Sålt aktier för 75 000 kr (inför planerat villaköp)

Jag valde i december att sälja av delar av min portfölj för att kunna säkra upp en del kapital inför ett planerat villaköp. Inte för att pengarna ingick i den ursprungliga planen, utan för att vi kom fram till att vi i familjen vill öka flexibiliteten och vara redo för villaköp något tidigare än planerat om "rätt" villa skulle komma upp på Hemnet.

Därför har jag sålt av aktier för 75 000 kr och samtidigt "plundrat" kassan på Avanza på 25 000 kr. 100 000 kr i kontantinsats medför trots allt en köpkraft på nästan 700 000 kr.

Aktierna som såldes av helt och hållet från portföljen är dessa:

• P&G (hög värdering, lite låg direktavkastning, jag hade redan hunnit minska mitt innehav i detta bolag sedan tidigare).
• Unilever (hög värdering, lite låg direktavkastning, dessutom hade det hunnit komma en vinstvarning från bolaget).
• Diageo (hög värdering och lite låg andel i portföljen).
• Proact IT (jag köpte aktierna till för hög värdering, bolaget hann aldrig få en speciellt stor andel i portföljen).
• Wallenstam (liten del i portföljen och dessutom ett fastighetsbolag som jag passade på att avyttra för att minska andelen fastigheter inför villaköp).

Dessutom sålde jag en liten del av mina aktier i Investor, då bolaget annars skulle utgöra en allt för stor andel i min portfölj.

Jag kan väl konstatera att det är tråkigt att se portföljen krympa, från 675 000 kr till 600 000 kr men beslutet har ändå varit helt rätt, fullt fokus ligger nu på att kunna genomföra ett köp av en villa inom 2 års tid.

Planering inför månadsköp november

Oj vilken raketfart uppåt börsen fick. Jag som hade gått och väntat på att det motsatta skulle ske i och med utrullningen av Q3-rapporter. Återigen lär man sig att aldrig ta något för givet utan bara helt iskallt fortsätta investera månad ut och månad in.

Inför november har jag satt av 5 000 kr från lönen för aktieköp och förväntas samtidigt få ca 1 600 kr i utdelning under november (från Wallenstam, Investor, Duni och Kindred) och det finns idag ca 400 kr på mitt ISK. Utöver allt detta visade det sig att vi i hushållet har Ericsson-aktier (ett gammalt arv) för ca 15 000 kr på ett gammalt konto. Om allt går vägen med försäljningen av Ericsson-aktierna (som jag inte gärna vill ha i depån, jag begriper inte bolaget, försäljningen måste ske genom att besöka ett bank-kontor) så rör det sig om en summa på 22 000 kr som ska investeras nu i November.

Det blir således ett rejält tillskott till portföljen.

Frågan är då vilka bolag jag ska investera i?

Wallenstam har jag aviserat sedan tidigare, och där avser jag genomföra mitt köp som planerat även om aktien upplevs som dyr efter uppgången som varit senaste tiden. Det är dock inget fel på bolaget men jag tror att investerare är lite väl snabba med att lovorda kön till hyresrätter. Wallenstams hyresrätter är dyra och även om människor är beredda att betala för att bo tror jag man underskattar vakanser för dyra lägenheter vid lågkonjunkturer. Hans Wallenstam har själv köpt 440 000 aktier nu i oktober till ett värde av ca 46 MSEK. Jag är väl inte sämre än att jag tar rygg på Hans Wallenstam...

Det blir ett köp på 5 000 kr i Wallenstam, ca 46 aktier.

Sedan blir det Bahnhof, där jag inte köpt aktier sedan 1 augusti! Bolaget släpper sin Q3-rapport 12 november, om den resulterar i ytterligare nedgång kommer jag sannolikt att öka ännu mer i bolaget framöver. Skulle börskursen rusa iväg efter rapporten kommer jag sannolikt nöja mig med nuvarande innehav efter detta köp. Jag tror dock att det kommer komma en eller annan besk rapport från bolaget framöver med anledning av Elementica osv.

Jag köper Bahnhof för 4 000 kr, ca 174 aktier.

