Bokrecension: Lögn, förbannad lögn & prognoser av Alf Riple

Jag har ägnat semestern åt att läsa om en bra bok som har stått i bokhyllan länge. Det var säkert 4 eller 5 år sedan jag läste den första gången.

Boken är riktigt bra och beskriver på ett bra och pedagogiskt sätt hur vi påverkas av psykologi och våra mänskliga tillkortakommanden när vi investerar på börsen, hur vissa fondförvaltare genom slump kan slå index över lång tid, hur vi låter oss luras av experter och prognosmakare, hur vi hanterar möjligheter och risker på olika och på ett irrationellt sätt.

Hänvisningar till källor och pedagogiska förklaringar av utförda experiment gör det extra tydligt och enkelt att se prognoser och förklaringar av vad som händer på börsen på ett nyktert sätt.

Framför allt sågar Alf fenomenet prognoser och förklarar samtliga prognoser som helt värdelösa bortsett från det faktum att de fyller en nytta i att man som investerare kan skylla ifrån sig på prognosmakarna inför sin chef eller sin respektive om man gjort usla investeringar.

Dessutom sågas teknisk analys jäms med fotknölarna på ett underhållande sätt med referenser från när man följt upp TA för historisk börsutveckling.

Man får också en djupdykning i hur man på ett rationellt sätt ska förhålla sig till vinster och förluster i aktieportföljen.

En poäng som jag särskilt tar med mig är hur synen på risk förändras under en konjunktur, nämligen att de investerare som det gått bra för fått ett stärkt självförtroende och söker extra avkastning med belåning samtidigt som de investerare som det gått mindre bra för också belånar sig fast med idén om att "vinna tillbaka" sina pengar. Alf Riple skriver att "börskrascher blir extra kraftiga just för att många investerare under uppgången tappade all respekt för risk och började köpa aktier för lånade pengar- När kraschen kom förlorade de betydligt mer än bara husets pengar."

Anledningen till att jag reagerade över just detta stycke är att jag själv har gått i tankar att belåna portföljen något. Först och främst har jag en kassa som ska investeras, jag funderar på att göra det utspritt under ca 2 år och därefter börja belåna portföljen lite. Via Avanza kan man nämligen använda deras Superlån, som innebär att man kan låna upp till 50 000 kr räntefritt om man uppfyller diverse villkor, bland annat maximal belåning på 10 % av särskilda godkända värdepapper. Jag uppfyller idag kraven för att kunna låna 40 460 kr. Min initiala tanke har varit att nyttja 20 % av belåningsutrymmet vilket medger en nedgång på 80 % i dessa värdepapper innan lånet omvandlas och får en ränta på 1,24 %. 20 % skulle innebära ett lån på 8000 kr som vid 4 % direktavkastning tillför 320 kr i utdelning årligen. Men är det värt risken?

Jag kommer djupdyka i ämnet belåning i ett separat inlägg framöver.

Jag har köpt boken för egna pengar och har inte fått någon ersättning för att läsa eller att skriva om den, jag känner inte Alf och har inget ekonomiskt intresse kring hans bok.

Jag rekommenderar alla att läsa denna bok, jag tror att den passar bäst till dig som är relativ nybörjare men som ändå haft aktier ett litet tag, men jag är övertygad om att även många mer erfarna investerare skulle lära sig mycket av denna bok.

Den stora fördelen med boken är att man lär sig slappna av och ta lite distans från alla "experter", förståsigpåare, bloggare, twittrare osv och zooma ut och tänka själv!

Uppföljning av gammalt inlägg ang Simris Alg & Garo

Jag scrollade igenom listan med etiketter här på bloggen i samband med gårdagens inlägg och hittade detta gamla inlägg och tänkte göra en snabb uppföljning nu 3,5 år senare.

Simris Alg har sedan sin börsintroduktion backat med 56 % och redovisat ständiga förluster även om trenden är positiv, en snabb extrapolering ger att vinst kanske kan redovisas om 3-4 år, således inget bolag för mig!

Garo har sedan mitt inlägg gått upp 186 %, rackarns att man inte köpte :-)

P/E för Garo är 33 och vinsten har stått ganska still sedan 2017, så bolaget ser vid första anblick ganska dyrt ut.

Jaja, inget av bolagen återfinns på min köplista men det var roligt med en liten tillbakablick. Det är roligt också hur Simris Alg var det hetaste bolaget på Twitter innan och strax efter IPO  men att INGEN (bildligt talat, ej bokstavligt) skriver om eller haussar detta bolag idag. En påminnelse om hur viktigt det är att göra en egen analys och hur lätt det är att dras med i en allmän hysteri!

Börsnedgången tilltar men jag skyndar långsamt

Idag är OMXS30 ner dryga 2 % samtidigt som DJ USA i skrivande stund är ner 2,2 %, OMXS30 är ner 4,91 % senaste veckan och 7 % senaste månaden.

I portföljen har det rört på sig och direkt uppstår ett köpsug, jag noterar att innehav så som Industrivärden, Investor, Lundbergföretagen och Nibe m.fl är ner mer än 2 % och i vissa fall 3 % idag Instinkten är att omedelbart öka i dessa bolag som sällan brukar uppvisa så här kraftiga rörelser på en enskild dag. Men då är det viktigt att också zooma ut lite och se helheten. OMXS30 är nämligen nere på samma nivå som i början av juni, alltså bara 2 månader sedan, och de 4 bolagen jag nämnde ovan är nere på samma nivåer som de var i slutet av juni, så nedgången i dessa bolag är egentligen knappt märkbar. Nibe skulle till exempel behöva gå ner ytterligare 32 % för att ens komma tillbaka till nivåerna som var i början av januari!

Det är med stort intresse jag noterar att börserna vänder neråt men jag gör som rubriken på detta inlägg avslöjar, jag rusar inte in med extra kapital utan avvaktar fortsatta nedgångar. De enda riktiga köplägena som uppstått i portföljen är i Kopparbergs och i Kindred men jag har ökat i båda dessa bolag mycket nyligen och har inte för avsikt att rusa in med extra kapital i dessa bolag, köpen måste spridas ut lite mer än så.

I övrigt noterar jag att allt fler negativa signaler hörs från ekonomin och från utvecklingen i samhället/världen. Sveriges BNP backade, belåningen är skyhög hos privatpersoner, i utländsk media pekas Stockholm ut som en bostadsbubbla allt oftare, Situationen kring Iran blir värre med beslagtagna båtar osv, Kina pekas ut för att smuggla Olja från Iran, handelskriget mellan USA och Kina hårdnar, bilindustrin i allmänhet och den tyska i synnerhet verkar tappa tillväxt och snarare uppleva minskad nyförsäljning och det talas allt mer om att detta är starten på en lågkonjunktur.

Jag själv är mycket negativ till den Svenska ekonomins förutsättningar, belåningen och bostadspriserna i kombination med att 110 (av totalt 290) kommuner väntas gå back i år trots rekordlång högkonjunktur och låg arbetslöshet vilket väl antingen lär resultera i höjda skatter eller sparpaket och neddragningar vilket ytterligare skulle förstärka en nedgång i ekonomin.

Jag påverkas så klart av min syn när jag läser media och fäster större vikt vid negativa nyheter än vad jag gör vid positiva. Jag låter mig dock inte påverkas av detta när jag investerar utan har redan från portföljens start (januari 2015) delat upp min ekonomi så att min buffert, kontantinsats osv tydligt hålls utanför börsen. Jag behöver således inte vara rädd för en börsnedgång utan kan fortsätta med månadsköp som planerat och därtill sätta sprätt på en liten kassa avsedd för aktieköp om bra tillfällen skulle uppstå.

General Mills istället för Brookfield Renewable Partners

Jag kollade igenom lite klipp från youtube-kanalen som jag länkade till här om dagen och hittade ett klipp om General Mills.

Utöver att bolaget har starka varumärken uppgår direktavkastningen till 3,9 % (men uppges till 3,6 % av Yahoo Finance och Börsdata) men det intressanta är att utdelningsandelen uppgår till 59 % av vinsten och ca 50 % av sitt fria kassaflöde.

Dessutom har bolaget bara höjt utdelningen i 15 år vilket gör att det inte kvalar in på diverse listor över "dividend aristocrats" och allt vad det nu heter vilket medför att många utdelningsjägare sannolikt inte plockat in bolaget endast pga denna anledning.

Vidare presenteras i filmen att bolagets vinster klarade sig fint i finanskrisen 2008 och att bolaget med dagens vinster skulle klara av en ränta på ca 12 % innan bolaget inte skulle ha råd med nuvarande utdelning.

Jag vet faktiskt inte varför jag inte tittat på detta bolag tidigare, jag känner väl till bolaget och dess varumärken, men jag kan inte se att jag har skrivit något om dem här tidigare?

Hur som helst, bolaget handlas idag till P/E 18 och direktavkastning 3,6 % och jag har för avsikt att köpa aktier i bolaget vid något tillfälle under hösten istället för Brookfield Renewable.

Skulle det bli en större sättning på börsen eller nedgång för denna aktie så att utdelningen kommer upp mot 4 % kanske jag skjuter till lite extra kapital till portföljen och köper extra aktier i detta bolag.

VD köper aktier i Kindred!

Yes! Här om dagen kom nyheten att VD i Kindred köpt 50 000 aktier för totalt ca 3 miljoner kr.

I ett av mina senaste inlägg om Kindred konstaterade jag att VD äger 1,6 miljoner aktier till ett värde av ca 96 miljoner kr.

I och med senaste affären uppgår ägandet till 1 649 157 aktier som idag är värda 100,2 miljoner kr.

Kul att se att VD ändå köper aktier i bolaget. Enligt vad jag kan läsa mig till i senaste årsredovisningen uppgår lönen till VD till 14,46 MSEK, så detta aktieköp utgör inte så stor del av lönen. Å andra sidan kommer VD erhålla ca 9,6 MSEK i utdelning från Kindred under 2019.

Yutubekanal som går igenom amerikanska utdelare!

Jag hittade precis följande kanal på Youtube, en snubbe som på ett tydligt och pedagogiskt sätt går igenom olika bolag på amerikanska börsen med fokus på dess utdelningar.

Se exempelvis följande video om PepsiCo som jag avser köpa senare under hösten:

Jag kommer definitivt spendera lite tid med att kolla igenom lite filmer på denna kanal, det blir ett riktigt bra verktyg att använda!

Det går inte köpa Brookfield Renewable Partners via Avanza!

Jag upptäckte precis att det inte är möjligt för mig att investera i Brookfield Renewable Partners vilket jag aviserade här om dagen att jag tänkte göra när jag presenterade min 4-månadersplan för hösten.

Orsaken är att Avanza inte längre tillhandahåller möjligheten att investera i denna typ av bolag vilket är riktigt tråkigt. Jag har ännu inte bestämt mig för om jag ska köpa bolaget i en KF på Nordnet istället, men det blir onödigt komplicerat att dela upp kapitalet mellan två banker, inte alls att föredra tycker jag!