Uppföljning utdelningshöjningar

I ett tidigare inlägg antecknade jag mina förväntningar på förändringar i utdelningen hos de svenska bolagen i min portfölj.

Så här blev utfallet:

• Aspire Global: Tyvärr krävdes en helt inställd utdelning vilket jag var rädd för. Inte alls bra, bolaget tog rejält med stryk på börsen.
• Bahnhof: Här förväntade jag mig en höjning från 0,55 kr till 0,6 kr vilket också blev utfallet! En höjning med 9 % är inte illa!
• Duni: Oförändrad, även här gissade jag rätt.
• Evolution Gaming: Jag förväntade mig en höjning från 2,49 kr och siktade på 3,5 kr men bolaget slog till med en utdelning på 4,41 kr, alltså  77 % vilket är helt otroligt.
• Husqvarna: Oförändrad, som förväntat.
• Industrivärden: Höjning från 5,75 till 6 kr, som förväntat.
• Investor: Denna höjning var redan känd, från 13 till 14 kr, 8 %.
• Kindred: En halvering, från 5,9 till 3 kr förväntade jag mig, men istället blev det ner till 2,13.
• Kopparbergs: En mindre höjning, från 6,1 till 6,3 kr (3 %) förväntade jag mig, men istället slog man till och höjde till 6,5 kr, alltså en höjning med 6,5 %.
• Latour: Höjning från 2,5 till 2,75 kr (10%) vilket också blev utfallet.
• Lundbergföretagen: Höjning från 3,2 till 3,4 kr (6%), vilket också blev utfallet.
• Skanska: Här hade jag ingen aning, en sänkning så väl som en höjning var väntad enligt mig, likväl som en bibehållen utdelning. Man höjde dock från 6 till 6,25 kr, en trevlig höjning på 4 %. Jag hoppas att detta är en hållbar trend som fortsätter i bolaget!

Kul ändå att slumpen föll sig att jag gissade rätt i 7 fall av 11 möjliga! Kul också att bolagen i portföljen presterar bra. De två undantagen är Aspire och Kindred som tyvärr inte hade kassaflöde nog under år 2019 för att hålla utdelningarna uppe, men sänkningarna var väntade. Jag har dock väldigt stora förväntningar på dessa båda bolag nu under verksamhetsåret 2020, jag förväntar mig både kursuppgångar och höjda utdelningar från båda dessa bolag. Aspire Global bör kunna återta tidigare utdelningsnivå direkt och Kindred bör kunna höja även om det lär dröja flera år innan man är uppe i samma nivå som tidigare.

Låg aktivitet i portföljen

Det är oro på börsen pga Coronavirus som härjar i världen och som nu har kommit till Europa också. Jag brukar inte tro att spektakulära händelser får något större avtryck på börsen i efterhand (Trump, Brexit osv) men detta har i alla fall potential att påverka ekonomin på riktigt. Även om viruset i sig inte visar sig vara så farligt så kan det ändå vara så att de åtgärder som sätts in och den rädsla som sprids i samhället riskerar att få konsekvenser för ekonomin. Bara det faktum att människor reser mindre och kanske håller lite hårdare i plånboken riskerar medföra problem för många företag vilket ger "ringar på vattnet" och sprider sig i ekonomin. Stängda fabriker och störningar i internationella frakter kan få oanade konsekvenser.

Hur som helst, under 2020 sätter jag inte av några pengar till börsen, detta faktum är helt oförändrat. Anledningen är att familjen sparar till kontantinsats. Just nu har det varit en liten sättning på börsen, den är ner nästan 7 % på 3 dagar. Om man bara zoomar ut 2 månader så är börsen oförändrad och tittar man på ett år så är den fortfarande upp med 11,5 % vilket ju ger lite perspektiv.

Just nu köper jag inget, säljer inget och omfördelar inget. I min KF får jag hela tiden små utdelningar från amerikanska bolag så jag kommer återinvestera dessa pengar nu under våren. Senare under våren kommer jag erhålla lite större utdelningar i min ISK från mina svenska innehav som så klart också ska återinvesteras, men det är ett tag kvar tills dess.

I övrigt sitter jag på händerna vad gäller mina investeringar.

Sålt Duni och köpt HiQ

Portföljen har fått ett nytt bolag.

Jag har fått upp ögonen för HiQ International efter att ha lyssnat på Kvalitetsaktiepodden och tyckte att bolaget låg på attraktiva nivåer för tillfället. Samtidigt har Duni stuckit i väg ordentligt i värdering varpå jag sålde av en tredjedel av innehavet i Duni och köpte HiQ för dessa pengar istället.

HiQ har för tillfället en mycket bra direktavkastning, med nuvarande ledning och strategi delas nämligen hela vinsten ut till aktieägarna, inga pengar läggs på förvärv eller dylikt.

Kvalitetsaktiepodden ägde å andra sidan inga aktier i bolaget just nu men var tydliga med att de gillade på caset på lång sikt, bland annat har de med HiQ i sin senaste "buy and hold"-portfölj.

Förväntningar på utdelningshöjningar under 2020

Så, rapportsäsongen är igång och därmed kommer beskeden kring bolagens utdelningar att presenteras de kommande veckorna. Utdelningarna är en väsentlig del av mitt investerande och ett riktigt kvitto på att bolagen tjänar riktiga pengar. Detta år blir utdelningarna viktigare än någonsin för mig då jag pga kommande villaköp inte sätter av något nytt kapital till aktier utan är beroende av utdelningar för att kunna köpa fler aktier.

Investor har redan presenterat sin höjning som också var ganska väntad (de har höjt med 1 kr per år i minst 10 års tid nu).

