Mina tankar och planer inför hösten

Nu har lite drygt halva året gått och under sommaren har jag fått mycket tid för att fundera kring kommande aktieköp för sista halvan av 2019.

Kommande köp för augusti är redan spikat. September - december innebär att totalt 4 aktieköp kvarstår att planera.

I augusti kommer jag fylla på i Bahnhof och Kopparbergs.

För de resterande 4 månadsköpen har jag följande tankar (utan inbördes ordning och med möjlighet att frångå dessa planer):

• Att plocka in Iron Mountain och Brookfield Renewable Partners i portföljen. Direktavkastningen i dessa båda bolag är 8,13 respektive 5,73 %. Syftet är att öka kassaflödet in till portföljen, dessa köp innebär 8 nya utdelningar spridda över året.
• Att öka i 2 befintliga amerikanska bolag, J&J och PepsiCo.
• Att öka lite försiktigt i några innehav som alltid är lite för dyra, bland annat Wallenstam, Latour, Lundbergföretagen och Nibe. Köpen i dessa bolag blir säkert oerhört dåligt tajmade men små inköp spridda över tid kommer råda bot på detta.
• Att öka i Duni, Kindred och Proact.

Jag är mycket nöjd med denna plan. Totalt är det ca 32 000 kr som ska investeras. Portföljen är värd ca 580 000 kr idag, det ska bli roligt att följa om portföljvärdet hinner gå över 600 000 kr eller om börsen/portföljen vänder ner under hösten.

Min fortsatta syn på Kindred

I min första "analys" av Kindred skrev jag följande:

Jag köper inte bolaget som någon direkt tillväxtraket utan ser caset som en kassaflödesmaskin där hela vinsten i dagsläget delas ut till aktieägarna. Jag hoppas att bolaget inte ska påverkas allt för mycket av olika svängningar i konjunkturen utan att man fortsätter tjäna pengar och dela ut dem till aktieägarna, på så sätt får jag ett stabilt och bra kassaflöde att investera i bra bolag när börsen svajar ordentligt osv. Kindreds storlek och marknadsandel medför dels att man har muskler att tävla mot konkurrenter i form av marknadsföring, men också att man kan bära upp de kostnader som krävs i form av compliance för den regelefterlevnad mm som krävs på reglerade marknader.

Detta synsätt kvarstår till 100 % och jag har för avsikt att öka mitt ägande ytterligare framöver under året. I och med rapporten tidigare i veckan omvandlades bolaget till ett "turn around case" vilket borde öka fokus på bolagets problem och utmaningar framöver, vilket så klart är bra då man inte ska ta för lätt på utmaningar men det lär fördröja framtida kursuppgångar.

Det ska bli intressant att se vad som händer när sommaren går mot sitt slut och investerarna börjar återvända till börsen. Vad fonden Core Ny Teknik gör med sitt innehav blir också intressant att följa.

Kindreds VD Henrik Tjärnström äger ca 1,6 miljoner aktier i bolaget till ca 96 miljoner kr och sitter därmed i samma båt som oss övriga aktieägare, så VDs agerande gällande kommande köp eller sälj är som alltid av stort intresse.

Idag köpte jag fler Kindred

Jag köpte precis 45 aktier i Kindred för 67 kr styck. Egentligen skulle dessa pengar investerats i augusti men med tanke på dagens reaktion på Q2 rapporten valde jag att köpa nu när kursen var 19 % ner.

Q2 rapporter från Duni och Proact

Två av mina relativt nya innehav Duni och Proact har publicerat sina Q2 rapporter nu i veckan.

Först ut var Proact som var en rejäl besvikelse, intäkterna minskade med 7 %, resultat före skatt minskade och i Q2 mer än halverades vinst per aktie. Sett till första halvan av 2019 har visserligen intäkterna ökat men vinsten per aktie är fortfarande nästan halverad.

Det är systemaffären med tillhörande support- och konsulttjänster som har problem, medan molntjänster ökar intäkterna kraftigt. Om man går tillbaka till årsredovisningen för år 2018 kan man läsa att VD konstaterar att "... i bolagets nuvarande position ser vi möjlighet att öka tillväxttakten, både organiskt och via förvärv. Samtidigt ska vi fortsätta att förbättra vår effektivitet vilket kommer att påverka bolagets lönsamhet positivt."

Än så länge verkar det inte som att det är just detta scenario som utspelar sig just nu. Rapporten igår verkar ha blivit en kalldusch för aktiemarknaden som igår handlade ner aktien 16,3 % och idag än så länge ned 8,5%, totalt ned med dryga 23 % på två dagar, det är jag inte alls van att se i portföljen.

Efter kursraset handlas aktien till P/E 13 men till innevarande års vinst ligger P/E klart högre, enligt börsdata kring 18, vilket kanske är lite dyrt om problemen inte löses.

Jag avvaktar och ser vad som händer med bolaget, om det kommer fram lite mer information om vad som händer och hur man avser lösa problemen.