Duni hade jag gärna ökat mer i, men tycker kursen kommit upp lite väl mycket senaste tiden, så här avvaktar jag tills vidare.

Jag kommer också köpa aktier i Husqvarna, bolaget handlas nu till P/E 21,5 och direktavkastning 3,02 %. Det är väl helt OK givet den långsiktiga potentialen i USA mm för bolaget. Jag tror vi kommer se lägre kurser framöver men ökar lite smått nu när kursen ligger kring 75 kr.

Jag köper aktier för 2 000 kr i Husqvarna, ca 27 aktier.

Jag kommer också fylla på i Kopparbergs för 3 000 kr, ca 18 aktier.

Kindred har jag köpt in mig i under sommar/höst och genomförde mitt senaste köp 1 september. Q3-rapporten kom in bättre än befarat och aktien handlades upp kraftigt.

Jag köper Kindred för ca 6 000 kr, ca 85 aktier.

Avslutningsvis kommer jag köpa Sampo för ca 2 000 kr.

Det blir alltså väldigt spridda skurar, sammanfattat enligt följande:

• Wallenstam, 5 000 kr
• Bahnhof, 4 000 kr
• Husqvarna 2 000 kr
• Kopparbergs 3 000 kr
• Kindred, 6 000 kr
• Sampo, 2 000 kr

Detta kommer med nuvarande utdelningsnivåer att resultera i ytterligare 1 011 kr i årlig utdelning. Det ska dock föras till protokollet att Sampo kommer sänka utdelningen och jag förväntar mig en sänkt utdelning i Kindred också, så sannolikt blir utdelningen något lägre. Förhoppningsvis kompenseras detta av att övriga bolag istället höjer sin utdelning!

November månads investering kommer påverka portföljen mycket stort, den årliga utdelningen höjs med 5 % och portföljens storlek ökas med 3,5 %.

Innehav i portföljen som är för små

Jag har sedan länge ett mål om att inget enskilt bolag ska utgöra mindre än 10 000 kr i portföljen. Sedan dess har dock själva portföljen växt så jag borde ständigt öka upp summan men jag tycker ändå att 10 000 kr fortfarande är en relevant summa.

Av portföljens 28 bolag är det totalt 9 bolag som understiger 15 000 kr och av dessa totalt 4 st som understiger målet om 10 000 kr.

• Catena Media, ca 5 800 kr.
• Proact IT, ca 7 100 kr.
• Wallenstam, ca 9 100 kr.
• Aspire Global, ca 9 500 kr.
• Unilever, ca 11 900 kr.
• Kindred Group, ca 12 100 kr.
• J&J, ca 13 800 kr.
• Diageo, ca 14 200 kr.
• Deere & Co, ca 14 200 kr.

Jag går igenom bolagen ett och ett enligt följande:

Catena Media

Jag har totalt investerat ca 14 000 kr i bolaget som nu bara är värt 5 800 kr. Risken i bolaget är hög och jag kommer inte fortsätta köpa fler aktier med anledning av detta. Om inte bolaget får ordning på sina affärer och kräftgången på börsen fortsätter kommer bolaget att vara portföljens minsta ett tag till. Jag har så klart bevakning på bolaget och är beredd att sälja om jag inte ser tecken på förbättring.

Proact IT

Innehavet är litet bara för att jag ännu inte hunnit köpa fler aktier. Jag avser fortsätta köpa aktier under 2020 i Proact.

Wallenstam

Jag kommer köpa fler aktier i bolagen redan nu under hösten så att Wallenstam med god marginal passerar 10 000 kr. Problemet har varit att bolaget alltid är "lite dyrt" och jag har inte hittat några uppenbara tillfällen för köp sedan min senaste investering i Wallenstam 2017.

Aspire Global

Här gjorde jag klart och tydligt vid min initiala investering att jag inte kommer köpa fler aktier i bolaget vad som än händer. Sedan dess har kursen gått ned med 35 %. Jag tycker dock bolaget utvecklas helt rätt och tror att de bara behöver lite mer tid på sig.

Unilever

Innehavet överstiger 10 000 kr, men värderingen har kommit upp en del på sista tiden. Jag inväntar högre direktavkastning innan jag köper fler aktier. Skulle kursen fortsätta för högt upp kommer jag avyttra mina aktier i bolaget och köpa något med bättre direktavkastning då detta enbart är ett utdelnings-case för mig.

Kindred Group

Just nu har Kindred en mycket attraktiv värderingen men jag har köpt in mig ganska hastigt under en period när aktiekursen varit ganska turbulent i bolaget. Jag tar just nu en paus i bolaget men avser köpa fler aktier under 2020.

J&J

Här är et köp redan inplanerat under hösten vilket kommer göra att bolaget blir påtagligt större i min portfölj.

Diageo

Jag köper tyvärr inga fler aktier så länge P/E är kring 26... Ner mot P/E 20 och lite högre direktavkastning kommer jag köpa fler aktier.

Deere & Co

Här har jag precis gjort en försäljning och i dagsläget planerar jag inte att köpa fler aktier i bolaget. P/E ligger på 16 men om konjunkturen vänder ner och handelskriget mellan USA och Kina hårdnar tror jag att bolaget kan få en tuff period och då är jag inte främmande för att köpa fler aktier igen.

Förändringar i planerade aktieköp under hösten

I somras gjorde jag upp en plan för hur jag ska investera de sista 4 återstående månaderna av året.

I och med mina genomförda förändringar senaste veckan har jag dock anledning att revidera mina planer för hösten.

Jag kommer nu istället att göra enligt följande:

Oktober

Min ursprungliga tanke var att initialt plocka in Iron Mountain och Genereal Mills i portföljen denna månad, men i och med att jag nu redan köpt rejält med aktier i dessa bolag gör jag inga nya köp i dessa under resten av 2019.

Istället tidigarelägger jag de planerade köpen för december men i och med att jag redan ökat i PepsiCo kommer jag i oktober köpa aktier för J&J för hela beloppet.

Beslut:

• Köp Johnson & Johnson.

November

I november var tanken att köpa aktier i Wallenstam, Nibe, Lundbergföretagen och Latour (bolag som "alltid" är för dyra).

Men i och med att Wallenstam kommit ned så mycket i kurs senaste tiden och då jag inte längre har några affärer planerade i december skjuter jag upp övriga bolag till december och köper Wallenstam för hela beloppet nu i november istället.

Beslut:

• Köp Wallenstam.

December

Enligt ovan, beslut:

• Köp Nibe, Lundbergföretagen och Latour.

Jag har också skapat en ny flik här på bloggen som heter "Framtida planerade aktieköp". Där redovisar jag mina planer framöver så att jag själv och andra snabbt kan se hur planen ser ut.

Mina tankar och planer inför hösten

Nu har lite drygt halva året gått och under sommaren har jag fått mycket tid för att fundera kring kommande aktieköp för sista halvan av 2019.

Kommande köp för augusti är redan spikat. September - december innebär att totalt 4 aktieköp kvarstår att planera.

I augusti kommer jag fylla på i Bahnhof och Kopparbergs.

För de resterande 4 månadsköpen har jag följande tankar (utan inbördes ordning och med möjlighet att frångå dessa planer):

• Att plocka in Iron Mountain och Brookfield Renewable Partners i portföljen. Direktavkastningen i dessa båda bolag är 8,13 respektive 5,73 %. Syftet är att öka kassaflödet in till portföljen, dessa köp innebär 8 nya utdelningar spridda över året.
• Att öka i 2 befintliga amerikanska bolag, J&J och PepsiCo.
• Att öka lite försiktigt i några innehav som alltid är lite för dyra, bland annat Wallenstam, Latour, Lundbergföretagen och Nibe. Köpen i dessa bolag blir säkert oerhört dåligt tajmade men små inköp spridda över tid kommer råda bot på detta.
• Att öka i Duni, Kindred och Proact.

Jag är mycket nöjd med denna plan. Totalt är det ca 32 000 kr som ska investeras. Portföljen är värd ca 580 000 kr idag, det ska bli roligt att följa om portföljvärdet hinner gå över 600 000 kr eller om börsen/portföljen vänder ner under hösten.

Månadsinköp maj 2019 - Bahnhof

Lönen (och många utdelningar) på kontot, nu är det äntligen snart dags för ett nytt aktieköp!

Helst av allt hade jag velat att Duni meddelat i sin Q1-rapport att prisökningarna fått ett brett genomslag under kvartalet och att man fullt ut kommer kunna kompensera för de högre råvarupriserna. Så var inte fallet och jag avvaktar därför Duni.

Jag hade också gärna sett att Öresund gick ut med någon betryggande info gällande Catena Media, men bolaget nämndes inte annat än i sammanhanget att det haft en negativ inverkan på substansvärdet under Q1.

Catena Media å sin sida lämnar sin Q1-rapport torsdag 2 maj, jag kommer dock inte att köpa några aktier i Catena Media nu i maj, osäkerheten är för stor, även om det ser ut som att detta kan vara en botten som man i efterhand ångrar att man inte nyttjade ens för ett litet köp.

Jag är också ordentligt sugen på att öka i Wallenstam, bolaget som enligt mig gör precis allt rätt. Jag har dock haft alldeles för mycket att göra senaste tiden och skulle behöva sätta mig in i bolagets värdering lite bättre. Jag är nämligen skeptiskt till fastighetsmarknaden generellt i Sverige, så det finns en stor inbyggd risk i branschen.

I och med detta fallet valet på en av portföljens nykomlingar. Jag kommer att stärka min position i Bahnhof med ytterligare 7 000 kr. Bolaget värderas visserligen till PE 25 men sett till hur bolaget växt de senaste 10 åren är detta inte alls en farlig värdering. Bolaget kommer med sin Q1-rapport senare i maj (tisdag 7 maj) och det ska bli mycket intressant att se vad man skriver där, om Elementica osv. Om vinsten ökar med 15 % under 2019 (vilket man hintat om i årsredovisningen) handlas bolaget till PE närmare 22 osv. Inte en jättefarlig värdering för ett bolag som växer organiskt både sett till omsättning och vinst.

Sedan april har jag 2 078 kr kvar till aktieköp + överföring från lönen 5 000 kr + erhållna utdelningar 5 506 kr = 12 584 kr. Jag kommer att köpa för så nära 7 000 kr som möjligt (ca 300 aktier, jag gillar jämna tal) och resten överförs till framtida aktieköp under året. Som vanligt överför jag 5 000 kr till portföljen varje månad men köper aktier för 7 000 kr varje månad (där mellanskillnaden består av utdelningar + delar av befintlig kassa).

Wallenstam - Q1 2018

VD Hans Wallenstam är stolt, glad och positiv. Igår släppte bolaget sin rapport för Q1. Hans konstaterar att driftnettot, förvaltningsresultatet, substansvärdet växer så det knakar, detta till en soliditet på 44 % och en belåning på 44 %.

Dock finns det smolk i bägaren, nya skatteregler riskerar att öka bolagets skattekostnader med 10 % (sett till 2017 års siffror) vilket motsvarar en kostnad på ytterligare 60 Mkr. Skatteförslaget är dock inte fastslaget ännu. Lika så bostadsrättsmarknaden är ett orosmoment, visserligen påtalar Wallenstam att man har oerhört god flexibilitet att omvandla från bostadsrätt till hyresrätter, men onekligen blir det bakslag för bolaget (det måste ju finnas en affärsmässig orsak till att man från början valde att bygga som bostadsrätter).

Alla bolagets hyreslägenheter är uthyrda, hyrorna i Göteborg höjs med 1,1 % för 2018, förhandlingar ang höjning i Stockholm pågår fortfarande.

I övrigt rullar affärerna på. Man bygger, förvaltar, säljer och erhåller ett stabilt kassaflöde.

Bolaget är dock inte helt riskfritt. I händelse av fortsatt nedgång i bostadsmarknaden och avsvalning av konjunkturen i Stockholm & Göteborg minskar efterfrågan även på hyresrätter. Om unga människor som de senaste 10 åren flyttat till storstan bestämmer sig för att flytta till mindre ort (kanske för att arbetsbrist råder i storstan och de mindre orterna lockar med lägre omkostnader) kommer dessutom utbudet av bostäder öka i storstan, kanske öppnas då billigare hyresrätter upp i marknaden och då har Wallenstam svårt att konkurrera med priset.

