Portföljen går som tåget

 Det går uppåt med en himla fart i portföljen nu och det känns riktigt overkligt. Coronabotten i mars känns avlägsen och många aktier handlas upp som om det inte fanns några moln på himlen.

Nu senast har det kommit omvända vinstvarningar från både Inwido och Kindred samtidigt som Evo gått oerhört starkt. Man blir snabbt fartblind och glömmer tyvärr bort att aktier är förknippad med stor risk.

Portföljens utveckling i år är nu 19,7 %.

Några kommentarer om portföljens innehav:

Alphabet

Den digitala dominansen är total, jag skulle inte klara mig utan företagets produkter länge och är idag betalade kund för tjänsten Youtube och skulle gärna betala månadsavgifter för att kunna nyttja Android, Maps, mm. Dessutom tror jag att bolaget kommer bli en storspelare inom  "sjukvård, hälsa och välbefinnande" framöver, Alphabet sitter på mycket data och info...

Aspire Global

Bolaget går från klarhet till klarhet och jag hoppas väl mer eller mindre på att man under kommande 4 kvartal kan få visa bolagets kvalitéer och möjlighet till vinstskapande för oss aktieägare. Om man håller sig borta från förvärv och andra snedsteg och visar att kassaflödet är starkt samtidigt som man sakta plockar nya avtal tror jag aktien kommer värderas upp mycket starkt. Jag behåller mina aktier!

Embracer

Ett väldigt nytt innehav i portföljen. Jag lyssnade på en intervju med bolagets VD som gav ett mycket bra intryck, nu har bolaget plockat in pengar och jag hoppas att man fortsätter göra precis vad man gjort historiskt. Digital tillväxt genom förvärv, passar bra i portföljen, även om jag är lite sent på denna boll.

Evo

Aktien har spårat ur fullständigt och är en riktig vattendelare på finanstwitter. Mina aktier är dock inte till salu, jag misstänker att bolaget kommer växa kraftigt kommande 10 år, även om det dyker upp konkurrenter. Bitvis får man leva med höga värderingar, hur ska man ens lyckas värdera ett bolag som växer så snabbt? Dessutom är bolaget nr 21 mätt till börsvärde på stockholmsbörsen nu och det dröjer väl inte länge innan det plockas in i diverse index som speglar OMXS30. Om nu bankerna i USA börjar få upp ögonen för bolaget också så kan säkert kapital flöda in därifrån också och jag kommer hålla hårt i mina aktier så länge denna utveckling fortsätter (jag syftar på bolagets utveckling, inte aktien).

Facebook

Nytt innehav. Detta är ett företag som onekligen har bevisat sig om och om igen vad gäller intjäningsförmågan. Det är lätt att säga att "jag använder minsann inte Facebook" men jag själv är inloggad från tid till annan för att läsa i olika intressegrupper och använder chatten + Whatsapp för att hålla kontakt med familj och vänner. Bolaget verkar också vara mycket populärt i många regioner i världen och vinsten lär växa mycket fint över tid. Jag kommer köpa fler, värderingen är inte alls hög här och nu.

I övrigt:

Skanska såldes, för att finansiera köp av aktier i Embracer och Storytel. Jag vet inte hur länge jag ska behålla mina aktier i Inwido, Hufvudstaden samt Millicom, jag säljer dem dock inte än, jag tror alla tre har mer att ge. Proact IT säljer jag om aktien når 250 kr. AQ Group har inte presterat i portföljen, men aktieinvesteringar är inte en tävling i sprint, utan snarare ett maratonlopp, man får inte låta sig luras av aktier som Evo m.fl. Jag är långsiktig och ser kvalitet i AQ, jag behåller.

Nya aktieköp efter försäljning av HiQ

 Jag sålde hela mitt innehav i HiQ efter att Triton lagt ett bud på bolaget, detta frigjorde en del kapital som nu har investerats.

Jag har gjort följande transaktioner:

• Sålt 50 st Skanska, ca 9 000 kr.
• Sålt 55 st Proact, ca 11 500 kr.
• Köpt 40 st Inwido, ca 3 500 kr.
• Köpt 25 st Hufvudstaden, ca 2 500 kr.
• Köpt 100 st Instalco, ca 17 000 kr.
• Köpt 100 st Aspire Global, ca 3 500 kr.
• Köpt 60 st Loomis, ca 12 500 kr.
• Köpt 2 st Alphabet, ca 28 500 kr.

Detta har i huvudsak inneburit att Alphabet är ett nytillkommet och relativt stort innehav (4,4 % av portföljen), därtill har Instalco blivit portföljens tredje största innehav (5,2 %) samtidigt som Skanska krympt beskedligt och Proact håller på att lämna portföljen.

Går allt mer mot värdeinvestering och tillväxt

 Aktieportföljen har verkligen stöpts om sedan Corona inträffade.

För egen del tror jag att Coronaviruset gav väldigt positiva effekter på aktieportföljen då jag tvingats tänka om väldigt mycket.

Basen i portföljen finns kvar och står stadig, jag har inga planer på att flippa iväg mina kärninnehav. Men två nya ben har tillkommit i portföljen enligt följande:

• Värdeinvestering
• Digital tillväxt

Värdeinvestering

Här har jag låtit mig inspireras väldigt mycket av Kvalitetsaktiepodden (som jag donerar pengar till varje månad, börja lyssna du också!). Grabbarna i podden är mycket pålästa kring många bolag och deras verksamheter och är snabba på att identifiera förändringar i börskursen som inte nödvändigtvis beror på förändringar i verksamheten. Om kursen avviker uppåt brukar de sälja och om kursen avviker nedåt brukar de köpa.

Här har jag låtit mig inspireras att köpa bolag så som: AQ Group, Aspire Global, Hufvudstaden, Inwido, Loomis, Millicom och Proact.

Den gemensamma nämnaren för alla dessa bolag är att jag gärna förblir långsiktig ägare, jag har således ingen brådska att aktiekurserna ska upp snabbt osv. Affärsverksamheterna är sunda och lönsamma och det finns bra med värde i bolagen och jag anser mig inte ha betalat för mycket i mina investeringar. Det ska bli spännande att följa upp hur detta utvecklas framöver.

Digital tillväxt

Jag är ju inte först på bollen här om man säger så... Men jag har i alla fall fått en ökad förståelse för hur digital tillväxt skiljer sig från traditionell tillväxt där varje ny försäljning inte längre nödvändigtvis behöver innebära någon som helst ökad kostnad. Bolagen får enorma skalfördelar och stordriftsfördelar.

Här äger jag bolag så som:

Alphabet (Google)

Evolution Gaming

Netflix

Spotify

Storytel

Ren spekulation

På gott och på ont har det letat sig in ett 100 % spekulativt innehav i portföljen också, och det är bolaget Neonode.

Basen i portföljen

Den stabila basen i portföljen utgörs av kärninnehaven:

Bahnhof

General Mills

Industrivärden

Instalco

Investor

Iron Mountain

Johnson & Johnson

Kindred

Kopparbergs

Latour

Lundbergföretagen

Novo Nordisk

Pepsico

Realty Income

Sampo

Skanska

Store Capital

Vissa av innehaven är av karaktären "utdelningsaktier", andra bjuder på stadig tillväxt osv. Flera av kärninnehaven är köpta som en värdeinvestering, men där en uppvärdering skett men jag ändå behållit bolagen i portföljen, exempel på detta är Bahnhof och Kindred. Värt att notera är att Proact IT är på väg att lämna portföljen, jag har redan sålt i två omgångar och kommer sannolikt att släppa de sista aktierna framöver också då jag nu finner bolaget hyfsat fullvärderat men inte vill ha dem som "kärninnehav" i portföljen. Uppvärderingen har kommit och då väljer jag att sälja för att kunna köpa aktier i andra bolag.

Vi får se om dessa förändringar i portföljen är av ondo eller av godo. Jag hoppas att den digitala tillväxtexponeringen ska ge stor avkastning på mycket lång sikt, och att värdeinvesteringen ska ge stor avkastning på lite kortare sikt samtidigt som kärninnehaven bjuder på en stadig avkastning över tid.

Sålt HiQ

 I förrgår vaknade jag till den glädjande nyheten att Triton lagt ett bud på mitt innehav HiQ, ett relativt stort innehav i min portfölj då jag ägde 500 aktier vilket utgjorde ca 4,3 % av min totala portfölj innan budet kom.

Min inköpskurs var 46,8 kr och jag sålde mitt innehav på 70,2 kr, avkastningen blev således ganska exakt 50 %, efter att bolaget funnits i portföljen lite drygt ett halvår. Jag hade absolut inte väntat mig något bud, utan trodde snarare att detta innehav skulle vara en fin utdelare i portföljen under många år framöver. Huruvida det kan bli höjningar av budet osv bryr jag mig inte om, jag var mer än nöjd med 70,2 kr för mina aktier och tackade för mig och sålde av innehavet.

Ett stort tack till Kvalitetsaktiepodden som gjorde att jag fick upp ögonen för detta bolag.

Förändringar i portföljen

 Den senaste tiden har ett antal förändringar genomförts i portföljen.

• Köpt 35 st Instalco, 5 500 kr.
• Köpt 100 st HiQ, 4 500 kr.
• Sålt hela innehavet i Husqvarna.
• Köpt 4 st Realty, 2 000 kr.
• Köpt 2 st Netflix, 9 000 kr.
• Köpt 5 st Iron Mountain, 1 200 kr.
• Köpt 4 st Spotify, 10 000 kr.
• Köpt 20 st Storytel, 5 000 kr.
• Köpt 100 st Hufvudstaden, 11 500 kr.
• Köpt 50 st Loomis, 10 600 kr.
• Sålt Brdr.Hartmann, hela innehavet.
• Köpt 40 st AQ Group, 7 700 kr.
• Köpt 60 st Inwido, 5 000 kr.

Husqvarna såldes pga något hög värdering samtidigt som jag var besviken på Q2-rapporten. Bolaget borde ha kunnat kapitalisera bättre på att alla semestrade hemma i år.

Hartmann såldes pga att aktien värderats upp kraftigt. Jag köpte inte dessa aktier för att vara en långsiktig investerare utan lyssnade på intressant resonemang i Kvalitetsaktiepodden när de var undervärderade och sålde samtidigt som poddarna.

Några av köpen ovan är av karaktären att jag köpt bolagen för att jag anser de vara undervärderade, och kommer således också att sälja mina aktier när jag finner bolagen "rätt" värderade. Dessa bolag är:

Hufvudstaden

Loomis

AQ Group

Inwido.

Halvårsavstämning 2020

Första halvan av 2020 har varit oerhört turbulent och jag har svårt att på ett meningsfullt sätt göra en relevant avstämning. Det har ju varit vilda västern så väl på börsen som i portföljen. Vissa innehav har åkt ut med huvudet före från portföljen, medan andra nya har letat sig in.

Alla aktiviteter som skett i portföljen under H1 har jag redan publicerat i detalj här på bloggen. Vad gäller utdelningar konstaterar jag att många bolag befinner sig i ett mellanläge, där pengar finns tillgängliga att dela ut men att man inte vill/kan antingen inför osäkerheter i ekonomin framöver eller pga att man erhåller statliga bidrag för permitteringar etc. Informationsmässigt upplever jag att vi befinner oss i ett vakuum för tillfället. Den värsta krisen (för tillfället) ligger bakom oss, men Q2-rapporterna har ännu inte kommit. Därtill tror jag att många bolag är osäkra på hur ekonomin kommer se ut efter semestern, så jag tror att många prognoser blir mycket vaga. Givetvis kan vissa branscher se tydliga trender osv, men industri och många konjunkturberoende bolag har nog extra svårt att sia om framtiden.

En förändring som skett efter halvårsskiftet är att jag har sålt av mitt innehav i Duni, med anledning av exponeringen mot restaurangbranschen. Om vi nu får en ny våg av corona i samhället i och med influensasäsongen 2020/2021 så är väl risken att just denna bransch blir extra drabbad igen. I och med detta består nu portföljen till 9 % cash.

I övrigt summeras portföljens utveckling enligt nedan:

Portföljuppdatering

Jag har gjort mindre justeringar i portföljen sedan senaste inlägget.

• Köpt 50 st aktier i Neonode (2 400 kr)
• Köpt 50 st aktier i Millicom (12 000 kr)
• Köpt 65 st aktier i Instalco (10 000 kr)

Neonode

Detta är en aktie som det kan hända mycket i framöver, jag ville inte stå helt vid sidlinjen utan vara en del i företagets framtid. Idén kommer från podden "Fill or Kill". Bolaget utvecklar "touchless touch" vilket borde få en uppsving i dessa virustider. Branscher som kan ha nytta av detta är restauranger, flygplatser osv där många människor samlas och gör beställningar mm via en skärm. Dessutom verkar bilindustrin gå allt mer i denna riktning framöver. En "dubbelnotering" verkar vara på gång i Sverige.

Millicom

Detta verkar vara en väldigt nedpressad aktie. Både pga Corona men också sedan Kinneviks försäljningar i bolaget. Verksamheten är av defensiv natur och jag ser därmed nedsidan som begränsad. Bolaget är köpt i förhoppning om högre kurser framöver varvid jag säljer mitt innehav.

Jag har tittat på bolaget förut och avstod att köpa vid 432 kr men köpte nu istället till kursen 244 kr.

Instalco

Ett riktigt förvärvsdrivet bolaget, som köper bolag som jobbar med installationer i fastigheter (vatten, avlopp, el, ventilation, värme, kyla osv). Man bygger upp kluster med innehav som kan hjälpas åt vid upphandlingar, inköp mm men där varje bolag ändå behåller sin kultur mm. På huvudkontoret jobbar endast ett fåtal medarbetare (12 st tror jag det är) så man är inte kostnadstung.

Bolaget verkar växa så det knakar. Jag hoppas detta kan bli ett stort innehav i portföljen framöver, jag avser öka mitt innehav i omgångar.

Övrigt

Jag hoppas framöver kunna köpa in aktier i Brdr Hartmann och Nvidia. Jag kanske finansierar ett köp i Hartmann genom en försäljning av lite aktier i STORE (som har kommit upp en del i kurs sedan mina köp mitt i krisen).

Jag har totalt 10 % likvider i porföljen, och tror att det kan vara klokt att ha en del cash kvar fram på höstkanten (eller rent av när Q2-rapporterna trillar in). Jag planerar inte så mycket köp och aktivitet än de två nämnda bolagen ovan samt att jag kanske köper in mig lite mer i Instalco.