I övrigt ser mina förväntningar ut enligt följande:

• Aspire Global: Eventuell sänkning av utdelningen eller helt inställd utdelning pga förlikning med skatteverket (i Israel) och engångsinbetalning av skatt.
• Bahnhof: Här förväntar jag mig en höjning, minst från 0,55 kr till 0,6 kr.
• Duni: Oförändrad.
• Evolution Gaming: Jag förväntar mig en höjning, men samtidigt växer bolaget så det knakar så jag skulle heller inte bli förvånad om man håller oförändrad för att kunna finansiera sin tillväxt. En höjning från 2,49 till 3,5 kr vore dock nice (en höjning med 40%!).
• Husqvarna: Oförändrad.
• Industrivärden: Höjning från 5,75 till 6 kr.
• Kindred: En halvering, från 5,9 till 3 kr.
• Kopparbergs: En mindre höjning, från 6,1 till 6,3 kr (3 %)
• Latour: Höjning från 2,5 till 2,75 kr (10%)
• Lundbergföretagen: Höjning från 3,2 till 3,4 kr (6%)
• Skanska: Skanska är lite klurigt, då bolaget sänkte sin utdelning förra året. Jag kan dock tänka mig att man antingen gör en höjning från 6 till 7 kr eller att man behåller utdelningen på 6 kr och gör en extrautdelning på någon eller några kr per aktie. Bolaget har tjänat vansinnigt mycket pengar det senaste året, men frågan är om man vågar dela ut med anledning av vikande konjunktur, minskad orderingång osv? Jag tror och hoppas på att man som minst betalar ut 6 kr men skulle inte bli helt förvånad om man gör ytterligare en sänkning.

Utdelningshöjning Investor

Jag ögnade snabbt igenom bokslutskommunikén för 2019 från Investor och konstaterar väl framför allt att bolagets skuldsättningsgrad uppgår till låga 2,8 % och att utdelningen höjs med 8 % till 14 kr per aktie.

Utdelningshöjningen är i praktiken spikad och kommer inte röstas ner på årsstämman eller dylikt.

Skuldsättningen ser riktigt fin ut, här finns utrymme för bolaget att plocka upp nya skulder i händelse av kris så att man slagkraftigt kan köpa billiga aktier i befintliga eller nya innehav. Målet kring skuldsättningen ligger på mellan 5 - 10 %. Detta går att jämföra med Industrivärden som i utgången av Q3 2019 hade en skuldsättning på endast 3 %, både Industrivärden och Investor har superstarka balansräkningar för tillfället!

Värt att notera är att om börsen går ner (med exempelvis 50 %) kommer bolagens skuldsättning att dubbleras, då den beräknas som skuld/tillgångar, så det är inte särskilt anmärkningsvärt att skuldsättningen ser låg ut när börsen är på topp!

Kortfattat kan man väl konstatera att Investor ser superstarka ut. Att jämföra bolaget mot olika index eller börser på en så kort tidsperiod som ett år ger jag inte mycket för, bolaget är grymt långsiktigt och allt verkar snurra på bra just nu. Framöver är det väl särskilt kommande förändringar i ABB som känns mest intressant att hålla koll på, i och med att Björn Rosengren tar över som VD och förväntas decentralisera och effektivisera bolaget.

Mål 2020

Det blir dessvärre inte några konkreta mål för aktieportföljen under 2020. Inget nytt kapital kommer tillföras och inga aktieköp planeras. Orsaken till detta är ett planerat villaköp dit alla sparpengar nu mer avsätts.

Däremot kommer jag erhålla en hel del utdelning som kommer återinvesteras. I min kapitalförsäkring blir kassaflödet från utdelningar påtagligt större i år i och med investeringarna som gjorts i Altria och Iron Mountain. I ISK räknar jag med utdelningssänkningar i Sampo och Kindred, i övrigt är jag hoppfull kring utdelningshöjningar, kanske en engångsutdelning av större karaktär från Skanska kan ligga i korten.

Vad gäller KF kommer jag invänta att saldot på kontot uppgår till minst 1 000 kr innan jag återinvesterar pga courtaget. I dagsläget finns det inga planer på att ta in nya bolag till portföljen utan det blir återinvesteringar i befintliga bolag.

Jag har ännu inte bestämt om jag kommer köra månadsuppföljning här på bloggen eller om jag nöjer mig med kvartalsuppföljning, jag gissar på det senare. Således blir det lägre tempo både i portföljen och på bloggen.

Ytterligare avyttringar i portföljen

Inom överskådlig framtid avses ett fastighetsköp genomföras, inte i direkt närtid men det är heller inte allt för avlägset.

I och med detta har portföljen setts över under vintern och dels stöpts om något och samtidigt har en del aktier avyttrats.

I förra veckan gjordes ytterligare några försäljningar där Evolution Gaming, Investor och Industrivärden såldes för totalt ca 18 000 kr. I och med detta föreligger inte längre några planerade försäljningar. De aktuella bolagen valdes bara för att de uppnått en ganska stor andel av portföljen och en riskjustering behövdes, annars är detta tre riktigt bra bolag som gärna får finnas kvar i portföljen länge utifrån den information som är känd om bolagen idag.

Inte nog med detta, dessutom plundrades hela den kassa som jag haft på Avanza, inklusive pengarna från försäljningen av Nibe.

Så sent som i november var portföljen värd 675 000 kr och jag hade en kassa på 55 000 kr, och idag är portföljen värd 560 000 kr och kassa saknas helt.

Under 2020 kommer inget nytt kapital att tillföras portföljen och de enda köpen som är planerade är återinvesteringar av erhållna utdelningar.