibe på grund av P/E talet som uppgår till 38. Detta beror inte på någon engångshändelse som påverkat vinsten utan det är aktiekursen som dragit iväg som en raket sista tiden. Jag tycker inte att bolagets kvalitéer motiverar P/E 38 och direktavkastning 0,8 % så jag sålde av hela innehavet.

Vi får se i efterhand om detta var ett klokt beslut eller ej, mina aktiviteter i bolaget ser ut enligt nedan och totalt har jag köpt aktier för 11 308 kr och erhållit utdelningar på 542,6 kr innan jag sålde hela innehavet för 26 646 kr. Kursutvecklingen gav en avkastning på 135 % och totalavkastningen (inklusive utdelning) har uppgått till 140 %. Detta är helt fenomenalt med tanke på att bolaget endast funnits i portföljen 3,5 år.

Än så länge har jag ingen plan för hur pengarna ska återinvesteras, de får ligga på kontot och vänta ett tag.

Sammanfattning börsåret 2019

Vad har egentligen hänt i portföljen under det gångna året?

Bolag & Värde

I början av 2019 bestod portföljen av 27 bolag till ett värde av 426 000 kr. Sedan dess har portföljen minskat till 23 bolag, nu värda 599 000 kr. Totalt har åtta bolag tillkommit, tolv bolag sålts och ett bolag som både hunnit tillkomma och säljas (Proact IT), portföljens storlek har under året ökats med 173 000 kr.

Portföljaktiviteten sticker ut å det grövsta, jag trodde verkligen inte att jag skulle ha sådan omsättning i portföljen under året. De 8 nya bolagen är: Altria, Aspire Global, Bahnhof, Duni, General Mills, Iron Mountain, Kindred och STORE Capital. De tolv bolag som sålts är: Diageo, P&G, Unilever, Wallenstam, Alfa Laval, Atlas Copco, Catena Media, Colgate, Deere, Epiroc, Fenix Outdoor och McDonalds.

Nedan portföljens samlade utveckling sedan bloggens start 2015-01-01. Jag har sett både bättre och sämre prestationer bland investerare. Jag själv har haft tursam timing när jag köpt vissa aktier men jag har också gjort misstag genom att köpa framför allt H&M, Catena Media, Aspire Global och Clas Ohlson till för hög värdering. Rörelser i valuta har så klart påverkat portföljen mycket i och med att SEK endast utgjort kring 55 % av den totala portföljen. Över riktigt lång tid brukar dock svängningarna i valutakurser utjämnas något.

Äntligen fyller min portfölj 5 år och därmed finns det lite riktig historik att jämföra mot index. Upp emot 10 år är ännu bättre men allt under 5 år känns för kort för att kunna få ut något vettigt av.

Å ena sidan vill jag inte jämföra mig med börsen då jag anser att jag gör "något eget" när jag bygger en utdelningsportfölj, samtidigt som jag måste bevaka huruvida en indexfond faktiskt är en bättre placering för mig. Än så länge tycker jag själv att jag får godkänt, kanske bör jag också fundera kring hur mycket sämre jag måste tillåta mig själv prestera jämfört med index innan jag säljer alla aktier och köper en fond istället? Tack och lov tycker jag mig inte se något behov av byte till fonder i dagsläget.

Om man istället endast ska se till det senaste året ser den grafen ut så här:

Slutsatsen är väl att min portfölj går långsammare så väl uppåt som nedåt, kort och gått en portfölj som går något lugnare än börsen. Stabil och trevlig (än så länge).

Aktieköp

Totalt har jag nettoköpt aktier för 43 962 kr, avsevärt lägre än år 2018 då jag köpte för 126 951 kr. Mina köp för 2019 uppgår till 242 827 kr och mina försäljningar till 198 855 kr. Totalt har jag i min handel omsatt 441 682 kr vilket utgör otroliga 74 % av värdet på min nuvarande portfölj. Jag eftersträvar en mycket lägre omsättning än så och är inte nöjd med detta utfall även om jag tycker att alla köp och sälj som gjorts varit motiverade.

Totalt har jag betalat 1 195 kr i courtage, vilket motsvarar 0,27 % av omsatt kapital eller 0,23 % av det genomsnittliga värdet på portföljen.

För 2018 var courtaget 513 kr, 0,13 % av genomsnittligt förvaltat kapital.
För 2017 var courtaget 325 kr,

I och med att aktierna och portföljen är ett av mina största intressen ser jag inte 1 195 kr i courtage som något direkt problem. I år har jag dock har lite fler transaktioner än vad som kanske varit motiverat med tanke på omfördelningar etc.

Aktieköpen för år 2019 uppgår till 39 st.

För tidigare år uppgick antalet köp till:
2018: 31 st.
2017: 60 st.
2016: 78 st.

Utdelningar

Totalt har jag erhållit 16 690 kr i utdelning under året, en ökning med 38,3 % från föregående år.

Utdelningarna har erhållits från bolagen enligt följande (föregående års summa inom parentes):

• Sampo 2 447 kr (912 kr, 650 kr)
• Realty Income 1 660 kr (1 400 kr, 839 kr)
• Investor 1 340 kr (1 144 kr, 946 kr)
• Skanska 1 230 kr (1 551 kr, 289 kr)
• Industrivärden 1 058 kr (682 kr, 651 kr)
• Kindred 902 kr (0 kr)
• Orkla 879 kr (558 kr, 781 kr)
• Duni 638 kr (0 kr)
• Husqvarna 578 kr (425 kr, 0 kr)
• PepsiCo 562 kr (305 kr, 188 kr)
• P&G 555 kr (428 kr, 210 kr)
• Kopparbergs 537 kr (519 kr, 319 kr)
• Bahnhof 479 kr (0 kr)
• J&J 426 kr (340 kr, 310 kr)
• Deere 364 kr (379 kr, 346 kr)
• Novo Nordisk 351 kr (217 kr, 194 kr)
• Unilever 342 kr (318 kr, 242 kr)
• Latour 333 kr (243 kr, 216 kr)
• Deageo 300 kr (274 kr, 210 kr)
• Evolution Gaming 257 kr (0 kr)
• McDonalds 230 kr (257 kr, 180 kr)
• Nibe 209 kr (169 kr, 141 kr)
• Lundbergföretagen 192 kr (180 kr, 168 kr)
• Fenix Outdoor 192 kr (160 kr, 128 kr)
• General Mills 173 kr (0 kr)
• Wallenstam 167 kr (158 kr, 128 kr)
• Colgate 146 kr (174 kr, 142 kr)
• Proact IT 145 kr (0 kr)

Årets utdelningar redovisas i bilden nedan, jag vill också vara tydlig med att jag redigerat bort de utdelningar från grafen som erhållits innan bloggens start 2015-01-01. Utvecklingen har absolut gått åt rätt håll, jag fyller sakta men säkert på med fler aktier i utdelande bolag samtidigt som utdelningarna sakta men säkert höjs. Det som ska bli intressant att se är hur nästa lågkonjunktur påverkar mina utdelningar, om det blir några sänkningar och hur återhämtningen i sådana fall kommer att se ut. 2019 präglas av att jag sett över mina innehav och sålt av en del "utdelnings-case" där värderingen blivit för hög och direktavkastningen för låg (exempelvis McDonalds) och istället återinvesterat dessa pengar i bolag med lägre värdering och högre utdelning.

Försäljningar

Jag har gjort en rejäl utrensning i portföljen under året. Orsaken har ibland varit för hög värdering, att innehavet varit för litet eller i samband med att jag frigjorde kapital för villaköp.

Börstankar och bloggande

Konstigt nog tycker jag att börsen känns rimligt värderad just nu. Vissa bolag är så klart dyra men på samma sätt finns det bolag som jag nu upplever som billiga. Jag håller på och läser mig igenom boken "One up on Wall Street" och kan väl konstatera att den boken totalt omvänder mig från att vara pessimist till att vara optimist.

Bloggen fortsätter att fylla en stor funktion för mig. Om jag inte hade bloggat hade jag fört motsvarande anteckningar privat men jag upplever att jag tvingas tänka till en extra gång innan jag publicerar något på bloggen. Nackdelen med att göra sina tankar publika är väl att man kanske försvarar sin ställning/åsikt onödigt länge för att man inte vill verka som att man "vänder kappan efter vinden" för ofta. Jag tror dock att jag kommit till rätta med detta problem och upplever inte att jag har några större problem med att ändra åsikt om saker och ting i dagsläget.

Sammanfattning

Jag är mycket nöjd med hur portföljen har utvecklats under året. Visst finns det frågetecken och farhågor kring kommande lågkonjunkturer och börsfall. Visst är jag sådan som person, men jag tror också att dessa tankar kommer mer naturligt i takt med att storleken på aktieportföljen växer, min portfölj har passerat en nettoårslön i storlek och helt plötsligt påverkar börsens svängningar min ekonomi påtagligt. Jag är inte van vid detta och behöver hitta ett bra sätt att styra dessa känslor på, något som bloggen hittills varit ett bra verktyg för.

I och med detta så lägger jag börsåret 2019 bakom mig och ser fram emot 2020 med kommande upp- och nergångar på börsen.

Månadsrapport december 2019

Här kommer sista månadsrapporten för året 2019, det har varit fullt upp under julledigheten så rapporten har dröjt något.

• Jag sålde av en del Realty Income och köpte istället aktier i STORE Capital.
• Jag minskade mitt ägande i Skanska.
• Jag köpte aktier i Duni, Kindred, Bahnhof och General Mills.
• Jag avyttrade samtliga aktier i P&G, Unilever, Diageo, Proact IT och Wallenstam samt minskade mitt innehav i Investor.

Jag erhöll 357 kr i utdelningar från Unilever, J&J och Realty Income.

I övrigt, utveckling enligt följande:

Sålt aktier för 75 000 kr (inför planerat villaköp)

Jag valde i december att sälja av delar av min portfölj för att kunna säkra upp en del kapital inför ett planerat villaköp. Inte för att pengarna ingick i den ursprungliga planen, utan för att vi kom fram till att vi i familjen vill öka flexibiliteten och vara redo för villaköp något tidigare än planerat om "rätt" villa skulle komma upp på Hemnet.

Därför har jag sålt av aktier för 75 000 kr och samtidigt "plundrat" kassan på Avanza på 25 000 kr. 100 000 kr i kontantinsats medför trots allt en köpkraft på nästan 700 000 kr.

Aktierna som såldes av helt och hållet från portföljen är dessa:

• P&G (hög värdering, lite låg direktavkastning, jag hade redan hunnit minska mitt innehav i detta bolag sedan tidigare).
• Unilever (hög värdering, lite låg direktavkastning, dessutom hade det hunnit komma en vinstvarning från bolaget).
• Diageo (hög värdering och lite låg andel i portföljen).
• Proact IT (jag köpte aktierna till för hög värdering, bolaget hann aldrig få en speciellt stor andel i portföljen).
• Wallenstam (liten del i portföljen och dessutom ett fastighetsbolag som jag passade på att avyttra för att minska andelen fastigheter inför villaköp).

Dessutom sålde jag en liten del av mina aktier i Investor, då bolaget annars skulle utgöra en allt för stor andel i min portfölj.

Jag kan väl konstatera att det är tråkigt att se portföljen krympa, från 675 000 kr till 600 000 kr men beslutet har ändå varit helt rätt, fullt fokus ligger nu på att kunna genomföra ett köp av en villa inom 2 års tid.