onsdag 25 september 2019

Catena Media sålt - Nu köpt Duni & Proact

Jag sålde som bekant hela innehavet i Catena Media här om dagen. Jag hade mycket svårt att bestämma hur jag skulle göra men så kom en vinstvarning från en konkurrent och jag kände då att detta case inte alls är stabilt nog och bestämde mig för att sälja direkt.

Jag fick loss totalt 5 400 kr och har därmed realiserat en förlust på 8 300 kr! Efter min investering på totalt 13 948 kr försvann alltså 61 %.

Detta är inget att hänga läpp över, det är bara att ta sig i kragen och fortsätta investera i bättre bolag som genererar riktiga vinster där det blir pengar över i slutändan som även räcker till utdelning till oss aktieägare mm.

Därmed inte sagt att Catena Media är ett dåligt bolag, men de har hart tuff motvind och jag vet inte hur lång tid det tar för dem att ordna upp affärerna.

Mina pengar har dock redan gått vidare till 2 andra bolag i portföljen, nämligen Duni och Proact IT.

Duni har stabil intjäning och delar ut bra med pengar, det räcker för mig och jag köpte Duni för ca 3 000 kr.

Proact IT har attraktiva P/E 15 för tillfället samtidigt som bolaget växer. Det kan nog fortsätta vara en volatil tid i aktiekursen framöver, det ska bli intressant att se vad som presenteras i bolagets Q3 med tanke på kallduschen som kom i Q2. Jag köpte Proact för ca 2 400 kr.

tisdag 24 september 2019

Jag överväger att sälja Catena Media

Efter den senaste tidens omfattande utrensning ur portföljen där bolag som Colgate, McDonalds och Deere & Co helt har avyttrats till förmån för andra investeringar överväger jag nu att också sälja mitt innehav i Catena Media.

Tanken väcktes initialt när jag lyssnade på avsnitt 14 av podden Game of Stocks där de gick igenom bolaget Evolution Gaming ordentligt. Direkt uppstod intresse för att sälja Catena Media och att köpa aktier i Evo istället med tanke på bolagets potential och möjliga tillväxt i USA.

Det finns dock gott om utmaningar för så väl Catena som Evo och båda kommer gissningsvis att handlas mycket volatilt framöver. Vid något tillfälle misstänker jag att stora svenska fonder kommer försöka sälja av sina innehav i dessa båda bolag. I Catena har Swedbank Robur 8,6 % av kapital och röster vilket gör dem till en "kritisk" ägare om de ska sälja av den volymen pga etiska skäl.

I Evo ser det ungefär likadant ut, med Robur på 6,3 % av kapital och röster och SEB på 1,3 %.

Som jag ser det har jag huvudsakligen 4 alternativ som jag överväger nu:

  1. Behåll Catena Media i portföljen.
  2. Sälj och investera i Evo.
  3. Sälj och investera i något annat.
  4. Sälj och behåll pengarna som likvider ett tag.
1. I och med att jag har behållit mina aktier hela nedgången uppstår behovet av att bevisa att jag "minsann haft rätt" och då är alternativ 1 tilltalande. Men denna typ av känslostyrt investerande blir sällan bra. Jag är lite rädd för att "sälja på botten" precis som i fallet H&M vilket gör att jag tilltalas av alternativ 1 och bara låta företaget fortsätta utvecklas och på sikt kunna skörda framgång genom höjda aktiekurser.

2. Evo växer så det knakar och jag tror verkligen på Evo mer än vad jag tror på Catena Media. Dock finns det risker här också med för stor exponering i ett bolag som är ganska komplicerat och som kan råka ut för stora sättningar i aktiekursen om fonder mm ska sälja av. Dessutom blir det hetsiga rubriker i tidningarna om marginaler mm försämras (vilket är väntat i och med USA) vilket också sätter rejäl press på aktiekursen.

3. Jag lockas av lite mer defensiva bolag med rimlig direktavkastning, exempelvis skulle Duni vara ett bra alternativ.

4. Timing är verkligen inte en aktivitet som passar mig särskilt bra. Jag tror mig ha en edge mot aktiemarknaden där jag på ett framgångsrikt sätt kan ha innehav i portföljen med väldigt lång horisont.

Bara nr 1 ovan medför att jag verkligen borde sälja för att få en mer objektiv syn på bolaget och den investerade summan.

Medan jag satt och skrev detta inlägg (igår eftermiddag) kom en vinstvarning från Catenas konkurrent XL Media och då tog jag beslutet och sålde av hela mitt innehav. Så i skrivande stund äger jag inga aktier i Catena Media.

måndag 23 september 2019

Beslut: Säljer Deere & Co och köper Altria

Även om helgen varit fullspäckad med aktiviteter och sysslor har jag ändå hunnit utvärdera och fundera väldigt bra kring några alternativ som jag haft med min portfölj.

Jag har tidigare i helgen lyft tanken att investera i Altria och nu är beslutet taget att så ska ske. Jag kommer därför redan ikväll att helt avyttra Deere & Co från portföljen (P/E 16 och yield 1,85 %) och istället investera hela beloppet (14 400 SEK) i Altria (P/E 12 och Yield 8,37%).