Det finns dock engångskostnader inbakade i rapporten från en försäljning av ett bolag i Spanien, så det är visserligen en förmildrande omständighet.

Duni och andra sidan smällde till med en riktigt bra rapport. Dels ser man effekter från programmet med kostnadssänkningar som man nu genomför, samtidigt som råvarukostnaderna börjat gå ner. Alltså blir det en dubbelt positiv effekt samtidigt som omsättningen ökar vilket medför att man nu kunnat redovisa sitt högsta Q2 resultat någonsin. Detta verkar dock aktiemarknaden ha inprisat sedan länge i och med att aktien knappt rört på sig alls under dagen. Om vinsten skulle landa kring 7 kr per aktie vilket den gjorde år 2017 är P/E idag dryga 17 men framför allt har aktien potential att fortsätta vara den kupong den idag är och skifta ut 4 % årligen till aktieägarna.

Månadsköp augusti 2019

Dags för nya aktieköp.

Jag tillför portföljen 5000 kr och har lite kapital på kontot, köper aktier för 7000 kr i augusti.

Kindred är fortfarande attraktivt värderat, där köper jag för ca 3000 kr.

Bahnhof ligger fortfarande nedpressade. Jag hade planerat att köpa fler aktier i Bahnhof i juni men ändrade till 2 av mina investmentbolag istället. Nu i augusti avser jag fylla på för 2000 kr i Bahnhof. Bolaget släpper kvartalsrapport 20 augusti, då blir det spännande att se hur Q2 varit och vad prognosen för fortsatta 2019 blir.

Slutligen lutar det åt ett litet köp på 2000 kr i Kopparbergs nu också, som för tillfället verkar gå ner lite varje dag och nu handlas till P/E 16,5 med en direktavkastning på 3,9 %.

Det lutar alltså åt påfyllning i 3 befintliga innehav nu i augusti, förutsatt att inte aktiekursen sticker iväg i något av bolagen, utan det är en förutsättning att nuvarande "låga" aktiekurser kvarstår.

Börjar Catena Media återhämta sig?

Jag kommer inte investera något mer kapital i Catena Media då osäkerheten är alldeles för stor i bolaget. Jag noterar dock att aktiekursen börjat svänga uppåt och att aktien legat på plus många dagar nu. Mitt innehav är värt 8400 kr och är därmed ett av mina minsta innehav, totalt ligger jag back 39 % i denna aktie.

Jag noterade här om dagen att Bodenholm sedan 6 maj i år ökat sitt ägande i bolaget från 10,3 till 12,6 %. En rejäl ökning och ett starkt signalvärde när största ägaren köper fler aktier i bolaget. Nu vore det "pricken över i" om dess utom Öresund köper fler aktier i bolaget.

Den 16 augusti kommer bolagets rapport för Q2, det ska bli intressant att se hur bolagets vinst per aktie utvecklas, hur marknaden USA går och vad VD tror om framtiden.

Månadsrapport juni samt halvårsavstämning 2019

Första halvan av 2019 har passerat och jag har äntligen tagit semester, nu ska jag njuta av 7 veckors ledighet (semester & föräldraledighet) i sommar med förhoppning om mycket sol och värme.

Månadens aktieköp genomfördes precis som planerat i Industrivärden och Investor, totalt 8058 kr investerades.

401 kr erhölls i utdelning från Unilever, J&J, Realty Income och Mc Donalds.

Jag noterar också att för ett år sedan höll portföljen på att passera 400 000 kr i värde, 14 månader efter att ha passerat 300 000 kr. Idag är portföljen nära att passera 600 000 kr och att det bara tog 8 månader från 400 000 - 500 000.

I början av juni fanns det 16 023 kr för aktieinvestering. Sedan dess har 401 kr erhållits i utdelning, 5000 kr satts in för aktieköp samt att jag har köpt aktier för 8058 kr. Kvar i kassan för aktieköp finns därmed 13 366 kr.

Halvårsavstämning

Vad gäller halvårsavstämningen gör jag det ganska lätt för mig, jag följer nämligen samtliga av mina uppsatta mål till punkt och pricka. Jag avsätter 5 000 kr i månaden för aktieköp, återinvesterar alla utdelningar, köper bara aktier (i bolag som gör vinst och delar ut pengar, jag köper inga fonder), inget bolag utgör mer än 10 % av portföljen osv.

Självförsörjandegraden däremot sticker ut ordentligt åt det positiva hållet. Tidigare år har jag grovt överskattat hur stor del av hushållets utgifter som täcks av utdelningar, i år var jag mer konservativ och nu kan jag konstatera att jag redan vid halvårsskiftet har nått målet för helåret som låg på 4,25 %. Dels har jag gjort ett extra aktieköp (Aspire) och dels har vi hållit våra kostnader väldigt låga. Jag sätter inte upp något nytt mål nu utan fortsätter på inslagen linje och ser vad resultatet blir vid årsskiftet.

I övrigt sammanfattas portföljutveckligen som vanligt nedan med några grafer: