måndag 28 augusti 2017

Planerade inköp september 2017

Så börjar det äntligen bli dags att planera lite nya aktieinköp för september månad.

Det rör sig som vanligt om 5 000 kr som ska investeras (+ några utdelningar).

Dollarnedgången gör att jag tänkte passa på och öka i ett av mina amerikanska innehav, nämligen Procter & Gamble.

Ett av mina innehav har den senaste tiden fallit en hel del, nämligen Skanska. Sedan mitten av maj har bolaget fallit ca 20 % och jag passar på att fylla på med lite fler aktier. Visserligen har Skanska hunnit med en vinstvarning där emellan också.

Skanska gynnas tydligt att en fortsatt stark konjunktur då det byggs mycket nytt, bolag passar på att bygga ut eller förnya fabriker och kontor mm vilket ökar efterfrågan på Skanskas tjänster. Jag tror faktiskt också att Skanska kan gynnas av en svagare konjunktur genom att bolaget har en så stark internationell position att en riktigt svag efterfrågan på enskilda marknader (exempelvis Sverige) i första hand kommer att drabba och eventuellt sätta konkurrenter till Skanska i konkurs. Jag vet inte om denna analys håller i verkligheten, men Skanska borde kunna "övervintra" exempelvis en bostadskrasch i Sverige genom sin verksamhet i andra länder och när marknaden sedan vänder och kommer tillbaka i det drabbade landet så finns Skanska där med finansiella muskler och är redo att plocka de projekt som finns. Skanska har också många långa kontrakt så som infrastruktur, vägprojekt, sjukhus mm vilket ger kassaflöden långt in i framtiden vilket ger bolaget möjlighet att planera och flytta personal mellan projekt osv och på så sätt lyckas parera konjunktursvängningar lite i alla fall...

Min begränsade analys ger alltså resultatet att Skanska gynnas av högkonjunkturen på kort sikt och dessutom gynnas av lågkonjunkturen på lång sikt (förutsatt att ledning osv inser och anpassar sig till verkligheten) för att därefter dra nytta av högkonjunktur igen, tack vare geografisk spridning av sin verksamhet.

En sista faktor som gör mig extra trygg i att köpa aktier i Skanska är att Fredrik Lundberg (som kontrollerar 24 % av Skanska via Industrivärden och 12 % via Lundbergföretagen) köpte 600 000 aktier i Skanska i juni, för ca 205 kr styck, för totalt 120 miljoner kronor. Jag brukar tycka att Fredrik gör trygga och bra placeringar och inte tar för stor risk. Nu är ju inte det någon garanti då han kan drivas av att köpa makt medan jag är ute efter avkastning. Makt och avkastning går inte alltid hand i hand med jag ser Fredriks köp som en extra trygghet i sammanhanget.

I och med detta tänker jag mig följande:
  • Köpa aktier i P&G för ca 3 000 kr.
  • Köpa aktier i Skanska för ca 2 000 kr.
Jag tycker verkligen att det går tråkigt långsamt att "bara" köpa aktier för 5 000 kr i månaden. Tyvärr har jag haft alldeles för stora utgifter i övrigt i hushållet under sommar/höst och måste därför bygga upp lite reserver innan jag kan börja köpa aktier för 10 000 kr i månaden eller mer igen. Förhoppningsvis kanske jag kan öka summan upp till 10 000 kr redan i mars 2018, och dit är det 7 månader... När fortföljen växt sig så pass stor som den nu är samtidigt som jag vant mig vid 10 000 kr i månaden att köpa för upplevs dagens 5 000 kr som väldigt långsamt. Tur att det kommer in lite utdelningar löpande under hösten som jag kan köpa aktier för!

torsdag 24 augusti 2017

Klarar jag av en större nedgång på börsen?

Jag har funderat mycket den senaste tiden kring huruvida jag kommer att klara av en större börsnedgång eller ej.

När portföljens storlek var relativt liten i förhållande till min totala ekonomi var svaret givet, jag hade helt garanterat klarat av en ganska stor nedgång på börsen utan att tveka, jag hade behållit mina aktier och stadigt köpt mer.

Men ju större portföljen har blivit desto större blir också de ekonomiska konsekvenserna för mig. Jag har absolut bara investerat pengar som jag inte är i behov av inom all överskådlig framtid, jag kan alltså lösa konstantinsatser, genomföra bilköp etc utan att behöva sälja några aktier. Den senaste tidens börsnedgång (OMXS30 har de senaste 2 månaderna gått ner ca 7,5 %) har givit en försmak på hur det kommer kännas när portföljen minskar i värde för var dag som går. Enskilda aktier har drabbats av fall i samband med rapporter, Nibe gick ner nästan 7 % en dag och John Deere gick ner nästan 10 % på en dag.

Den nedgång jag nu upplevt i portföljen som helhet och specifika aktier i synnerhet känns dock inte negativt alls. Jag är fullt medveten om att börsen rör sig så väl uppåt som neråt och att goda kvartalsrapporter & årsrapporter blandas med sämre. Det ligger i börsens natur och man bör snarare bli orolig när det går alldeles för bra, är det kanske något man missar då?

Den stora frågan är ju hur jag kommer att påverkas om börsen hastigt (under typ ett års tid alltså, "hastigt" är ett relativt begrepp) går ner 50 % eller mer. En nedgång på 50 % skulle leda till att lite drygt 150 000 kr i börsvärde försvinner för min del i dagsläget. Ju längre tiden går och ju mer pengar jag köper aktier för desto större skulle förlusten vid en sådan börsnedgång bli. Jag kan ju inte låta bli att höra "snacket" från traders osv som i efterhand visar hur lätt de navigerat genom så väl börsnedgång som börsuppgång. Sådant snack är viktigt för mig att sålla bort och inte lyssna till, jag är väl medveten om att jag inte behärskar trading och inte kommer lyckas tajma börsen. Rätt strategi för mig är att köpa och behålla aktier och istället fokusera på att i tider av börsnedgång bör felprissättningar infinna sig och istället för att sälja är det rätt för mig att köpa.

En bra metod för att behålla detta fokus är att hitta förebilder som klarar av att sitta på händerna och inte börja sälja och "fippla" med sin aktieportfölj i händelser av turbulens. Lundaluppen har varit otroligt duktig så väl som internationellt kända investerarer som Warren Buffett osv. Nu kanske buffett lirar i en annan liga men Lundaluppen har onekligen varit med ett tag nu och har byggt upp en imponerande portfölj. Det finns massor med andra bloggare också, men precis som jag har de startat sin "investerarkarriär" efter förra börskraschen, och saknar därför erfarenheten från hur man själv reagerar när börsen går ner mycket och länge.

En sak är säker, för mig är det i alla fall viktigt att ha en strategi klar innan det "stora" börsfallet inträffar, så att man har en nykter och genomtänkt plan att falla tillbaka på. Det är nog alldeles för lätt att dras med i den allmänna negativiteten när det enda som skrivs om börsen är negativt...

tisdag 22 augusti 2017

Starkt från Latour (halvårsrapport 2017)

Jag har hunnit ögna igenom delårsrapporten som idag släpptes från Latour och jag tycker att rapporten såg stark ut. Det var ett tag sedan jag kikade närmare på hur det går för Latour, det är ett bolag som jag litar på, verksamheten tuffar på stadigt och fint.

Substansvärdet har ökat 13 % första halvåret (justerat för utdelning), totalavkastningen uppgick till 25 % första halvåret, orderingången ökade 21 %, industriföretagens nettoomsättning ökade 20 %, rörelseresultatet ökade 8 %.

Vidare har Latour ökat sitt ägande med 689 000 aktier i Tomra där röstandelen nu uppgår till 26,4 %.

Jag har inte djupdykt i respektive bolag men jag tycker helheten ser mycket fin ut. Den justerade soliditeten för Latour uppgår till 90 % och bolaget kapital och reserver på 19,4 miljarder kronor. VD uppger att man har utrymme för investeringar på 5 miljarder kr. Det känns som att bolaget gör mycket rätt och att konjunkturen hjälper till.

Frågan är väl som alltid vad som händer om konjunkturen vänder och högbelånade innehav får problem. Hur som helst är jag mycket positiv till bolaget och tycker det är tråkigt att aktien handlas till en premie. Jag gillar Latour och när aktien i framtiden handlas till rabatt hoppas jag på att kunna öka i bolaget.

tisdag 15 augusti 2017

Finns det någon framtid för Clas Ohlson?

Idag släppte Clas Ohlson försäljningssiffror för juli månad. Bolaget motsvarar ca 2,5 % av min portfölj.

Försäljningen i juli minskade med 3 %, i lokala valutor minskade försäljningen 3 %, försäljningen utanför norden (i lokala valutor) minskade 14 % (visserligen påverkat av "butiksoptimering" i Storbritannien).

Nej då, jag tror att framtiden är ljus för bolaget. Vi ser en ökad digitalisering och Clas Ohlson har en mycket bättre hemsida än konkurrenterna ICA (Maxi), Jula, Rusta och alla andra butiker de konkurrerar mot. Clas Ohlson har en påtagligt bättre kvalité på grejerna, gott om kommentarer på hemsidan, fina och trevliga butiker i centrala och bra lägen. Trenden går mot allt högre skatter och avgifter mot bilar och när övriga bolag tenderar flytta ut till enorma köpområden utanför städerna dit det är krångligt att ta sig utan bil är det alltid lätt och tillgängligt att ta sig till Clas Ohlsons butiker.

Vidare har Clas Ohlson ett väldigt brett och omfattande sortiment, så man hittar verkligen allt man kan tänkas ha för sina behov.

Dessutom upplever jag att de flesta i min umgängeskrets väljer att handla just hos Clas Ohlson när det är dags att renovera, flytta, bygga om osv.

Som ni förstår är jag fortsatt positiv till bolaget. Sedan kan det så klart komma mycket turbulens i vägen så som valutasvängningar osv som påverkar bolaget men i långa loppet tror jag att Clas Ohlson har en given plats på marknaden!

Mina (51...) aktier är inte till salu!

torsdag 10 augusti 2017

Månadsrapport juli 2017

Det har varit lite mycket att göra efter semestern och min månadsrapport har därför dröjt något, men äntligen blev den klar!

Vad hände då i portföljen under juli månad?

  • Diageo köptes för ca 3 000 kr.
  • Orkla köptes för ca 2 200 kr.
  • Totalt courtage: 15 kr (ca 0,28 %)
Utdelningar erhölls från:
  • PepsiCo
  • Realty Income
  • Totalt erhölls 125 kr i utdelning.
Således inga konstigheter, portföljen rullar på, nya investeringar görs, utdelningarna trillar in. Detta resulterar så klart i att månadsrapporterna blir förhållandevis tråkiga (både att skriva och att läsa) men det är liksom precis det som är målet. Poängen är inte att ha mycket intressant att rapportera, utan snarare tvärt om, jag önskar inte behöva rapportera något annat än att jag denna månad äger lite fler aktier än förra månaden.

Hur som helst, som vanligt presenteras portföljen och min ekonomi i graferna nedan (jag älskar ju grafer).

Jag noterar att portföljens totala värde klart och tydligt har bromsat i tillväxt, så klart ett resultat av att börsen som helhet har backat något. Mina månadsköp har resulterat i att mitt totala portföljvärde har legat ganska konstant några månader nu.

Till min stora glädje har "självförsörjandegraden" ökat ganska bra senaste tiden, trots att jag minskat den månatliga summan som investeras i aktier. Förklaringen är så klart att jag minskat mina utgifter så att framtidens utdelningar från portföljen får större "impact". Jag ser mycket fram emot att (förhoppningsvis under våren 2018) återigen kunna höja summan som investeras från 5 000 kr i månaden till 10 000 kr i månaden, detta i kombination med några utdelningshöjningar nästa vår bör få ännu bättre fart på "självförsörjandegraden".












tisdag 8 augusti 2017

Planerade inköp augusti 2017

Sommaren rusar på, semestern är redan slut och jag är åter på jobbet. Även om börsen är ett stort intresse har det varit skönt med en paus under sommaren och jag kände mig även detta år trygg i att inte titta till portföljen under en månads tid. Om bara månadsköpen sköttes automatiskt skulle jag känna mig trygg i att inte "bevaka" portföljen under en längre tid, riktigt skön känsla!! Känns som vanligt att jag har en sund portfölj som man inte behöver vara orolig över, jag förväntar mig att bolagen mår bra och tjänar pengar även i tider av turbulens.

Hur som helst, lönen har hunnit trilla in under sommaren och det är således dags för lite nya aktieköp. Inga nya bolag i portföljen denna månad, istället kommer jag fylla på med hela summan (5 000 kr) i Orkla.

Orkla var en nykomling i portföljen i maj och nu fylls det på så att innehavet efter detta köp kommer uppgå till ca 13 000 kr, efter detta kommer bolaget att vara ca det tionde största innehavet bland portföljens 26 innehav.

Orkla sitter på riktigt starka varumärken och har en direktavkastning på ca 3 %. Det känns som att konsumenterna kommer fortsätta köpa de varor som Orkla säljer oavsett vad som händer och att bolaget därmed kommer kunna dela ut pengar löpande i framtiden.