Jag tror att detta blir en väldigt bra "trade" på sikt i portföljen. Altria verkar vara väldigt hatat just nu och det skrivs mycket negativt om "vaping" mm. Nyheter om att Altrias produkter är dåliga för hälsan och för konsumenterna ligger i sakens natur men jag tror att bolaget kommer att ha skakat av sig detta på några års sikt.

Man kan säga vad man vill om branschen som Altria är verksam inom men jag tror att bolaget kommer ha ett kassaflöde om 10 år som är minst lika starkt som det är idag. Med lite återköp, prishöjningar samt att man fortsätter manövrera sig in på nya marknader så som Cannabis, alkohol mm tror jag att man minst kommer ha samma utdelning per aktie om 10 år som man har idag.

Detta medför att om jag köper aktier i bolaget för ca 15 000 kr idag kommer jag om 10 år ha fått 12 555 kr i utdelning under tiden (83,7 % av investerat kapital) och jag har svårt att tro att bolagets aktiekurs kommer ha gått ned motsvarande under tiden. Vad jag ser i bolaget är helt enkelt en riktigt fin kassaflödesmaskin på lite sikt. Om värderingen sedan kommer upp (som en effekt av att investerare söker bolaget för kassaflödets skull) så kanske jag säljer av, jag är inte beredd att låta Altria värderas som ett tillväxtbolag. Men om inget annat händer kommer jag låta bolaget ligga kvar i portföljen och bara pumpa in utdelningar!

Deere & Co är dock hjärtligt välkomna tillbaka till portföljen vid lämpligt tillfälle i framtiden!

söndag 22 september 2019

Jag tar inte i fordonsaktier med tång!

Jag vet om att det finns många som investerat i någon eller några av de stora personbilstillverkarna, vad som framför allt brukar florera på bloggar och Twitter är BMW, Ford, Daimler och Toyota.

Därutöver är så klart Tesla alltid ett hett case, antingen hatat eller älskat.

Jag har hittills avstått från att investera, denna bransch är så fullsmetad med politik, fackförbund, avsaknad av starka ägare mm. Alla bolagen har en lång och snårig historia och detta virrvarr av politiska risker, utsläppsfusk, återkallelser, problem med krockkuddar och den extrema konjunkturkänsligheten har gjort att jag aldrig riktigt fattat tycka för branschen.

Men så såg jag följande relativt korta men ändå väldigt tydliga video som på ett väldigt bra och opartiskt sätt sammanfattar allt jag läst om branschen.

Nu är jag helt övertygad om att inte köpa något fordonsrelaterat till portföljen.

Jag rekommenderar alla att se följande film.


lördag 21 september 2019

Hur oetisk får man vara i sina investeringar? [Tobaksbolaget Altria]

Det började med att jag för ett drygt år sedan lyssnade på avsnitt 47 av podden Market Makers som handlade om att investera i tobaksbolag där man bland annat nämner Altria som en defensiv investering med en direktavkastning på över 5 % och att man därmed inte behöver någon vidare tillväxt i bolaget, det räcker med att sitta och håva in utdelningarna.

I övrigt är det ett väldigt bra och informativt avsnitt som går igenom hur tobaksbolagen höjt sin omsättning och vinst trots att färre och färre människor röker samtidigt som skatterna mm på produkterna bara ökar och ökar. Jag kommer därför inte gå igenom det ytterligare i detta inlägg.

Jag har på senare tid börjat snegla allt mer mot Altria då bolaget nämns allt mer frekvent på Twitter och jag tror det är profilen @utdelningscyklisten som skrivit mycket om dem och som har bolaget i sin utdelningsportfölj.

Utdelningscyklisten har dessutom startat en blogg på senare tid, spana gärna in den om ni inte redan gjort det!

Nu till själva poängen, Altria har gått ner otroligt mycket senaste tiden och ligger nu kring 40 USD vilket innebär att bolaget handlas till P/E 12 och direktavkastningen 8,23 %. Snacka om attraktiv utdelning!!

Jag har också sett följande video som går igenom hur "säker" bolagets utdelning verkar vara sett i lite olika perspektiv.


Jag är just nu mycket lockad av att köpa in Altria i portföljen.

Frågan är dock, hur etiskt/oetiskt är egentligen detta? Kan man ha på sitt samvete att man äger ett bolag vars produkter bokstavligt talat dödar konsumenterna?

Jag resonerar på följande sätt, jag ställer mig själv frågan: Skulle jag vilja att cigaretter förbjuds helt och hållet? Svaret på den frågan är: Nej! Jag vill att produkter så som cigaretter ska ska vara tillåtet att köpa och konsumera för den som verkligen vill detta, och därmed har jag heller inga problem med att vara personen som tillhandahåller och tjänar pengar på produkten. På samma sätt skulle jag inte ha några problem med att jobba på ICA eller någon spelbutik/tobaksaffär där det ingår i mina arbetsuppgifter att sälja själva produkten till slutkund.

I och med detta är det inga problem för mig att äga aktier i ett tobaksbolag. Det står varje person fritt att ta sitt eget beslut kring om man vill börja röka eller inte. Jag vet att produkterna är kraftigt beroendeframkallande men idag finns det så otroligt mycket information tillgänglig, vi har 18-årsgräns i Sverige och paketen är tryckta med vidriga bilder på vilket bör avskräcka vem som helst. Utöver detta får bolagen inte göra reklam för cigaretter mm, det krävs alltså en mycket stor medvetenhet hos kunder för att ta beslutet att köpa cigaretter, det är ingenting man bara "råkar göra".

Därmed föreligger det inga etiska hinder för mig att äga aktier i bolag som Altria. Snarare kan en investering i ett bolag som marknaden betraktar som oetiskt vara en fördel för mig då fonder mm säljer av sina innehav vilket skapar låga multiplar och därmed har jag en edge mot marknaden!

Just nu är jag mycket sugen på att avyttra mina återstående aktier i Deere & Co för att istället investera pengarna i Altria. Inget beslut är taget!

fredag 20 september 2019

Innehav i portföljen som är för små

Jag har sedan länge ett mål om att inget enskilt bolag ska utgöra mindre än 10 000 kr i portföljen. Sedan dess har dock själva portföljen växt så jag borde ständigt öka upp summan men jag tycker ändå att 10 000 kr fortfarande är en relevant summa.

Av portföljens 28 bolag är det totalt 9 bolag som understiger 15 000 kr och av dessa totalt 4 st som understiger målet om 10 000 kr.

  • Catena Media, ca 5 800 kr.
  • Proact IT, ca 7 100 kr.
  • Wallenstam, ca 9 100 kr.
  • Aspire Global, ca 9 500 kr.
  • Unilever, ca 11 900 kr.
  • Kindred Group, ca 12 100 kr.
  • J&J, ca 13 800 kr.
  • Diageo, ca 14 200 kr.
  • Deere & Co, ca 14 200 kr.
Jag går igenom bolagen ett och ett enligt följande:

Catena Media
Jag har totalt investerat ca 14 000 kr i bolaget som nu bara är värt 5 800 kr. Risken i bolaget är hög och jag kommer inte fortsätta köpa fler aktier med anledning av detta. Om inte bolaget får ordning på sina affärer och kräftgången på börsen fortsätter kommer bolaget att vara portföljens minsta ett tag till. Jag har så klart bevakning på bolaget och är beredd att sälja om jag inte ser tecken på förbättring.

Proact IT
Innehavet är litet bara för att jag ännu inte hunnit köpa fler aktier. Jag avser fortsätta köpa aktier under 2020 i Proact.

Wallenstam
Jag kommer köpa fler aktier i bolagen redan nu under hösten så att Wallenstam med god marginal passerar 10 000 kr. Problemet har varit att bolaget alltid är "lite dyrt" och jag har inte hittat några uppenbara tillfällen för köp sedan min senaste investering i Wallenstam 2017.

Aspire Global
Här gjorde jag klart och tydligt vid min initiala investering att jag inte kommer köpa fler aktier i bolaget vad som än händer. Sedan dess har kursen gått ned med 35 %. Jag tycker dock bolaget utvecklas helt rätt och tror att de bara behöver lite mer tid på sig.

Unilever
Innehavet överstiger 10 000 kr, men värderingen har kommit upp en del på sista tiden. Jag inväntar högre direktavkastning innan jag köper fler aktier. Skulle kursen fortsätta för högt upp kommer jag avyttra mina aktier i bolaget och köpa något med bättre direktavkastning då detta enbart är ett utdelnings-case för mig.

Kindred Group
Just nu har Kindred en mycket attraktiv värderingen men jag har köpt in mig ganska hastigt under en period när aktiekursen varit ganska turbulent i bolaget. Jag tar just nu en paus i bolaget men avser köpa fler aktier under 2020.

J&J
Här är et köp redan inplanerat under hösten vilket kommer göra att bolaget blir påtagligt större i min portfölj.

Diageo
Jag köper tyvärr inga fler aktier så länge P/E är kring 26... Ner mot P/E 20 och lite högre direktavkastning kommer jag köpa fler aktier.

Deere & Co
Här har jag precis gjort en försäljning och i dagsläget planerar jag inte att köpa fler aktier i bolaget. P/E ligger på 16 men om konjunkturen vänder ner och handelskriget mellan USA och Kina hårdnar tror jag att bolaget kan få en tuff period och då är jag inte främmande för att köpa fler aktier igen.

torsdag 19 september 2019

Förändringar i planerade aktieköp under hösten

I somras gjorde jag upp en plan för hur jag ska investera de sista 4 återstående månaderna av året.

I och med mina genomförda förändringar senaste veckan har jag dock anledning att revidera mina planer för hösten.

Jag kommer nu istället att göra enligt följande:

Oktober

Min ursprungliga tanke var att initialt plocka in Iron Mountain och Genereal Mills i portföljen denna månad, men i och med att jag nu redan köpt rejält med aktier i dessa bolag gör jag inga nya köp i dessa under resten av 2019.

Istället tidigarelägger jag de planerade köpen för december men i och med att jag redan ökat i PepsiCo kommer jag i oktober köpa aktier för J&J för hela beloppet.

Beslut:

  • Köp Johnson & Johnson.

November

I november var tanken att köpa aktier i Wallenstam, Nibe, Lundbergföretagen och Latour (bolag som "alltid" är för dyra).

Men i och med att Wallenstam kommit ned så mycket i kurs senaste tiden och då jag inte längre har några affärer planerade i december skjuter jag upp övriga bolag till december och köper Wallenstam för hela beloppet nu i november istället.

Beslut:

  • Köp Wallenstam.

December

Enligt ovan, beslut:

  • Köp Nibe, Lundbergföretagen och Latour.

Jag har också skapat en ny flik här på bloggen som heter "Framtida planerade aktieköp". Där redovisar jag mina planer framöver så att jag själv och andra snabbt kan se hur planen ser ut.

onsdag 18 september 2019

Omplacering amerikanska aktier KF genomförd

Jag kunde så klart inte hålla mig, i och med att jag redan tagit beslut om att omplacera samtidigt som det kändes helt rätt gjorde jag slag i saken omgående.

Detta med anledning av mitt senaste inlägg i ämnet.

I fredags kväll sålde jag av de innehav som jag aviserat om och i går kväll (tisdag kväll) placerade jag pengarna på nytt enligt följande:
  • Iron Mountain för ca 20 000 kr.
  • General Mills för ca 20 000 kr.
  • PepsiCo för ca 6 500 kr.
Det känns riktigt skönt att ha gjort denna förändring, även om jag hoppas på att i slutändan åter igen få tillbaka Colgate och McDonalds i portföljen men till något lägre värderingar.

Det var dessutom lite ovant att göra affärer på så stora belopp som 46 000 kr, nu för tiden brukar jag omsätta maximalt 7 000 kr i månaden. Jag gjorde medvetet ett litet uppehåll mellan fredag till tisdag mellan försäljning och köp så att pengarna verkligen skulle komma in på kontot enligt plan och då avgifter för courtage och valuta verkligen skulle hinna dras så att jag inte skulle övertrassera kontot (vilket jag gjort några gånger tidigare). Man ska aldrig stressa och ju större belopp man rör sig med desto bättre att ta det lugnt, särskilt om man är lite ovan!

torsdag 12 september 2019

Utvärdering av samtliga amerikanska innehav

Med anledning av mitt senaste inlägg på temat utdelning och ränta på ränta -effekt från mina amerikanska innehav gjorde jag en snabb översyn av bolagen och började fundera lite kring den totala direktavkastningen och värderingen av några av bolagen.

Jag har gjort en ganska grovhuggen indelning av de tre parametrarna direktavkastning, P/E-tal och hur stort mitt innehav är enligt följande.

Storlek på innehav: Om innehavet är mindre än 10 000 kr rödmarkeras detta, jag vill att samtliga innehav ska vara större än så. Antingen ska jag öka storleken på innehavet eller så bör innehavet säljas. Innehav mellan 10 - 20 000 kr gulmarkeras, helt ok storlek. Över 20 000 grönmarkeras, bra storlek som gör avtryck i portföljen.

P/E: Tal över 20 rödmarkeras, ansträngd värdering som kräver en motivering för att behållas i portföljen. Inom spannet 15 - 20 är helt OK värderat (gult). Under 15 är bra värdering (grönt).

Direktavkastning: Under 2 % är alldeles för lågt (rött), jag har inte köpt dessa amerikanska innehav som tillväxtraketer utan som kassaflödesmaskiner som ska ge portföljen utdelning! Mellan 2 - 3 % är helt ok (gult) och allt över 3 % är bra (grönt).

Jag har följt upp detta för respektive innehav enligt nedan där siffrorna har färgmarkerats enligt förklaring ovan.

Colgate Palmolive
Mitt innehav: 8 380 kr.
P/E: 27
Direktavkastning: 2,35 %

När Colgate först köptes in i portföljen i februari 2016 var direktavkastningen 2,3 %, alltså ungefär samma som idag, kursen låg kring 65 dollar och är sedan dess upp med 11 %. Mitt innehav är för litet, värderingen är för hög, direktavkastningen är godkänd men i lägsta laget. Jag kommer inte att öka något i bolaget till nuvarande värdering och beslutet blir därför att (tillfälligt?) avyttra aktierna i Colgate Palmolive efter ca 3,5 år. Vid en lägre värdering köper jag gärna tillbaka mina aktier och ökar ytterligare i detta bolag.

Deere & Company
Mitt innehav: 27 000 kr.
P/E: 16
Direktavkastning: 1,9 %

Detta är ett av mina absolut första innehav i portföljen och har funnits med ända sedan bloggen startades. Kursresan i Deere har varit fantastisk och mitt innehav har en rejäl storlek, värderingen är helt OK men direktavkastningen är i lägsta laget.

Beslutet i detta fall blir att skala ner mitt innehav något. Jag säljer knappt hälften av aktierna så att bolaget blir värt ca 15 000 kr istället.

Diageo
Mitt innehav: 14 300 kr.
P/E: 26
Direktavkastning: 2,5 %

Värderingen är alldeles för hög, men mitt innehav har helt ok storlek och helt ok direktavkastning. Detta är ett av mina "defensiva" innehav som kommer att fortsätta sälja öl och sprit oavsett vilka krig och lågkonjunkturer som än inträffar. Jag kommer behålla mina aktier i detta bolag, lite på samma tema som jag äger Kopparbergs.

Johnson & Johnson
Mitt innehav: 13 800 kr.
P/E: 21,5
Direktavkastning: 3 %

Värderingen må vara något hög, men verksamheten är konjunkturokänslig, direktavkastningen är "bra" och jag avser öka mitt ägande under hösten.

McDonalds
Mitt innehav: 14 200 kr.
P/E: 28
Direktavkastning: 2,14 %

Mitt innehav är helt ok men direktavkastningen är i lägsta laget och värderingen är helt uppåt väggarna. När jag först tittade på McDonalds i slutet av 2016 var P/E 21 och direktavkastningen 3,35, men nu när kursen kommit upp och direktavkastningen fallit så blir beslutet att sälja. Jag har inte köpt McDonalds som någon tillväxtraket utan som en stor fet amerikansk kvartalsutdelare, jag är således bara ute efter ett kassaflöde. Som jag skrev i ett tidigare inlägg är bolaget dessutom ganska högt belånat.

PepsiCo
Mitt innehav: 21 000 kr.
P/E: 15
Direktavkastning: 2,8 %

Jag förstår inte hur PepsiCo kan ha så fina siffror. Direktavkastningen på 2,8 % är visserligen inte fantastisk men verksamheten känns oerhört trygg och värderingen är inte på något sätt hög även om den inte utmärker sig som speciellt billig. Mitt innehav har riktigt bra storlek i portföljen och jag avser rent av att öka mitt ägande under hösten.

Procter & Gamble
Mitt innehav: 25 500 kr.
P/E: 83 (!!!)
Direktavkastning: 2,4 %

Här förstår jag ärligt talat inte vad som har hänt med värderingen av bolaget. När jag först analyserade bolaget i slutet av 2015 var direktavkastningen 3,4 % och P/E (för året 2015) kring ca 30, men redan under 2016 och 2017 lång P/E kring 23 respektive 16. Det rör sig om en oerhört slagig vinst och om bolagets vinst per aktie kan återgå till ca 3,5 (någon form av snitt för de senaste åren) kommer P/E istället att landa på 34. Ett P/E på 34 skriker ju inte direkt köp utan snarare "avstå!". Senast jag köpte bolaget var i maj 2018 vilket var ett alldeles fantastiskt köp, sedan dess är aktiekursen upp med otroliga 68 %, inte direkt en kursresa jag förväntar mig i en "stabil utdelningsaktie".

Hur man än vänder och vrider på det är värderingen alldeles för hög i P&G, men i och med att direktavkastningen ändå är helt ok kommer jag inte att avyttra hela mitt innehav men däremot skala av en del. Jag avser sälja aktier så att mitt innehav i bolaget är ca 15 000 kr.

Realty Income
Mitt innehav: 46 300 kr.
Direktavkastning: 3,6 %

Jag presenterar inga siffror för värderingen i och med bolagsformen REIT (P/E landar på felaktiga 56). Innehavet har växt sig galet stort men direktavkastningen är fortfarande god i bolaget. Jag gör inga förändringar.

Unilever PLC
Mitt innehav: 11 900 kr.
P/E: 24
Direktavkastning: 2,9 %

Innehavet i Unilever är kanske lite väl smått, samtidigt som värderingen är något hög och direktavkastningen är relativt bra men inte fantastiskt. Jag köper inga fler aktier till den här värderingen, men om kursen kommer ner mot 50 dollar som jag köpte kring i slutet av 2016 skulle P/E ligga på 20 (mer acceptabelt) och direktavkastningen kring 3,6 % och jag skulle börja köpa fler aktier i bolaget. På sikt avser jag öka mitt ägande i Unilever.

Slutsats

Efter ett annorlunda inslag här på bloggen (det hör inte till vanligheterna att jag gör försäljningar likt detta, framtiden får visa om jag är rätt eller fel ute) är slutsatsen att avyttra en hel del aktier i mina amerikanska innehav enligt följande:

  • Colgate Palmolive: Jag säljer hela innehavet på ca 8 400 kr.
  • Deere & Company: Jag säljer ca halva innehavet på ca 12 000 kr.
  • McDonalds: Jag säljer hela innehavet på ca 14 200 kr.
  • Procter & Gamla: Jag säljer delar av innehavet på ca 10 500 kr.
Totalt kommer jag alltså sälja aktier för ca 45 000 kr. Detta är en oerhört stor försäljning, något jag inte alls är van vid. Men mina "trygga utdelare" är värderade som tillväxtraketer och jag kommer därför söka nya bolag för dessa pengar.

Pengarna ska så klart investeras (och därmed "sättas i arbete") snarast möjligt efter försäljningen som kommer ske i oktober. I och med att jag redan har planerat att göra några aktieköp i amerikanska bolag under hösten planerar jag preliminärt att köpa aktier för summan enligt följande:
  • Iron Mountain: 15 000 kr.
  • General Mills: 15 000 kr.
  • PepsiCo: 7 500 kr.
  • Johnson & Johnson: 7500 kr.
De sålda aktierna genererade en årlig utdelning på ca 980 kr vilket innebär en genomsnittlig direktavkastning på ca 2,17 %. De nya aktierna som jag avser köpa kommer istället att generera en årlig utdelning på 2 060 kr vilket innebär en genomsnittlig direktavkastning på 4,58 %.

Nå väl, ingenting är ännu hugget i sten. Detta är en preliminär plan och jag kommer inte att omgående börja sälja aktier i portföljen. Det är viktigt att skynda långsamt. Jag behöver vänja mig vid denna tanke och om allt fortfarande känns bra och logiskt efter månadsskiftet genomför jag försäljningarna tisdagen 1 oktober och köper nya aktier efter någon dag senare samma vecka. Då tillkommer dessutom 5 000 kr i månadssparande och 1 000 kr i utdelningar som finns på kontot och dessa pengar fördelas som planerat mellan Iron Mountain och General Mills.

onsdag 11 september 2019

Ränta på ränta -effekten från amerikanska innehav

Anledningen till att jag skriver om just mina amerikanska innehav är att dessa till skillnad från mina svenska delar ut pengar kvartalsvis vilket medför att jag får ett mer stabilt och förutsägbart kassaflöde in till min KF.

Detta medför att jag på ett mer regelbundet sätt kan återinvestera utdelningarna i nya aktier. Hittills har utdelningarna inte varit på den nivån att att utdelningarna gjort ett kännbart avtryck när jag köper nya aktier, men nu börjar detta så smått ändras vilket är både roligt och spännande.

Innehaven i min KF uppgår till 203 000 kr, samtliga innehav är amerikanska förutom Novo Nordisk som också återfinns i portföljen. Totalt uppgår utdelningarna i KF årligen till 5 030 kr (varav Realty Income står för 1 600 kr vilket utgör 32 % av utdelningarna...).

Till detta kommer mina kommande månadsköp som under slutet av 2019 kommer uppgå till ca 12 000 kr och generera ett kassaflöde på ytterligare 500 kr per år i utdelningar.

En total årlig utdelning på 5 500 kr medför 1 375 kr per kvartal. Givet att jag gör ett månadsköp i amerikanska innehav per kvartal framöver där ett månadsköp utgörs av 5 000 kr kommer utdelningarna att öka den investerade summan med 27 % vilket är påtagligt mycket.

Äntligen kan man se hur ränta på ränta -effekten finns där och det roliga är att den kommer bara att öka och bli än kraftigare framöver ju fler aktier jag köper.

Visserligen erhåller jag större utdelningar från mina svenska innehav, men dessa utdelningar kommer i princip uteslutande i april/maj och sedan är det relativt få utdelningar resterande 10 månader. De amerikanska utdelningarna gör sig alltså mer påminda och är roligare att få och påverkar varje månadsköp jag gör i amerikanska innehav.

Visst ska man alltid tänka rationellt och försöka maximera sin avkastning osv, men det är också viktigt att jag håller intresset uppe för börsen och ser till att jag verkligen tycker att det är roligt, annars är risken att jag i slutändan slutar sätta in pengar till Avanza för aktieköp. Utdelningarna är väldigt roliga att få och påminner mig hela tiden om de kassaflöden som börsen genererar, detta är viktigt för mig och medför att jag även framöver kommer fortsätta spara och engagera mig i investeringar på börsen!

torsdag 5 september 2019

Aktieanalys General Mills

General Mills är en amerikansk livsmedelsproducent med många marknadsledande varumärken. Här i Sverige är nog Häagen-Dazs och Old El Paso de mest kända märkena, men i USA har man ca 90 marknadsledande varumärken inom bland annat kategorierna flingor, färdigmat, snacks, soppor och yoghurt.

General Mills grundades redan 1856, som namnet "Mills" antyder var man huvudsakligen verksamma i mjölbranschen och ägde och drev stora kvarnar. Redan 1928 betalade man ut sin första utdelning och har fortsatt ge aktieutdelningar varje år sedan dess. Under 60-, 70-, och 80-talet expanderade man inom så väl leksaksindustrin som restaurangbranschen och började dessutom utvidga sin varumärkesportfölj. Under 2000-talet har man satsat på att förnya sig och ta en mer hälsosam inriktning, bland annat har man gjort om samtliga frukostflingor till fullkorn och dragit ner sockerinnehållet i samtliga produkter som riktar sig till barn till "11 gram per portion".

Idag är man i storleksordningen den tredje största livsmedelsproducenten i USA (näst efter PepsiCo och Kraft Foods).

I närtid har man fått medial uppmärksamhet för att stå upp för homosexuella och för att kraftigt minska sina utsläpp av växthusgaser. Under 2018 expanderade man sin verksamhet genom att köpa upp ett bolag verksamt inom djurfoder till husdjur.

Bolaget handlas idag till P/E 19 med en direktavkastning på 3,64 %. Värderingen är inte attraktiv men heller inte särskilt ansträngd, jag betraktar bolaget som en defensiv utdelare som kommer tuffa på oavsett konjunktur. Jag fick upp ögonen för bolaget när jag såg videon nedan.

Bolaget delar ut ca 60 % av vinsten och ca 50 % av det fria kassaflödet. Vinsten ökade årligen genom finanskrisen 2008 och med nuvarande skuldsättning (14,5 miljarder USD med en ränta på i genomsnitt 3,4 %) klarar man av en ränta på över 12 % innan kassaflödet inte längre räcker till utdelningen.

Siffrorna ovan hintar om ett mycket stabilt företag med rejäla marginaler för sin utdelning.



Jag kommer köpa aktier i General Mills i oktober tillsammans med Iron Mountain, totalt köper jag för ca 3000 kr i vardera bolag. I fallet Iron Mountain tänker jag mig en total investering på ca 10 000 kr på sikt medan General Mills gärna får en mycket större andel i portföljen än så. Jag skulle inte se några problem med att under några år bygga upp min position till ca 30 000 kr i bolaget (ca 5 % av portföljen i dagsläget).

Jag har tidigare skrivit följande inlägg om bolaget.

onsdag 4 september 2019

Äntligen köper Öresund i Catena Media!

I somras sågade jag först Catena Medias rapport i följande inlägg där jag också konstaterade att Öresunds ägande minskat med 0,1 procentenheter för att i följande inlägg där jag skrev att jag hoppades att det var Öresund som köpt de aktier som Erik Thidell sålt.

Idag kom i alla fall nyheten att Öresund köpt 300 000 aktier och därmed ökat sitt ägande från 8,5 till 8,9 % i Catena Media. Öresunds VD uppger att man tror på bolaget och att värderingen ser attraktiv ut. Detta är verkligen positiva nyheter och Öresund är nu näst största ägare efter Bodenholm!

Positiva signaler anser jag!

Varför köper jag aktier i Iron Mountain?

I ett inlägg från i somras aviserade jag att jag kommer köpa aktier i bolaget Iron Mountain senare i höst. Jag har inte nämnt bolaget tidigare och tror att det är relativt okänt för de flesta svenskar.

Via Avanza finns det dock 491 tappra aktieägare i bolaget. En googling ger att Herhag, Ruters Investeringar och Petrusko skrivit om eller i alla fall nämnt bolaget.

Iron Mountain grundades 1951 i USA. Det var en snubbe som hade en verksamhet inom svampodling som köpte en järnmalmsgruva med tillhörande mark för att expandera sin verksamhet, men svampmarknaden svalnade och ägaren till gruvan som han gett namnet "Iron Mountain" sökte en ny verksamhet att bedriva. I och med att kalla kriget började trappas upp i början av 1950-talet fanns en rädsla för kärnvapenattacker och därmed föddes bolaget "Iron Mountain Atomic Storage Corporation" som erbjöd företag att förvara dokument i gruvan på ett säkert sätt. Första kunden var en bank som behövde ett säkert sätt att förvara mikrofilm med kopior av insättningsregister mm. Därmed var grunden för dagens Iron Mountain lagd.

Därefter har bolaget växt och utvecklats genom ett stort antal förvärv och genom organisk tillväxt. I januari 2014 omvandlades bolaget till en REIT.

Idag bedriver man sin verksamhet i mer än 50 länder där man har över 1400 anläggningar och säljer till fler än 225 000 organisationer och företag.

De flesta anläggningarna är belägna ovan mark men man har också en hel del anläggningar under mark.

Bolaget har några olika verksamhetsgrenar, säker fysisk förvaring, säker digital förvaring samt dokumentförstöring. Bland annat har man gjort sig kända genom att förvara värdefulla affärsavtal, bland annat har man 95 % av "Fortune 1000"-företagen som sina kunder. Dessutom förvarar man orgnialinspelningar åt diverse artister och skivbolag (bl.a. Frank Sinatra), Testamenten åt kända personer (Bl.a. Charles Dickens och Charles Darwin), pensionsdokument för statsanställda i USA, labbtester åt läkemedelsföretag mm. Vissa av anläggningarna är bevakade av beväpnad personal.

En av fördelarna med bolagets verksamhet är att mängden material som förvaras hos dem hela tiden ökar och att gamla dokument lätt blir liggande. Viktiga avtal, målningar etc är inget man vill göra sig av med och därför fortsätter man betala Iron Mountain för att sköta förvaringen av dessa. Av allt det som förvarades hos bolaget för 15 år sedan finns mer än hälften kvar. Den digitala verksamheten de bedriver har bolagets serverkapacitet växt till topp 10 i världen.

Finns det inga risker då? Jodå, massor. En av de största riskerna är att missar relevant information i och med att bolaget är listat i USA och dessutom inte nämns i media eller andra bloggar allt för ofta, så ledes missar jag eventuella svaghetstecken osv från bolaget. Andra risker (bortsett från att ledningen skulle fiffla osv) är att bolagets verksamhet blir föråldrad, att man i snabbt tempo tappar intäkter från den fysiska förvaringen. Bolaget har tidigare råkat ut för bränder och märkliga händelser med fordon som fraktat föremål mm och en stor brand i en underjordisk anläggning skulle vara förödande både för förtroendet och för varumärket. Detta ligger dock i verksamhetens natur och finns (i alla fall i teorin) redan inbakat i aktiekursen.

Sammanfattningsvis är bolaget verksamma inom en relativt tråkig verksamhet där man har en trygg och stabil bas i den fysiska förvaringen och potentiell tillväxt inom det digitala verksamhetsbenet. Tittar man på aktiekursen ser man att historiken ibland varit lite guppig i takt med att man ibland missat förväntningarna etc men min horisont sträcker sig längre än så. Idag är direktavkastningen 7,7 % och utdelningarna väntas växa över tid. Totalt delar bolaget ut 4 ggr per år.

Jag kommer göra mitt första köp i bolaget i oktober och då kommer jag köpa aktier för ca 3000 kr i bolaget. Vilket kommer innebära ca 231 kr i extra utdelning per år eller 60 kr per kvartal. Min avsikt är att under 2020 fortsätta bygga upp en position i bolaget så att jag minst har 10 000 kr investerat i bolaget, vilket skulle innebära en utdelning på 770 kr per år eller 190 kr per kvartal.

Denna video ger en inblick i den digitala verksamheten:


tisdag 3 september 2019

Äntligen nya aktieköp genomförda

Det känns som evigheter sedan jag fick köpa nya aktier till portföljen. Igår var det dock dags för månadsköpet att genomföras och 6000 kr investerades till portföljen. Det blev påfyllning i de 3 befintliga bolagen Kindred, Proact IT och Duni helt enligt plan.

Första köpet i Kindred gjordes på kursen 78 kr i somras, därefter ytterligare ett köp på 67 kr. Gårdagens köp blev på kursen 56 kr. Den korta tid jag ägt bolaget har varit oerhört volatil. Kindred handlas nu till direktavkastningen 11,3 % men jag förväntar mig så klart en sänkning av utdelningen för nästa år. P/E på dagens kurs är 10. Jag tror detta köp blir riktigt bra på några års sikt. Först måste dock alla "etiska fonder" få sälja av sina innehav i lugn och ro och turbulensen kring regleringen i Sverige få lägga sig något. Mitt innehav uppgår nu till ca 11 000 kr och jag planerar att köpa fler aktier igen efter årsskiftet.

Duni köpte jag första gången in till 102 och 105 kr, därefter stack kursen upp till 130 kr och jag tyckte då att aktien var alldeles för dyr. Nu har kursen åter kommit ned till lägre kurser och jag kunde igår köpa till kursen 111 kr.

Proact stack som en raket efter mitt första köp på 204 kr upp till över 260 kr men kraschade totalt i och med kvartalsrapporten i somras och jag kunde nu köpa fler aktier till kursen 160 kr vilket är ett riktigt fynd jämfört med mitt förra köp.

Jag lyssnade på Placeras podd (finns video nedan) där man rekommenderade just Proact som ett riktigt bra case. Proact har dessutom rekats några gånger i höst i EFN Börslunch. Vi får väl se hur min investering i bolaget faller ut.


söndag 1 september 2019

Månadsrapport augusti 2019

Augusti har minst sagt varit en händelserik månad. Från månadens start sjönk portföljen med 4,31 % till den 15 augusti vilket innebar en nedgång i portföljen på 28 000 kr.

Därefter vände portföljen uppåt igen vilket gjorde att månaden totalt slutade med en nedgång på blott 1 % (6 000 kr).

Utdelningar har erhållits ifrån följande bolag:

  • Deere
  • Colgate
  • Realty Income
  • Procter & Gamble
  • Novo Nordisk

Totalt har jag erhållit 646 kr vilket är riktigt bra för att vara en mellanmånad så som  augusti är!

Dessutom skiftade Sampo ut delar av sitt innehav i Nordea till oss aktieägare, jag själv valde att omgående sälja de aktier jag blev tilldelad. Detta innebar ett tillskott i kassan på 475 kr. Denna summa investeras i oktober i samband med att jag kommer köpa 2 nya amerikanska utdelare till portföljen, detta i och med att pengarna ligger i min KF.

Månadsköpet genomfördes som planerat i Kopparbergs och Bahnhof, totalt 4 000 kr investerades.

I övrigt sammanfattas portföljutvecklingen i nedanstående grafer: