Den senaste tiden har jag gjort två snabba analyser av bolag, Bahnhof och Strong Point, båda analyserna är ett resultat av inspiration erhållen av poddar jag lyssnat på. Jag har nämligen börjar fundera mer och mer över portföljens sammansättning och exponering mot branscher vad gäller "mognad" och tillväxtpotential.
Min strategi har ju hela tiden varit att köpa aktier i trötta bolag i mogna branscher, men där bolagen trots allt växer (måttligt) och tjänar pengar. Skillnaden mellan hur mycket pengar bolagen tjänade igår, idag och i morgon är inte jättestor varvid investeringen känns trygg och förutsägbar samtidigt som den upplevda risken blir lägre.
Som ett resultat av detta består min portfölj av mogna bolag så som, J&J, Atlas Copco, Industrivärden, Skanska m.fl. Givetvis finns också tillväxtbolag så som Nibe, Latour, Kopparbergs, Fenix men dessa är ändå väl etablerade, i sammanhanget "analoga" bolag.
Det finns ju branscher och bolag som växer så det knakar, och till det tillkommer så klart också en hög värdering. Jag har ingen egentlig kunskap kring att analysera och värdera ett bolag. Jag är självlärd och har lärt mig allt genom att googla, läsa andra personers analyser och framför allt genom att läsa på aktiebloggar. När jag ser ett bolag med P/E 40 är jag inte intresserad längre, oavsett hur mycket eller snabbt bolaget växer. Men om jag tänker efter och tittar lite på min egen portfölj återfinns så väl Altas Copco och ABB med en värdering kring P/E 25.
(Jaja, jag är medveten om att P/E som isolerat värderingsmått inte säger något).
Atlas Copco växer i alla fall både genom omsättning och vinst, men exempelvis ABB gör inte det, det är väldigt spretig utveckling och det går inte med lätthet att se en "solklar tillväxt".
Vad jag framför allt är rädd för och min absolut största farhåga är att jag blivit för optimistisk efter 10 års börsuppgång och nu ska luras in i högriskaktier och köpa vad folk i allmänhet kallar "kryddor" till portföljen.
Några "kryddor" eller "högriskaktier" avser jag verkligen inte köpa. Däremot börjar jag bli intresserad av branscher och bolag där det finns en kraftig tillväxt, stor efterfrågan av produkten och lönsamhet i bolagen. Problemet är att jag inte har en aning om hur jag ska ta ställning till värderingen. Exempelvis Bahnhof, som nu handlas till P/E 40 i en mogen bransch tycker jag ju själv låter helt vansinnigt.
Bolag som jag nu ändå fått upp ögonen för, och som jag börjar bli beredd att "doppa tårna i" är bolag så som Catena Media, Leovegas och Evolution Gaming. Tyvärr (?) har jag låtit mig inspireras väldigt mycket av en enda person, nämligen Magnus som driver Fundamentalanalysbloggen! Att hitta en tydlig förebild och att följa denna blint försöker jag verkligen avhålla mig ifrån, risken är alldeles för stor att man får en bias i form av att man lägger för stor vikt vid informationen från förebilden och för lite vikt vid varningssignaler som tyder på att denne har fel. Men Magnus har onekligen under lång tid haft många rätt, allt från sin negativa syn på H&M till sin positiva syn på spelbolag, han verkar ha en ganska bra förmåga att "känna vindens riktning", när det kommer till trender osv. Han verkar dessutom mycket duktig när det kommer till att hitta starka varumärken.
Att jag är rädd för att "ta rygg" på någon har nog också att göra med min fadäs i H&M, där jag höll kvar vid bolaget alldeles för länge och inte lyssnade på signaler om att det var dags att sälja, hela min strategi har ju varit att köpa bolag med avsikten att inte sälja dem. Men att inte ha avsikten att sälja dem vid köptillfället är ju inte samma sak som att faktiskt aldrig sälja dem.
Kanske är det i takt med att min portfölj växt sig stor och jag blivit van vid att förvalta mycket pengar (ja, knappt 400 000 kr är väldigt mycket pengar för mig) som jag nu börjar våga släppa sargen och komplettera min portfölj med lite mer tillväxt, där jag kanske tillåter mig själv att ha en något högre portföljomsättning.
Notera alltså att det INTE rör sig om att växla över befintliga innehav till nya snabbväxare, utan snarare att tillåta mig själv att sakta investera i tillväxt parallellt med att jag bygger vidare på min befintliga portfölj så att tillväxten över tid får en naturlig plats i portföljen, exempelvis en andel på 10 - 20 %, eller vad jag nu kan känna mig trygg med.
Problemet är ju också att jag då tvingas överge min strategi att "bara köpa det jag förstår", men å andra sidan har jag ju köpt aktier innan utan att ha en aning om hur modebranschen fungerar, hur H&M fallerat som logistikbolag, hur ABBs verksamhet fungerar och hur ser egentligen Sampos verksamhet ut?
Att min portföljstrategi hittills verkar fungera behöver ju inte vara ett kvitto på någonting alls, då börsen hela tiden gått upp så länge jag haft denna portfölj, kanske är framgångarna och (den falska?) tryggheten bara ett resultat av lång börsuppgång?
Detta blev ett långt inlägg med mycket resonemang och lite slutsatser, men det är också därför jag har startat min "aktiedagbok", för att kunna sortera mina tankar och för att tvingas motivera mina beslut på ett bra sätt.
Ännu är inga beslut tagna, men en tanke är absolut väckt. Jag blev inte avskräckt av tanken när jag skrev detta inlägg vilket borgar för att kanske försiktigt investera i något nytt tillväxtbolag framöver.
torsdag 31 maj 2018
onsdag 23 maj 2018
Köpa aktier i Bahnhof? (aktieanalys Bahnhof)
Jag har länge känt till bolaget Bahnhof, men jag tror inte att jag har nämnt dem här på bloggen tidigare. Problemet har väl alltid varit att bolaget känns "lite för dyrt", så som det ofta är med små bolag som växer stadigt under lönsamhet (typ Nibe).
Nu lyssnade jag på den intervju som Niklas Andersson höll med Bolagets VD Jon Karlung i podden "Investerarens Podcast" varpå det blev aktuellt att ta en titt på bolaget.
Inledande kort analys som sammanfattar min slutsats nedan:
Är jag beredd att betala P/E 40 för Bahnhof? Svar: Nej.
Jag är bekant med bolaget sedan tidigare då jag dels tittat på bolaget i investeringssyfte men jag är också (nöjd) kund hos bolaget. Jon är ofta ute och vevar i debatten om integritet och fenomenet "sälja data" och huruvida man ska lämna ut data om kunder till myndigheter till höger och vänster.
Jag har tagit Börsdata till hjälp för att besvara lite enkla frågor:
Växer bolagets omsättning?
Växer bolagets vinst?
Ok, innebär det att bolaget ökar utdelningen?
Direktavkastningen då, hur ser den ut?
Aha, men värderingen då, är den rekordhög?
Till följd av att bolagets börskurs har rusat?
Bolaget är tydligt i sin kommunikation och inriktning, man värnar om den personliga integriteten och är beredda att ta en fight för det. Bolagets VD har debatterat (i ganska hätsk ton) med ministrar på Twitter och drar sig inte för att hela tiden sträcka sig så långt det bara är möjligt för att strula med svenska myndigheter som vill kunna begära ut kundernas information.
Bolaget har en stark huvudägare i form av "Karlung och Norman" som kontrollerar 50,34 % av kapitalet och 85,85 % av rösterna. Därefter kommer Öresund som kontrollerar 5 % av kapitalet och 1 % av rösterna. Därefter kommer ett gäng fonder som ägare (och Nicklas Storåkers, bland annat tidigare VD på Avanza).
Ett erbjudande som Bahnhof precis gått ut med till sina kunder är internet med hastigheten 10 000 Mbit/s för 498 kr i månaden. Helt otrolig hastighet till ett helt otroligt pris. Man leder utvecklingen framåt samtidigt som man lyckas pressa priset nedåt och samtidigt har en god lönsamhet (nettomarginal på 11,7 %).
Bolaget är värderat till lite drygt 3 miljarder kr och omsatte under 2017 1 miljard kronor och redovisade en vinst på 118 miljoner. En imponerande resa då bolaget började leverera internet 1994. Omsättningen är särskilt imponerande då den uppgick till ca 500 miljoner kr år 2014, alltså har den dubblerats på 3 år (kanske är det därför som P/E-talet nu uppgår till 38...).
I övrigt bjuder inte företagets bokslutskommuniké på speciellt mycket mer information (resultat- och balansräkning finns ju så klart att tillgå) och jag kan inte hitta någon information om geografisk spridning, kunder utomlands etc. Visst, vid första anblick kan det vara "lite charmigt" att bolag så som Bahnhof och Kopparbergs bryggeri är sparsamma med informationen och "kan ägna sig åt sin verksamhet" istället, men jag saknar ändå information och tröskeln till en investering sänks avsevärt om informationen görs tillgänglig. Att maila den typen av triviala frågor till företaget är inte min grej, jag vill att informationen ska finnas tillgänglig i årsredovisningen.
Men, för att avrunda inlägget återkopplar jag till vad jag skrev i början, P/E 38 är för dyrt, jag avstår för tillfället.
Nu lyssnade jag på den intervju som Niklas Andersson höll med Bolagets VD Jon Karlung i podden "Investerarens Podcast" varpå det blev aktuellt att ta en titt på bolaget.
Inledande kort analys som sammanfattar min slutsats nedan:
Är jag beredd att betala P/E 40 för Bahnhof? Svar: Nej.
Jag är bekant med bolaget sedan tidigare då jag dels tittat på bolaget i investeringssyfte men jag är också (nöjd) kund hos bolaget. Jon är ofta ute och vevar i debatten om integritet och fenomenet "sälja data" och huruvida man ska lämna ut data om kunder till myndigheter till höger och vänster.
Jag har tagit Börsdata till hjälp för att besvara lite enkla frågor:
Växer bolagets omsättning?
 |
| Japp, Bahnhofs omsättning växer mycket stabilt. |
Växer bolagets vinst?
 |
| Japp, även vinsten växer, således "tillväxt under lönsamhet". |
Ok, innebär det att bolaget ökar utdelningen?
 |
| Oja, utdelningen har ökat historiskt. |
Direktavkastningen då, hur ser den ut?
 |
| Den har sjunkit och är på låga 1,7 %. |
Aha, men värderingen då, är den rekordhög?
 |
| Det stämmer bra, värderingen har åkt upp senaste tiden. |
Till följd av att bolagets börskurs har rusat?
 |
| Mycket riktigt, börskursen har rusat. |
Bolaget är tydligt i sin kommunikation och inriktning, man värnar om den personliga integriteten och är beredda att ta en fight för det. Bolagets VD har debatterat (i ganska hätsk ton) med ministrar på Twitter och drar sig inte för att hela tiden sträcka sig så långt det bara är möjligt för att strula med svenska myndigheter som vill kunna begära ut kundernas information.
Bolaget har en stark huvudägare i form av "Karlung och Norman" som kontrollerar 50,34 % av kapitalet och 85,85 % av rösterna. Därefter kommer Öresund som kontrollerar 5 % av kapitalet och 1 % av rösterna. Därefter kommer ett gäng fonder som ägare (och Nicklas Storåkers, bland annat tidigare VD på Avanza).
Ett erbjudande som Bahnhof precis gått ut med till sina kunder är internet med hastigheten 10 000 Mbit/s för 498 kr i månaden. Helt otrolig hastighet till ett helt otroligt pris. Man leder utvecklingen framåt samtidigt som man lyckas pressa priset nedåt och samtidigt har en god lönsamhet (nettomarginal på 11,7 %).
Bolaget är värderat till lite drygt 3 miljarder kr och omsatte under 2017 1 miljard kronor och redovisade en vinst på 118 miljoner. En imponerande resa då bolaget började leverera internet 1994. Omsättningen är särskilt imponerande då den uppgick till ca 500 miljoner kr år 2014, alltså har den dubblerats på 3 år (kanske är det därför som P/E-talet nu uppgår till 38...).
I övrigt bjuder inte företagets bokslutskommuniké på speciellt mycket mer information (resultat- och balansräkning finns ju så klart att tillgå) och jag kan inte hitta någon information om geografisk spridning, kunder utomlands etc. Visst, vid första anblick kan det vara "lite charmigt" att bolag så som Bahnhof och Kopparbergs bryggeri är sparsamma med informationen och "kan ägna sig åt sin verksamhet" istället, men jag saknar ändå information och tröskeln till en investering sänks avsevärt om informationen görs tillgänglig. Att maila den typen av triviala frågor till företaget är inte min grej, jag vill att informationen ska finnas tillgänglig i årsredovisningen.
Men, för att avrunda inlägget återkopplar jag till vad jag skrev i början, P/E 38 är för dyrt, jag avstår för tillfället.
söndag 20 maj 2018
Analys Strong Point
Efter att jag i veckan både har lyssnat på Investerarens Podcast och Kvalitetsaktiepodden som båda pratade om det norska bolaget StrongPoint blev jag mycket intresserad och har därför gjort en liten djupdykning i bolaget.
StrongPoint som idag finns noterat på Oslobörsen är resultatet av en sammanslagning av 7 bolaget. 2015 slogs nämligen de sju bolagen inom PSI group samman till ett enda bolag, de ursprungliga bolagen är PSI Systems AS, PSI ANtonson AB, New Vision Baltija UAB, SQS Security Qube System AB, Antonson Etikett AB, CashGuard AB och Vensafe AS.
Bolag som StrongPoint är inte vad jag normalt tittar på, jag brukar ju fokusera på mer mogna bolag, som redovisat vinster i 10+ år, uppvisat en förmåga att dela ut pengar över en konjunkturcykel etc. När man öppnar börsdata och gör den första titten på StrongPoint möts man av följande redovisning över bolagets vinster...
Ouch, vad var det egentligen som hände år 2010? Bäst att kolla bolagets omsättning på Börsdata för se om något oroväckande hände med den år 2010 innan jag öppnar årsredovisningen från 2010 för att se vad som orsakat denna förhållandevis stora förlust!
Hm, omsättningen år 2010 var det inget fel på, men vad hände under perioden 2011 - 2014?
Väl inne på bolagets hemsida hittar jag inga årsredovisningar äldre än 2012, och i den sträcker sig historiken inte längre bakåt än 2010 eller 2011. Hur jag än söker och letar kan jag inte få tag på årsredovisningarna äldre än 2012, vare sig jag söker på "PSI group" eller "StrongPoint". Detta är ett faktum som avskräcker mig, och som tillsammans med förluster och svajiga vinster tyvärr medför att jag inte alls blir intresserad av att investera i företaget.
Efter lite mer googlande hittar jag information från 21 februari 2011 via "globenewswire" där det framgår att StrongPoint gjorde en avskrivning på 186 miljoner NOK år 2010.
Jag har också hittat ett blogginlägg från en blogg som heter "Fläderblom" som tyvärr inte verkar vara aktiv längre, men där författaren (som studerar redovisning) har tagit sig an bolaget och konstaterar att bolaget "stundtals haft nedskrivningar av goodwill" och skriver vid upprepade tillfällen i sin analys "justerat med nedskr. av goodwill". Jag är inte ett stort fan av justeringar av siffror och här börjar varningsklockorna ringa. Jag noterar både i Fläderbloms analys (jag hänvisar till denna dels för att det är den enda tillgängliga analys jag har hittat men också för att personen ifråga studerar redovisning) och i bolagets egna årsredovisning att mycket fokus ligger på EBIT och EBITDA, något som också avskräcker mig från bolaget.
Vad jag minns från Kvalitetsaktiepodden nämndes att bolaget skulle vara "billigt" i form av P/E 11 (taget från minnet). Men när jag gör en snabb beräkning, förra årets vinst var 0,23 NOK/aktie vilket med nuvarande aktiepris (10 NOK) ger P/E 43. Nu verkar årets vinst bli större än för 2017 men även om vi räknar med en dubblerad vinst landar P/E på 22, något jag inte är beredd att betala för ett bolag som redovisade en förlust så sent som 2014 (och dessförinnan 2012, 2011, 2010, 2009).
Direktavkastningen må ligga på attraktiva 5 %, men då delas också 0,5 kr ut per aktie, något som inte är hållbart då vinsten 2017 var 0,23 NOK, alltså en utdelningsandel på 217 %.
Vad jag gillar med bolaget är att deras produkter är välfungerande (jag talar då främst om deras vågar för självscanning och myntautomater som jag har mycket goda erfarenheter av) och vanligt förekommande i Svenska butiker (ICA i alla fall). Har man väl tagit ett så stabilt grepp om marknaden som bolaget verkar ha gjort är det inte sannolikt att kunderna skulle välja en annan leverantör av snarlik produkt/lösning. De stora vinsterna 2915/2016 går att härleda till att Sverige & Norge bytte sedlar och mynt vilket gav stora intäkter på en gång när många butiker tvingades uppdatera sina mynt/sedel-lösningar. Bolagets produkter i sig är kostnadsbesparande för kunderna (självscanning mm) och ökar säkerheten och tryggheten för de anställda (myntautomater och sedelautomater medför att rånare inte kommer åt kontanterna).
Jag inledde verkligen denna analys med en mycket positiv bild av så väl bolag som aktie, men måste tyvärr konstatera att det finns allt för många osäkerheter, hög värdering, bristfällig information mm för att jag ska se bolaget som en attraktiv investering. Mina pengar får jobba på annat håll och om bolaget om några år kan uppvisa en stadig och stigande omsättning/vinst så kanske jag återkommer till bolaget.
Analysen blev inte som jag tänkt mig, jag hann inte ens beskriva bolagets verksamhet eller titta närmare i balansrapport eller dylikt innan jag insåg att detta nog inte är något för mig. Jag vill dock reservera mig för att jag behöver lyssna på avsnitt 17 av kvalitetsaktiepodden en gång till för att säkerställa mig om att jag verkligen minns rätt om vad de sa om detta bolag. Jag kan mycket väl ha blandat ihop siffrorna och bolagsnamnen, pinsamt för mig i sådana fall men mycket möjligt!
Har du någon kunskap eller information om bolaget som jag missar? Dela gärna med dig med en kommentar!
Tillägg 2018-05-22:
Jag lyssnade nu på avsnittet från kvalitetsaktiepodden ytterligare en gång. De har antagit att vinsten för 2018 ska landa på ca 0,75 kr per aktie, alltså en ökning med 226 % vilket skulle resultera i ett P/E tal på 13. Jag kvarstår vid min tidigare slutsats att bolagets verksamhet verkar ha framtiden för sig, men mycket kan gå fel längs vägen och väljer att låta bolaget bevisa sig först genom att redovisa mer ihålliga och återkommande vinster. Således inget köp i detta bolag för min del. Det ska dock bli kul att följa upp detta i efterhand, grabbarna i kvalitetsaktiepodden är riktigt duktiga och de kan säkert ha rätt i sina antaganden om Strongpoint.
StrongPoint som idag finns noterat på Oslobörsen är resultatet av en sammanslagning av 7 bolaget. 2015 slogs nämligen de sju bolagen inom PSI group samman till ett enda bolag, de ursprungliga bolagen är PSI Systems AS, PSI ANtonson AB, New Vision Baltija UAB, SQS Security Qube System AB, Antonson Etikett AB, CashGuard AB och Vensafe AS.
Bolag som StrongPoint är inte vad jag normalt tittar på, jag brukar ju fokusera på mer mogna bolag, som redovisat vinster i 10+ år, uppvisat en förmåga att dela ut pengar över en konjunkturcykel etc. När man öppnar börsdata och gör den första titten på StrongPoint möts man av följande redovisning över bolagets vinster...
Väl inne på bolagets hemsida hittar jag inga årsredovisningar äldre än 2012, och i den sträcker sig historiken inte längre bakåt än 2010 eller 2011. Hur jag än söker och letar kan jag inte få tag på årsredovisningarna äldre än 2012, vare sig jag söker på "PSI group" eller "StrongPoint". Detta är ett faktum som avskräcker mig, och som tillsammans med förluster och svajiga vinster tyvärr medför att jag inte alls blir intresserad av att investera i företaget.
Efter lite mer googlande hittar jag information från 21 februari 2011 via "globenewswire" där det framgår att StrongPoint gjorde en avskrivning på 186 miljoner NOK år 2010.
Jag har också hittat ett blogginlägg från en blogg som heter "Fläderblom" som tyvärr inte verkar vara aktiv längre, men där författaren (som studerar redovisning) har tagit sig an bolaget och konstaterar att bolaget "stundtals haft nedskrivningar av goodwill" och skriver vid upprepade tillfällen i sin analys "justerat med nedskr. av goodwill". Jag är inte ett stort fan av justeringar av siffror och här börjar varningsklockorna ringa. Jag noterar både i Fläderbloms analys (jag hänvisar till denna dels för att det är den enda tillgängliga analys jag har hittat men också för att personen ifråga studerar redovisning) och i bolagets egna årsredovisning att mycket fokus ligger på EBIT och EBITDA, något som också avskräcker mig från bolaget.
Vad jag minns från Kvalitetsaktiepodden nämndes att bolaget skulle vara "billigt" i form av P/E 11 (taget från minnet). Men när jag gör en snabb beräkning, förra årets vinst var 0,23 NOK/aktie vilket med nuvarande aktiepris (10 NOK) ger P/E 43. Nu verkar årets vinst bli större än för 2017 men även om vi räknar med en dubblerad vinst landar P/E på 22, något jag inte är beredd att betala för ett bolag som redovisade en förlust så sent som 2014 (och dessförinnan 2012, 2011, 2010, 2009).
Direktavkastningen må ligga på attraktiva 5 %, men då delas också 0,5 kr ut per aktie, något som inte är hållbart då vinsten 2017 var 0,23 NOK, alltså en utdelningsandel på 217 %.
Vad jag gillar med bolaget är att deras produkter är välfungerande (jag talar då främst om deras vågar för självscanning och myntautomater som jag har mycket goda erfarenheter av) och vanligt förekommande i Svenska butiker (ICA i alla fall). Har man väl tagit ett så stabilt grepp om marknaden som bolaget verkar ha gjort är det inte sannolikt att kunderna skulle välja en annan leverantör av snarlik produkt/lösning. De stora vinsterna 2915/2016 går att härleda till att Sverige & Norge bytte sedlar och mynt vilket gav stora intäkter på en gång när många butiker tvingades uppdatera sina mynt/sedel-lösningar. Bolagets produkter i sig är kostnadsbesparande för kunderna (självscanning mm) och ökar säkerheten och tryggheten för de anställda (myntautomater och sedelautomater medför att rånare inte kommer åt kontanterna).
Jag inledde verkligen denna analys med en mycket positiv bild av så väl bolag som aktie, men måste tyvärr konstatera att det finns allt för många osäkerheter, hög värdering, bristfällig information mm för att jag ska se bolaget som en attraktiv investering. Mina pengar får jobba på annat håll och om bolaget om några år kan uppvisa en stadig och stigande omsättning/vinst så kanske jag återkommer till bolaget.
Analysen blev inte som jag tänkt mig, jag hann inte ens beskriva bolagets verksamhet eller titta närmare i balansrapport eller dylikt innan jag insåg att detta nog inte är något för mig. Jag vill dock reservera mig för att jag behöver lyssna på avsnitt 17 av kvalitetsaktiepodden en gång till för att säkerställa mig om att jag verkligen minns rätt om vad de sa om detta bolag. Jag kan mycket väl ha blandat ihop siffrorna och bolagsnamnen, pinsamt för mig i sådana fall men mycket möjligt!
Har du någon kunskap eller information om bolaget som jag missar? Dela gärna med dig med en kommentar!
Tillägg 2018-05-22:
Jag lyssnade nu på avsnittet från kvalitetsaktiepodden ytterligare en gång. De har antagit att vinsten för 2018 ska landa på ca 0,75 kr per aktie, alltså en ökning med 226 % vilket skulle resultera i ett P/E tal på 13. Jag kvarstår vid min tidigare slutsats att bolagets verksamhet verkar ha framtiden för sig, men mycket kan gå fel längs vägen och väljer att låta bolaget bevisa sig först genom att redovisa mer ihålliga och återkommande vinster. Således inget köp i detta bolag för min del. Det ska dock bli kul att följa upp detta i efterhand, grabbarna i kvalitetsaktiepodden är riktigt duktiga och de kan säkert ha rätt i sina antaganden om Strongpoint.
tisdag 1 maj 2018
Månadsrapport april 2018
April blev en riktigt stark månad för portföljen. Exklusive aktieköp steg portföljen med 1,5 % vilket visserligen inte låter mycket men jag tycker att portföljen stått och stampat länge kring samma nivå från oktober till mars, totalt 6 månader. Äntligen tog portföljen fart och landade på över 370 000 kr för första gången. Detta under en månad då många av bolagen handlas exklusive utdelning.
Jag gjorde ett köp i Husqvarna denna månad, totalt för ca 5 000 kr.
Jag erhöll totalt 3750 kr i utdelning från följande bolag:
Jag gjorde ett köp i Husqvarna denna månad, totalt för ca 5 000 kr.
Jag erhöll totalt 3750 kr i utdelning från följande bolag:
- PepsiCo
- ABB
- Diageo
- Husqvarna
- Realty Income
- Lundbergföretagen
- Skanska
- Industrivärden
- Orkla
- Alfa Laval
Således en månad med mycket tunga utdelningar, vilket ger ett gott tillskott till portföljen inför nya aktieköp i maj.
I övrigt inte så mycket att kommentera. Alla siffror kring portföljen och dess förhållande till min totala ekonomi finns i graferna nedan!
lördag 28 april 2018
Samtliga utländska aktier i KF
Jag har hittills köpt samtliga aktier i mitt ISK, så väl svenska, norska, finska, amerikanska osv. Enda undantaget har varit danska aktier som placerats i KF pga deras mer komplicerade skatteregler vid utländskt ägande.
Jag har valt att göra så för att ha allt så enkelt som möjligt, alla aktier på samma konto låter ju onekligen enkelt och bra.
Problemet uppstår dock när återbäringen av källskatten överstiger 500 kr i kombination med att man har underskott av kapital. Den summa som överstiger 500 kr i källskatt återfås då nämligen ej. Jag har inte underskott av kapital just nu och jag tror inte att jag kommer att ha det de kommande åren heller, men längre fram i tiden är jag helt övertygad om att jag kommer ha underskott av kapital på grund av fastighetsköp. Därför är det lika bra att genomföra övergången till KF omgående.
Mitt senaste köp i Realty Income genomfördes i min KF (där också Novo Nordisk ligger) och samtliga framtida köp i utländska aktier kommer genomföras i KF. Jag har ingen möjlighet att besöka årsstämmorna i dessa bolag varpå det inte finns någon som helst fördel med att behålla dessa aktier i ISK. Jag kommer också successivt att försöka flytta mina befintliga utländska innehav från ISK till KF. Förhoppningsvis kommer Avanza (likt tidigare år) att erbjuda gratis courtage för handel i amerikanska värdepapper 5 juli (dagen efter USAs nationaldag), då kommer jag att genomföra flytten i samtliga aktier denna dag. Om det inte blir något gratis courtage (rimligtvis kommer Avanza förr eller senare upphöra med denna tradition i och med att handel med amerikanska värdepapper nu ändå blivit poppis) i anslutning till nationaldagen kommer jag successivt under hösten att flytta över samtliga värdepapper till KF.
Gårdagens aviserade köp i P&G kommer därför att genomföras i min KF.
Jag har valt att göra så för att ha allt så enkelt som möjligt, alla aktier på samma konto låter ju onekligen enkelt och bra.
Problemet uppstår dock när återbäringen av källskatten överstiger 500 kr i kombination med att man har underskott av kapital. Den summa som överstiger 500 kr i källskatt återfås då nämligen ej. Jag har inte underskott av kapital just nu och jag tror inte att jag kommer att ha det de kommande åren heller, men längre fram i tiden är jag helt övertygad om att jag kommer ha underskott av kapital på grund av fastighetsköp. Därför är det lika bra att genomföra övergången till KF omgående.
Mitt senaste köp i Realty Income genomfördes i min KF (där också Novo Nordisk ligger) och samtliga framtida köp i utländska aktier kommer genomföras i KF. Jag har ingen möjlighet att besöka årsstämmorna i dessa bolag varpå det inte finns någon som helst fördel med att behålla dessa aktier i ISK. Jag kommer också successivt att försöka flytta mina befintliga utländska innehav från ISK till KF. Förhoppningsvis kommer Avanza (likt tidigare år) att erbjuda gratis courtage för handel i amerikanska värdepapper 5 juli (dagen efter USAs nationaldag), då kommer jag att genomföra flytten i samtliga aktier denna dag. Om det inte blir något gratis courtage (rimligtvis kommer Avanza förr eller senare upphöra med denna tradition i och med att handel med amerikanska värdepapper nu ändå blivit poppis) i anslutning till nationaldagen kommer jag successivt under hösten att flytta över samtliga värdepapper till KF.
Gårdagens aviserade köp i P&G kommer därför att genomföras i min KF.
fredag 27 april 2018
Funderingar månadsköp maj 2018
Efter gårdagens beslut om att sakta accelerera summan som jag månatligen köper aktier för finns det från och med maj månad lite större utrymme för aktieköp, framför allt i kombination med utdelningarna jag erhåller under april & maj.
Vilket eller vilka bolag ska jag köpa aktier i under maj månad nu då?
Om jag tillför portföljen 6 000 kr och återinvesterar de ca 7 000 kr jag erhåller i april/maj har jag 13 000 kr att disponera för aktieköp.
Jag funderar på att dela upp pengarna mellan två olika aktier, ett amerikanskt bolag och ett svenskt bolag.
Uppdelningen mellan Sverige & USA ligger väl i linje med min nuvarande strategi. Allt för stora risker finns kopplade till enskilda länder och även om USA har utmaningar tror jag att Sverige kan ha ännu större utmaningar framför sig. Vikande konjunktur i samband med vikande fastighetsmarknad samtidigt som kostnaderna för invandring och integration skenar tror jag kan bli en riktigt giftig kombination, framför allt med tanke på att regeringen är svag och ser ut att bli ännu svagare efter valåret 2018. Situationer likt dessa kommer kunna uppstå i samtliga länder och marknader, och det är naturligt att ha en god riskspridning. Jag skulle gärna köpa aktier i Europa också för att öka min exponering mot Euron, men även länder i Afrika, Asien och Australien kan locka, problemet är tillgång till information och courtagekostnader mm.
Vad gäller amerikanska aktier faller mitt val på P&G. Jag har aktier i bolaget sedan tidigare, men har inte köpt några aktier i bolaget sedan september 2017 och sedan dess har aktien kommit ner ganska mycket i pris. Bolaget har en verksamhet som inte är konjunkturberoende, man har starka varumärken och produkter som folk köper oavsett konjunktur.
Det Svenska bolaget blir med all sannolikhet Husqvarna. Jag har köpt mina första aktier i Husqvarna detta år och har för avsikt att köpa fler. Bolaget är visserligen inte billigt men jag tycker heller inte att det utmärker sig som speciellt dyrt, man växer under lönsamhet och har (tycker i alla fall jag) för första gången på länge kunnat landa i en tydlig strategi som man sakta men säkert kan jobba efter. Jag gillar bolaget och dess ägare och hoppas på en lång, långsam och lönsam resa som delägare i bolaget.
P&G och Husqvarna är i alla fall min plan just nu, jag ska fundera vidare men jag tror inte att jag kommer att ändra mig angående detta.
Vilket eller vilka bolag ska jag köpa aktier i under maj månad nu då?
Om jag tillför portföljen 6 000 kr och återinvesterar de ca 7 000 kr jag erhåller i april/maj har jag 13 000 kr att disponera för aktieköp.
Jag funderar på att dela upp pengarna mellan två olika aktier, ett amerikanskt bolag och ett svenskt bolag.
Uppdelningen mellan Sverige & USA ligger väl i linje med min nuvarande strategi. Allt för stora risker finns kopplade till enskilda länder och även om USA har utmaningar tror jag att Sverige kan ha ännu större utmaningar framför sig. Vikande konjunktur i samband med vikande fastighetsmarknad samtidigt som kostnaderna för invandring och integration skenar tror jag kan bli en riktigt giftig kombination, framför allt med tanke på att regeringen är svag och ser ut att bli ännu svagare efter valåret 2018. Situationer likt dessa kommer kunna uppstå i samtliga länder och marknader, och det är naturligt att ha en god riskspridning. Jag skulle gärna köpa aktier i Europa också för att öka min exponering mot Euron, men även länder i Afrika, Asien och Australien kan locka, problemet är tillgång till information och courtagekostnader mm.
Vad gäller amerikanska aktier faller mitt val på P&G. Jag har aktier i bolaget sedan tidigare, men har inte köpt några aktier i bolaget sedan september 2017 och sedan dess har aktien kommit ner ganska mycket i pris. Bolaget har en verksamhet som inte är konjunkturberoende, man har starka varumärken och produkter som folk köper oavsett konjunktur.
Det Svenska bolaget blir med all sannolikhet Husqvarna. Jag har köpt mina första aktier i Husqvarna detta år och har för avsikt att köpa fler. Bolaget är visserligen inte billigt men jag tycker heller inte att det utmärker sig som speciellt dyrt, man växer under lönsamhet och har (tycker i alla fall jag) för första gången på länge kunnat landa i en tydlig strategi som man sakta men säkert kan jobba efter. Jag gillar bolaget och dess ägare och hoppas på en lång, långsam och lönsam resa som delägare i bolaget.
P&G och Husqvarna är i alla fall min plan just nu, jag ska fundera vidare men jag tror inte att jag kommer att ändra mig angående detta.
torsdag 26 april 2018
Ökning av summa för aktieköp
Jag funderar lite kring hur jag ska lägga upp mitt månadsköp i maj.
Jag har hittills tillfört portföljen 5 000 kr i månaden, och nu är det dags att accelerera den summan något. Mitt mål för året 2018 har varit att köpa för 5 000 kr per månad under årets första 6 månader och för 7 500 kr under årets sista 6 månader vilket skulle resultera i en total summa på 75 000 kr.
Så som min privata ekonomi har utvecklats ser planen ut som följande: Att öka summan från dagens 5 000 kr per månad med ytterligare 1 000 kr per månad från och med maj tills jag i september når 10 000 kr i månaden. Om ingenting oförutsett stör denna plan kommer jag under året att investera 90 000 kr, alltså en ökning med 15 000 kr iför helåret.
Förhoppningen är också att ekonomin i övrigt kommer att tillåta mig att hålla denna investeringstakt under hela 2019 så att jag under 2019 köper aktier för totalt 120 000 kr.
Jag har hittills tillfört portföljen 5 000 kr i månaden, och nu är det dags att accelerera den summan något. Mitt mål för året 2018 har varit att köpa för 5 000 kr per månad under årets första 6 månader och för 7 500 kr under årets sista 6 månader vilket skulle resultera i en total summa på 75 000 kr.
Så som min privata ekonomi har utvecklats ser planen ut som följande: Att öka summan från dagens 5 000 kr per månad med ytterligare 1 000 kr per månad från och med maj tills jag i september når 10 000 kr i månaden. Om ingenting oförutsett stör denna plan kommer jag under året att investera 90 000 kr, alltså en ökning med 15 000 kr iför helåret.
Förhoppningen är också att ekonomin i övrigt kommer att tillåta mig att hålla denna investeringstakt under hela 2019 så att jag under 2019 köper aktier för totalt 120 000 kr.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)