Börjar bli orolig för ekonomin - börjar köpa aktier på allvar nu

I mitt senaste inlägg konstaterade jag att jag inte var ett dugg orolig för ekonomin eller börsen, börsen kändes inte särskilt billig och jag hade inte alls ont i magen över utvecklingen.

Då stod OMXS30 i 1500 och har sedan dess gått ned med ytterligare 10 % och nu börjar det faktiskt kännas lite obehagligt inför framtiden. Man är inte längre 100 % säker på att få behålla jobbet osv.

Detta innebär att det nu är ett perfekt läge att följa sin plan och lägga känslor åt sidan och börja köpa aktier igen.

Jag vill vara väldigt tydlig mot dig som läser detta att man så klart endast ska köpa aktier för pengar som man inte behöver i närtid, jag brukar förhålla mig till en tidshorisont på 10 år, behöver man pengarna innan dess anser jag att de inte har på börsen att göra över huvud taget!

Jag har dock kapital som jag inte har behov av i närtid och börjar nu köpa aktier igen.

Den 16 mars genomfördes följande köp:

• 27 Bahnhof, kurs 20,10 kr.
• 15 HiQ, kurs 32,5 kr.
• 7 Duni, kurs 77,2 kr.
• 5 Kopparbergs, kurs 102,4 kr.
• 20 Kindred, kurs 26,27 kr.
• 11 Husqvarna, kurs 43,58 kr.
• 3 Industrivärden, 171,5 kr.
• 1 Investor, kurs 371 kr.
• 8 STORE Capital, kurs 21,57 USD.

Detta är kursnivåer jag inte trodde att vi skulle få se på riktigt länge.

Idag är börsen öppnar i USA har jag en plan att helt avyttra mitt innehav i Altria och återinvestera dessa pengar i STORE Capital och Iron Mountain istället då dessa båda bolag har kommit ner på mycket attraktiva nivåer.

Dessutom är tanken att avsätta minst 2 500 kr till börsen varje månad. Prognosen är att vi klarar av detta samtidigt som vi sparar till kontantinsatsen till den villa vi hoppas kunna köpa.

Köpa aktier när det gör ont i magen?

Niklas Andersson på Avanza brukar alltid säga att man ska köpa aktier när det gör ont i magen, alltså när läget på börsen är riktigt surt.

Nu har OMXS30 fallit med 20,4 % sedan 20 februari, vilket ju är ett rejält fall. Många enskilda aktier börjar faktiskt se ganska billiga ut, men problemet för mig är att jag anser att börsen som helhet inte är speciellt billig. 20 % må vara ett anmärkningsvärt fall, men jag har inte påverkats det minsta av detta, jag känner ingen oro och upplever detta verkligen inte som ett riktigt börsfall. Det finns liksom ingen panik, knappt någon som blir av med jobbet, inga större bolag som upplever riktiga problem.

Nu börjar dock ekonomin i världen, Europa och Sverige påverkas på riktigt. Italien stänger ner i princip hela landet, endast mataffärer och apotek ska hålla öppet, detta kommer naturligtvis få enorma konsekvenser även för många svenska bolag. USA kommer nog drabbas riktigt hårt, och så även flygandet. Flyget är visserligen hårt drabbat redan nu, men jag gissar på att det kommer bli långt mycket värre än vad det redan är. Jag skulle inte bli förvånad om det blir stora varsel i närtid och jag är mycket orolig för Petter Stordalens imperium, tyvärr gissar jag att hans imponerande företagsimperium kommer gå under helt till följd av nuvarande situation.

I takt med att resandet mellan och inom länder börjar avta kommer även den ekonomiska aktiviteten att avta kraftigt framöver och detta kommer gissningsvis få stora konsekvenser, då hela vår skuldtyngda ekonomi bygger på fortsatt tillväxt.

Dock är det viktigt att komma ihåg att även denna nedgång på börsen är av tillfällig karaktär. Jag tror verkligen att vi har stora börsfall framför oss den närmsta tiden och att vi är många som verkligen kommer få ont i magen över den utveckling som sker. Då är det också läge att kliva in med kapital på börsen, för ekonomin och samhället kommer resa sig även denna gång (och gör den inte det så är väl pengarna på börsen vårt minsta problem...).

Det absolut viktigaste tror jag är att man har formulerat en tydlig strategi för sig själv, och att man håller sig till den även i sämre tider. Det som fungerar bäst för mig är att ha väldigt regelbundna köp, jag har ju tidigare köpt aktier en gång varje månad och hållt mig till det vare sig börsen gått upp eller ned. Jag tror att det är en vinnande strategi även i tider av kaos, då kommer man vara en långsiktig vinnare när turbulensen är över!

Hur som helst, det ska bli oerhört lärorikt och intressant att se hur marknaden utvecklar sig framöver, samtidigt som virusets påverkan på vården och samhället i länder som Italien är väldigt skrämmande, det orsakar mycket lidande för de som drabbas.

Genomförda aktieköp 6/3-2020

I mitt senaste inlägg hintade jag om tre bolag som jag tyckte började bli billiga och som jag var intresserad av att köpa aktier i, trots inköpsstoppet i portföljen.

I fredags tyckte jag att kurserna var attraktiva nog och slog därför till och investerade 3 500 kr enligt följande:

• 17 st aktier i Husqvarna, kurs 60,64 kr, tot 1034 kr.
• 24 st aktier i Kindred, kurs 42,18 kr, tot 1015 kr.
• 24 st aktier i HiQ, kurs 43,20 kr, tot 1040 kr.
• 31 st aktier i Aspire Global, 15,08 kr, tot 468 kr.

Dessutom återinvesterade jag erhållna utdelningar i STORE Capital, totalt 3 st aktier för 914 kr.

Det är riktigt kul att återigen köpa aktier på börsen. Om vi lyckas hålla utgifterna nere i hushållet framöver kommer vi kunna fortsätta föra över en mindre summa till börsen varje månad. Om nu börsen fortsätter ner framöver kommer riktigt attraktiva möjligheter öppna sig!

Nya börsfall - planerar små köp

Insättningarna till portföljen har egentligen upphört, allt kapital ska under hela 2020 (och sannolikt en bit in på 2021) oavkortat gå till konstantinsatsen för ett villaköp.

Men!

I och med det tilltagande börsfallet verkar det öppna sig en del intressanta möjligheter på börsen. Även om börsen som helhet inte ser direkt superbillig ut börjar vissa enskilda aktier se billiga ut. OMXS30 handlas -4,4% sedan årsskiftet, -10,8% sedan toppen 20 februari men handlas helt oförändrad sedan 3 december eller 18 oktober då indexet låg på samma nivå som idag.

Enskilda aktier däremot handlas avsevärt mycket billigare. Ett exempel är senaste tillskottet i portföljen, HiQ som handlas till P/E 14 med lägsta kursen sedan april 2016. Även Husqvarna handlas på lägsta nivån sedan april 2016 och Kindred sedan augusti 2014.

Detta är tre exempel på bolag som handlas till historiskt låga kurser och som sannolikt kommer påverkas negativt i följderna av Coronaviruset på kort eller medellång sikt men som i långa loppet kommer återhämta sig till fullo.

Utöver börsfallet har sparandet till kontantinsats gått långt över förväntan och det är beslutat att göra mindre insättningar till portföljen om börsen fortsätter nedåt, så möjligheten finns att mindre köp genomförs framöver.

Uppföljning utdelningshöjningar

I ett tidigare inlägg antecknade jag mina förväntningar på förändringar i utdelningen hos de svenska bolagen i min portfölj.

Så här blev utfallet:

• Aspire Global: Tyvärr krävdes en helt inställd utdelning vilket jag var rädd för. Inte alls bra, bolaget tog rejält med stryk på börsen.
• Bahnhof: Här förväntade jag mig en höjning från 0,55 kr till 0,6 kr vilket också blev utfallet! En höjning med 9 % är inte illa!
• Duni: Oförändrad, även här gissade jag rätt.
• Evolution Gaming: Jag förväntade mig en höjning från 2,49 kr och siktade på 3,5 kr men bolaget slog till med en utdelning på 4,41 kr, alltså  77 % vilket är helt otroligt.
• Husqvarna: Oförändrad, som förväntat.
• Industrivärden: Höjning från 5,75 till 6 kr, som förväntat.
• Investor: Denna höjning var redan känd, från 13 till 14 kr, 8 %.
• Kindred: En halvering, från 5,9 till 3 kr förväntade jag mig, men istället blev det ner till 2,13.
• Kopparbergs: En mindre höjning, från 6,1 till 6,3 kr (3 %) förväntade jag mig, men istället slog man till och höjde till 6,5 kr, alltså en höjning med 6,5 %.
• Latour: Höjning från 2,5 till 2,75 kr (10%) vilket också blev utfallet.
• Lundbergföretagen: Höjning från 3,2 till 3,4 kr (6%), vilket också blev utfallet.
• Skanska: Här hade jag ingen aning, en sänkning så väl som en höjning var väntad enligt mig, likväl som en bibehållen utdelning. Man höjde dock från 6 till 6,25 kr, en trevlig höjning på 4 %. Jag hoppas att detta är en hållbar trend som fortsätter i bolaget!

Kul ändå att slumpen föll sig att jag gissade rätt i 7 fall av 11 möjliga! Kul också att bolagen i portföljen presterar bra. De två undantagen är Aspire och Kindred som tyvärr inte hade kassaflöde nog under år 2019 för att hålla utdelningarna uppe, men sänkningarna var väntade. Jag har dock väldigt stora förväntningar på dessa båda bolag nu under verksamhetsåret 2020, jag förväntar mig både kursuppgångar och höjda utdelningar från båda dessa bolag. Aspire Global bör kunna återta tidigare utdelningsnivå direkt och Kindred bör kunna höja även om det lär dröja flera år innan man är uppe i samma nivå som tidigare.

Låg aktivitet i portföljen

Det är oro på börsen pga Coronavirus som härjar i världen och som nu har kommit till Europa också. Jag brukar inte tro att spektakulära händelser får något större avtryck på börsen i efterhand (Trump, Brexit osv) men detta har i alla fall potential att påverka ekonomin på riktigt. Även om viruset i sig inte visar sig vara så farligt så kan det ändå vara så att de åtgärder som sätts in och den rädsla som sprids i samhället riskerar att få konsekvenser för ekonomin. Bara det faktum att människor reser mindre och kanske håller lite hårdare i plånboken riskerar medföra problem för många företag vilket ger "ringar på vattnet" och sprider sig i ekonomin. Stängda fabriker och störningar i internationella frakter kan få oanade konsekvenser.

Hur som helst, under 2020 sätter jag inte av några pengar till börsen, detta faktum är helt oförändrat. Anledningen är att familjen sparar till kontantinsats. Just nu har det varit en liten sättning på börsen, den är ner nästan 7 % på 3 dagar. Om man bara zoomar ut 2 månader så är börsen oförändrad och tittar man på ett år så är den fortfarande upp med 11,5 % vilket ju ger lite perspektiv.

Just nu köper jag inget, säljer inget och omfördelar inget. I min KF får jag hela tiden små utdelningar från amerikanska bolag så jag kommer återinvestera dessa pengar nu under våren. Senare under våren kommer jag erhålla lite större utdelningar i min ISK från mina svenska innehav som så klart också ska återinvesteras, men det är ett tag kvar tills dess.

I övrigt sitter jag på händerna vad gäller mina investeringar.

Sålt Duni och köpt HiQ

Portföljen har fått ett nytt bolag.

Jag har fått upp ögonen för HiQ International efter att ha lyssnat på Kvalitetsaktiepodden och tyckte att bolaget låg på attraktiva nivåer för tillfället. Samtidigt har Duni stuckit i väg ordentligt i värdering varpå jag sålde av en tredjedel av innehavet i Duni och köpte HiQ för dessa pengar istället.

HiQ har för tillfället en mycket bra direktavkastning, med nuvarande ledning och strategi delas nämligen hela vinsten ut till aktieägarna, inga pengar läggs på förvärv eller dylikt.

Kvalitetsaktiepodden ägde å andra sidan inga aktier i bolaget just nu men var tydliga med att de gillade på caset på lång sikt, bland annat har de med HiQ i sin senaste "buy and hold"-portfölj.