Planerade inköp november 2017

Snart dags för påfyllning i portföljen.

5000 kr kommer att investeras, utöver detta tillkommer ca 1800 kr i utdelning, totalt ska ca 7000 kr investeras.

Jag delar upp investeringarna enligt följande:

• 4 000 kr investeras i Orkla.
• 3 000 kr investeras i Skanska.

Orkla kommer efter denna investering att utgöra ca portföljens 7e största bolag, något jag känner mig trygg i då bolaget har otroligt starka varumärken som människor kommer fortsätta konsumera. I sämre tider skulle det kunna bli så att människor som i vanliga fall äter ute på restaurang eller köper dyrare hämtmat istället börjar konsumera produkter så som Grandiosa, Risifrutti m.fl av Orklas varumärken.

Jag själv konsumerar regelbundet produkter som ingår i Orklas portfölj och är nöjd med dem, vilka också var mitt naturliga val innan jag var aktieägare i bolaget.

Sänkta utdelningar?

Många bloggare, däribland jag själv, började investera på börsen efter den stora kraschen 2008. Sedan 2009 har börsen i princip haft en obruten uppgång. Visst "dippade börsen 15 % 2011 och ca 25 % 2015, dessa börsfall gjorde dock inte något påtagligt avtryck i den svenska konjunkturen och även om vissa enskilda branscher eller bolag upplevde motgångar har den svenska ekonomin och börsbolagen som helhet tuffat på ganska bra, vinsterna har varit stadiga och ökande precis som aktieutdelningarna.

Arbetslösheten har exempelvis utvecklats enligt nedan i Sverige (enligt SCB) och har sedan 2010 varit stadigt sjunkande.

Så även om jag själv upplever mig som erfaren och kunnig vid det här laget (då jag gjorde min första investering 2009-09-25) har jag tyvärr noll erfarenhet av att äga aktier i ett läge där:

• Ett stort börsfall sker.
• Arbetslösheten i Sverige stiger.
• Bolag går i konkurs.
• Det uppstår rädsla "på riktigt" angående aktier och börsen.

Jag upplever idag att både familj, vänner och kollegor har ett börsintresse och att många verkar ha förstått att det finns "pengar att tjäna" på börsen. Jag själv upplever att jag har svårt att hålla mig objektiv, å ena sidan går börsen bra, utdelningarna höjs, aktiekurserna går upp osv, å andra sidan är värderingarna och multiplarna höga, räntorna konstgjort låga, stimulanserna stora osv.

Oavsett var vi står i dag kommer det förr eller senare inträffa ett scenario i Sverige och på börsen där aktiekurserna går kraftigt ner på bred front, utdelningarna sänks eller ställs in helt, bolag med sämre balansräkningar går i konkurs osv osv. Jag har inte upplevt detta tidigare och kan väl inte göra så mycket mer än att fundera över hur min egen ekonomi kan komma att påverkas i olika scenarier, vad gör jag exempelvis om jag själv blir av med jobbet? Ett annat sätt att förbereda sig är genom att läsa blogginlägg från kraschen 2008 som exempelvis Christopher Stockman som skrev en hel del inlägg då.

I tider av lägre vinster är det helt naturligt och bra att bolagen också sänker sina utdelningar. Jag som aktieägare har inget intresse av att bolagen "kämpar med näbbar och klor" för att bibehålla sin utdelning. Å ena sidan är det ju visserligen trevligt att jag erhåller ett kassaflöde från mina aktieinvesteringar, men inte på bekostnad av bolagens utveckling. För vissa mer konjunkturkänsliga bolag kommer utdelningarna behöva sänkas/slopas för bolagets egna överlevnad, vinsterna kanske raderas och  balansräkningen mår kanske inte så bra av ökade lån varpå det vore kontraproduktivt att i ren prestige behålla utdelningen för att sedan tvingas göra en nyemission. För andra bolag kan det öppna sig fantastiska möjligheter att göra förvärv, ta marknadsandelar osv, då skapas ett högre värde för mig om bolaget slopar utdelningen och nyttjar pengarna till annat.

Ett bolag som jag litar på kommer slopa eller kraftigt reducera sin utdelning för att kunna gå på offensiven är Lundbergföretagen.

Många bolag gör en stor sak över att ha höjt sina utdelningar under väldigt lång tid, eller i alla fall inte ha sänkt dem. Framför allt upplever jag att detta är mycket vanligt i USA. I goda tider som nu, där bolagens verksamhet rullar på och verksamheten går bra måste jag erkänna att jag tycker att det är kul att utdelningarna höjs sakta men säkert, men jag blir besviken om dessa bolag tar beslut om utdelning baserat på att de "aldrig sänkt utdelningen på 50 år" snarare än att anpassa den till vad som är mest gynnsamt för bolaget och dess verksamhet utifrån de förutsättningar som råder nu.

Jag hoppas och tror att jag kommer klara av att fortsätta investera pengar på börsen även när vi upplever sämre tider. Stadigt och stabilt, månadsköp varje månad.

Månadsrapport september 2017

Vi är redan en vecka in i oktober och nu är det höst på allvar. Mycket regn men också mycket fina färger i skogarna.

Det har tyvärr varit otroligt stora kostnader för hushållet senaste tiden och det kommer tyvärr hålla sig sig till och med december månad. Därefter borde kostnaderna kunna falla tillbaka till mer rimliga nivåer.

Jag investerade i Skanska och Procter & Gamble i september, helt enkligt plan. 5000 kr + utdelningar investerades.

Jag erhöll totalt 563 kr från följande bolag:

• Unilever
• Johnson & Johnson
• Clas Ohlson
• Realty Income
• McDonalds

Äntligen tog också börsen lite fart igen och portföljen ökade med nära på 5 % (exklusive nyköpta aktier). Givetvis tråkigt på så sätt att jag är nettoköpare av aktier och därför gynnas av lägre inköpskurser, men det är onekligen kul när man ser sina investeringar öka i värde och pris!

Utvecklingen för portföljen och hushållets ekonomi visas i graferna nedan. Tyvärr framgår det i grafen över självförsörjandegraden att kostnaderna har ökat snabbare än utdelningarna sista tiden, inte alls kul att se!

Planerade inköp oktober 2017

I oktober kommer jag att dela upp pengarna i totalt 3 bolag.

• Ca 1 000 kr kommer att investeras i ABB, mitt i dagsläget minsta innehav.
• Ca 2 000 kr kommer att investeras i Investor, ett av mina största innehav men också ett stabilt och tryggt bolag som nu handlas till 24 % substansrabatt.
• Ca 2 000 kr kommer att investeras i McDonalds.

ABB utgör en för liten del i portföljen i dagsläget. Jag har funderat på om min exponering via Investor (ABB utgör 14 % av Investor) är tillräcklig men har bedömt att jag vill ha större exponering mot branschen i form av elektrifiering, robotisering osv.

Vad gäller Investor utgör bolaget nästan 10 % av min portfölj, så det blir en investering endast med anledning av substansrabatten. Jag hade egentligen föredragit högre direktavkastning men jag tycker Investor gör mycket rätt idag och dagens investeringar bör leda till höjda utdelningar på sikt.

McDonalds är ett bolag jag tror mycket på i form av en kassaflödesgenerator. Tillväxten är jag inte övertygad om kommer vara strålande, men bolagets varumärke och nätverk av restauranger tror jag kommer generera ett kassaflöde över "all överskådlig" framtid. Det är förhållandevis lätt för bolaget att anpassa sig efter rådande trender, vare sig det rör sig om ekologiskt kött, vegetariskt utbud, veganskt utbud, glutenfritt, LCHF, kyckling, fisk så är det lätt för McDonalds att plocka in detta i sin meny och marknadsföra sig lite smart. Barn, ungdomar och i stor utsträckning vuxna "gillar" maten i den bemärkelsen att man alltid vet vad man har att förvänta sig, maten är "tillräckligt" god, det går tillräckligt snabbt, man vet var restaurangerna finns, maten är den samma i alla länder (med små variationer i utbudet), kaffet smakar bra. Dessutom tror jag lönsamheten kommer öka i takt med att man automatiserar beställningar genom att man beställer i en automat istället för av personal eller via mobilen etc.

Styrkan i att återinvestera utdelningar

Min investeringsfilosofi bygger i mångt och mycket på att köpa aktier i bolag som delar ut en del av sin vinst. Vissa bolag delar ut lite mer (Realty Income exempelvis) och andra lite mindre (Lundbergföretagen exempelvis), en gemensam nämnare är dock att alla bolag i portföljen har en utdelning.

Detta ger mig ett kassaflöde utöver min vanliga lön. I dagsläget lägger jag undan 5 000 kr i månaden till att köpa aktier, om bara några månader kommer aktieportföljen till dagens utdelningsnivåer att ge mig ett extra kassaflöde på 10 000 kr årligen vilket motsvarar 2 månadsköp för mig. Med andra ord får jag möjligheten att utöka mina aktieköp med närmare 17 % per år.

Visserligen finns det ju en annan sida av samma mynt: De bolag som kan investera vinsten i sin egen verksamhet istället för att dela ut den kan möjligtvis skapa en högre av kastning på pengarna än vad jag kan när jag återinvesterar dem. Men för min del skapar utdelningarna en extra säkerhet i form av en "krockkudde", dels om det blir "lite blåsigt" på börsen men det är också ett kvitto på att bolaget återkommande tjänar pengar och att det inte föreligger något fuffens. Det ger mig också möjligheten att få loss pengar från börsen utan att behöva sälja några aktier.

Pengarna jag återinvesterar nu kommer ge mig ännu större utdelningar kommande år, vilket ger mig ännu mer pengar att återinvestera osv osv. En positiv utveckling som kommer accelerera allt snabbare.

Månadsrapport augusti 2017

Nu har vi helt lämnar sommaren bakom oss och det har börjat dra ihop sig till höst. Augusti börsmånad har avslutats och jag har ökat på rejält i mitt sedan tidigare befintliga innehav Orkla, totalt 5000 kr investerades i bolaget.

I övrigt har jag erhållit lite utdelningar också från följande bolag:

• Deere & Co
• Realty Income
• Colgate Palmolive
• Procter & Gamble
• NovoNordisk
• Total utdelad summa: 312 SEK

I övrigt inga konstigheter, börsen har fortsatt neråt och portföljen har därför minskat i värde, trots min investering på 5000 kr. Portföljen sammanfattas i graferna nedan:

Planerade inköp september 2017

Så börjar det äntligen bli dags att planera lite nya aktieinköp för september månad.

Det rör sig som vanligt om 5 000 kr som ska investeras (+ några utdelningar).

Dollarnedgången gör att jag tänkte passa på och öka i ett av mina amerikanska innehav, nämligen Procter & Gamble.

Ett av mina innehav har den senaste tiden fallit en hel del, nämligen Skanska. Sedan mitten av maj har bolaget fallit ca 20 % och jag passar på att fylla på med lite fler aktier. Visserligen har Skanska hunnit med en vinstvarning där emellan också.

Skanska gynnas tydligt att en fortsatt stark konjunktur då det byggs mycket nytt, bolag passar på att bygga ut eller förnya fabriker och kontor mm vilket ökar efterfrågan på Skanskas tjänster. Jag tror faktiskt också att Skanska kan gynnas av en svagare konjunktur genom att bolaget har en så stark internationell position att en riktigt svag efterfrågan på enskilda marknader (exempelvis Sverige) i första hand kommer att drabba och eventuellt sätta konkurrenter till Skanska i konkurs. Jag vet inte om denna analys håller i verkligheten, men Skanska borde kunna "övervintra" exempelvis en bostadskrasch i Sverige genom sin verksamhet i andra länder och när marknaden sedan vänder och kommer tillbaka i det drabbade landet så finns Skanska där med finansiella muskler och är redo att plocka de projekt som finns. Skanska har också många långa kontrakt så som infrastruktur, vägprojekt, sjukhus mm vilket ger kassaflöden långt in i framtiden vilket ger bolaget möjlighet att planera och flytta personal mellan projekt osv och på så sätt lyckas parera konjunktursvängningar lite i alla fall...

Min begränsade analys ger alltså resultatet att Skanska gynnas av högkonjunkturen på kort sikt och dessutom gynnas av lågkonjunkturen på lång sikt (förutsatt att ledning osv inser och anpassar sig till verkligheten) för att därefter dra nytta av högkonjunktur igen, tack vare geografisk spridning av sin verksamhet.

En sista faktor som gör mig extra trygg i att köpa aktier i Skanska är att Fredrik Lundberg (som kontrollerar 24 % av Skanska via Industrivärden och 12 % via Lundbergföretagen) köpte 600 000 aktier i Skanska i juni, för ca 205 kr styck, för totalt 120 miljoner kronor. Jag brukar tycka att Fredrik gör trygga och bra placeringar och inte tar för stor risk. Nu är ju inte det någon garanti då han kan drivas av att köpa makt medan jag är ute efter avkastning. Makt och avkastning går inte alltid hand i hand med jag ser Fredriks köp som en extra trygghet i sammanhanget.

I och med detta tänker jag mig följande:

• Köpa aktier i P&G för ca 3 000 kr.
• Köpa aktier i Skanska för ca 2 000 kr.

Jag tycker verkligen att det går tråkigt långsamt att "bara" köpa aktier för 5 000 kr i månaden. Tyvärr har jag haft alldeles för stora utgifter i övrigt i hushållet under sommar/höst och måste därför bygga upp lite reserver innan jag kan börja köpa aktier för 10 000 kr i månaden eller mer igen. Förhoppningsvis kanske jag kan öka summan upp till 10 000 kr redan i mars 2018, och dit är det 7 månader... När fortföljen växt sig så pass stor som den nu är samtidigt som jag vant mig vid 10 000 kr i månaden att köpa för upplevs dagens 5 000 kr som väldigt långsamt. Tur att det kommer in lite utdelningar löpande under hösten som jag kan köpa aktier för!