Månadsrapport juli 2019

Juli månad avslutas och augusti månad påbörjas.

Juli har varit en rolig men samtidigt bedrövlig börsmånad. Det var kul att äntligen kunna köpa in Kindred i portföljen, en tung utdelare som jag längtat efter att kunna köpa! Bedrövligt var dock bolagets Q2 rapport som sänkte aktiekursen med ofantliga 30 %!! Det hade jag aldrig vågat gissa. Inte nog med detta, även Proact IT var ner ca 20% på sin rapport!

Min portfölj har trots detta gått upp 1 % senaste månaden till skillnad från börsen som gått ner nästan 2 %.

Månadsköpet genomfördes med 10 000 kr i Kindred, och precis efter det initiala rapportraset lånade jag 3000 kr från augustis månadsköp och köpte fler aktier i Kindred.

Totalt investerades alltså 13 000 kr.

I juli erhölls bara 2 utdelningar på totalt 280 kr från Pepsi och Realty.

Därmed kan jag också konstatera att jag passerat utdelningen från år 2018 med 46 kr än så länge för 2019. Och då kvarstår en drös med amerikanska utdelningar samt från Husqvarna, Duni, Investor och Kindred. Totalt beräknas jag erhålla minst 2934 kr i utdelningar under 2019 vilket skulle medföra en total ökning från 2018 med 25 % vilket är riktigt roligt. Jag räknar dessutom med att köpa fler aktier i både Kindred, Duni samt två amerikanska kvartalsutdelare.

Investor har som första innehav i portföljen passerat 50 000 kr vilket är kul!

I övrigt redovisas som vanligt portföljutvecklingen enligt nedan:

Inför köp i Bahnhof & Kopparbergs

Senare i veckan (torsdag, 1 augusti) är det dags att köpa aktier i både Kopparbergs och Bahnhof. Det är inga större summor det rör sig om, men ändå är det roligt att planera och analysera lite.

I Bahnhof som är ett av portföljens nyare innehav har jag hittills gjort 2 köp:

Sedan dess har kursen gått ner ytterligare och jag ligger nu 6 % back i mitt innehav. Bolaget släpper sin Q2 rapport den 20 augusti och mitt köp genomförs således innan dess. Enligt grafen nedan (hämtad från Börsdata) syns att både omsättning och vinst växer men att omsättningstillväxten kommit ned något (samtidigt som marknaden höjt på ögonbrynen åt utvecklingen i Elementica). Idag är P/E 23,2 och direktavkastningen 2,4 %, Bahnhof köps in till portföljen som ett tillväxtcase. Om 10 år tror jag inte att någon kommer ihåg dagens problem eller bekymmer samtidigt som bolagets vinst och utdelning växt stadigt.

Vad gäller Kopparbergs har jag ägt aktier ända sedan januari 2015 varpå jag sedan fyllde på aktier vid ett tillfälle vardera under 2017 och 2018, enligt grafen nedan. Kursen har kommit ner påtagligt nu den sista tiden, bland annat presenterades mediokra siffror förra sommaren trots att vädret varit extremt gynnsamt. Denna sommar har dessutom ett brittiskt dryckesbolag vinstvarnat (minns ej vilket) och det bådar eventuellt för ett sämre Q2 även för Kopparbergs.

Som man ser i bilden nedan (från Börsdata) har så väl vinst som omsättning stagnerat totalt. Idag är P/E 16,5 och direktavkastningen 3,9 % där ca 64 % av vinsten 2018 delades ut till ägarna. Utdelningen 2018 innebar en höjning på 3,4 % relativt 2017. Bolaget är i dagsläget ingen tillväxtraket. Nu köper jag bolaget som en defensiv utdelare till en ok värdering med möjlighet till framtida tillväxt och med möjlighet till att bolaget faktiskt blir uppköpt. Jag tror på att man får ordning på tillväxten framöver vilket då borde sätta fart på både aktiekurs och utdelningshöjningar. Tills något annat inträffar fortsätter jag att ta emot de utdelningar som kommer årligen.

Q2 från Kopparbergs släpps 21 augusti.

The Motley Fool köprekar J&J

I följande artikel ger The Motley Fool en köprekommendation för J&J. Rekommendationen gäller dock inte samtliga investerare, då den potentiella tillväxten i bolaget är låg, så tillväxtinvesterare rekommenderas söka efter andra potentiella innehav. För utdelningsinvesterare däremot ses J&J som en lämplig kandidat, vilket passar mig perfekt då J&J har rollen som en stabil utdelare med långsamma men stadiga och förutsägbara utdelningshöjningar placerad i botten av min aktieportfölj. Bolagets produkter kommer rimligtvis att fortsätta konsumeras även i händelse av global ekonomisk kris vilket också medför en "teoretiskt begränsad nedsida" för aktien.

Dessutom råkar J&J enligt denna artikel vara ett av endast två amerikanska bolag som har triple A (AAA) betyg enligt Standard & Poor’s, vilket är en riktig kvalitetsstämpel!

Skönt att höra med tanke på att jag planerat att köpa fler aktier i bolaget senare i höst.

Börsplus behåller Kindred i utdelningsportföljen

Enligt följande artikel från Finwire väljer Börsplus att efter en utvärdering behålla Kindred i sin utdelningsportfölj.

Inte för att det på något sätt ska styra mitt eget sätt att investera men jag har också köpt Kindred just som en utdelare och precis som alla andra lider av "confirmation Bias" var detta en trevlig nyhet!

Mina tankar och planer inför hösten

Nu har lite drygt halva året gått och under sommaren har jag fått mycket tid för att fundera kring kommande aktieköp för sista halvan av 2019.

Kommande köp för augusti är redan spikat. September - december innebär att totalt 4 aktieköp kvarstår att planera.

I augusti kommer jag fylla på i Bahnhof och Kopparbergs.

För de resterande 4 månadsköpen har jag följande tankar (utan inbördes ordning och med möjlighet att frångå dessa planer):

• Att plocka in Iron Mountain och Brookfield Renewable Partners i portföljen. Direktavkastningen i dessa båda bolag är 8,13 respektive 5,73 %. Syftet är att öka kassaflödet in till portföljen, dessa köp innebär 8 nya utdelningar spridda över året.
• Att öka i 2 befintliga amerikanska bolag, J&J och PepsiCo.
• Att öka lite försiktigt i några innehav som alltid är lite för dyra, bland annat Wallenstam, Latour, Lundbergföretagen och Nibe. Köpen i dessa bolag blir säkert oerhört dåligt tajmade men små inköp spridda över tid kommer råda bot på detta.
• Att öka i Duni, Kindred och Proact.

Jag är mycket nöjd med denna plan. Totalt är det ca 32 000 kr som ska investeras. Portföljen är värd ca 580 000 kr idag, det ska bli roligt att följa om portföljvärdet hinner gå över 600 000 kr eller om börsen/portföljen vänder ner under hösten.

Min fortsatta syn på Kindred

I min första "analys" av Kindred skrev jag följande:

Jag köper inte bolaget som någon direkt tillväxtraket utan ser caset som en kassaflödesmaskin där hela vinsten i dagsläget delas ut till aktieägarna. Jag hoppas att bolaget inte ska påverkas allt för mycket av olika svängningar i konjunkturen utan att man fortsätter tjäna pengar och dela ut dem till aktieägarna, på så sätt får jag ett stabilt och bra kassaflöde att investera i bra bolag när börsen svajar ordentligt osv. Kindreds storlek och marknadsandel medför dels att man har muskler att tävla mot konkurrenter i form av marknadsföring, men också att man kan bära upp de kostnader som krävs i form av compliance för den regelefterlevnad mm som krävs på reglerade marknader.

Detta synsätt kvarstår till 100 % och jag har för avsikt att öka mitt ägande ytterligare framöver under året. I och med rapporten tidigare i veckan omvandlades bolaget till ett "turn around case" vilket borde öka fokus på bolagets problem och utmaningar framöver, vilket så klart är bra då man inte ska ta för lätt på utmaningar men det lär fördröja framtida kursuppgångar.

Det ska bli intressant att se vad som händer när sommaren går mot sitt slut och investerarna börjar återvända till börsen. Vad fonden Core Ny Teknik gör med sitt innehav blir också intressant att följa.

Kindreds VD Henrik Tjärnström äger ca 1,6 miljoner aktier i bolaget till ca 96 miljoner kr och sitter därmed i samma båt som oss övriga aktieägare, så VDs agerande gällande kommande köp eller sälj är som alltid av stort intresse.

Idag köpte jag fler Kindred

Jag köpte precis 45 aktier i Kindred för 67 kr styck. Egentligen skulle dessa pengar investerats i augusti men med tanke på dagens reaktion på Q2 rapporten valde jag att köpa nu när kursen var 19 % ner.