Jag är fortsatt positiv till bolaget och jag har fortfarande för avsikt att öka mitt innehav i Wallenstam. Wallenstam är en bra hedge mot att jag själv står utanför fastighetsmarknaden då jag är hyresgäst (dock inte hos Wallenstam). Riskerna är dock inte helt försumbara.

Bolaget anger sitt substansvärde till 24 548 Mkr vilket ger 75 kr per aktie (och då är substansvärdet angivet efter verkligt marknadsvärde, så några större säkerhetsmarginaler skulle jag inte räkna med). En aktie kostar idag 77 kr, alltså strax ovanför substans.

Planerade inköp mars 2017

Månadens aktieköp planeras enligt följande:

• H&M, ca 2 000 kr
• Clas Ohlson, ca 6 000 kr
• Latour, ca 1 000 kr
• Wallenstam, ca 2 000 kr
• Unilever, ca 3 000 kr

Det kommer alltså att bli två nya bolag i portföljen denna månad!

H&M köper jag för att de fortfarande har en pressad aktiekurs. Jag noterar att Lundaluppen köpt fler aktier i bolaget och han har ju en fantastisk lång horisont och gott tålamod. Jag fortsätter alltså att bygga vidare i detta innehav.

Clas Ohlson har jag precis gjort en lättare analys av vilket resulterar i att jag köper lite aktier i bolaget.

Jag kommer successivt att fylla på lite aktier i Latour, denna månad ca 3 nya aktier.

Wallenstam dyker helt oväntat upp på inköpslistan. Jag har sneglat på bolaget tidigare, jag har rent av gjort en minianalys där jag konstaterade att jag måste ta del av Lundaluppens analys innan jag köper in mig i bolaget. Så sent som här om dagen kom dock nyheten att bolagets VD köper 150 000 aktier i bolaget för totalt ca 11 miljoner kronor. Om VD kan investera 11 miljoner så kan jag investera 2 000 kr!

Unilever är portföljens minsta bolag och jag gillar deras produktkorg väldigt mycket och avser öka mer i bolaget framöver.

Tusen tack Avanza för det billiga courtaget så att jag kan dela upp mina inköp på så många oliga bolag varje månad!

Kort genomgång av Wallenstam

Detta är en del i en "analysserie", se följande startinlägg som förklarar lite om tanken med detta.

Wallenstam bygger, förvaltar och utvecklar fastigheter i framför allt Göteborg och Stockholm. Fastigheternas samlade marknadsvärde uppgår till ca 30 miljarder kronor. Bostäder med 7300 lägenheter utgör hälften av fastighetsbeståndet.

Bolaget grundades 1944 och börsnoterades 1984.

Soliditeten är 44 % (stigande) och belåningsgraden uppgår till 45 % (sjunkande).

Huvudägare utgörs av Hans Wallenstam o fam/bol som kontrollerar 23 % av kapitalet och 59,8 % av rösterna. Uthyrningsgraden har legat på 98 % de senaste 3 åren.

Vad jag tycker är riktigt roligt är att bolaget satsar mycket på förnybar energi och har egna vind- och vattenkraftverk. Något som tyder på att man tar hållbarhet på riktigt och jag tror att detta kommer att ge bolaget en stabil grund att stå på i framtiden.

Direktavkastning: 2,18 %

Antal ägare hos Avanza: 3576

Kommentar: Jag gillar bolaget och har ingen exponering mot fastighetsmarknaden utanför börsen. Bolagets låga belåningsgrad ger en stabil grund i händelse av att det börjar ”storma” på fastighetsmarknaden. Jag blev riktigt köpsugen och ser ett bolag som verkligen satsar för framtiden. Inköp känns troliga, men jag måste så klart vara vaksam över min totala exponering mot fastighetsbranschen.

Jag noterar också att Lundaluppen skrivit följande inlägg, något jag måste sätta min in i innan jag köper aktier i bolaget.