Månadens köp augusti 2015

Precis som jag nämnde i mitt föregående inlägg kommer jag denna månad att köpa aktier i Johnson & Johnson.

Jag har själv inte gjort någon egen djupare studie av företaget men jag har tagit del av andras analyser och tankar kring företaget.

Följande analyser ligger till grund för mitt köp:
Lundaluppen
Defensiven
Gustavs aktieblogg
AnotherValueInvestor
Långsiktig investering
Petrusko

Jag har också läst följande artikel från The Motley Fool där följande information om J&J tas upp:

1. J&J består av mer än 250 dotterbolag (ett resultat av många uppköp) och är verksamma i mer än 60 länder.
2. J&J har ökat sin justerade vinst per aktie i 31 år i rad. (alltså vinsten justerad för valutaförändringar mm).
3. Endast sex företag har årligen höjt sin utdelning under längre tid än J&J. J&J har höjt sin utdelning i 53 år i rad.
4. J&J är en av världens största företagsdonatorer. 2013 donerade J&J 157 miljoner dollar till välgörenhet.
5. J&J har bara haft 9 VDar sedan företaget grundades 1886 (för 129 år sedan).
6. De hade den åttonde största forsknings- och utvecklingsbudgeten 2013. Då uppgick den till 8,2 miljarder dollar vilket då utgjorde 11,3 % av de totala intäkterna.
7. Man har en av de största marknadsföringsbudgetarna i världen. Förra året (2014 spenderade man 2,6 miljarder dollar på marknadsföring.
8. J&J är ett av tre amerikanska börshandlade AAA-rankade bolag.

Av de 8 punkterna ovan är det framför allt punkt 6 och 7 som imponerar på mig, det utgör grunden för fortsatt tillväxt (alternativt bibehållen försäljning). Även punkt 4 imponerar, det kan väl i och för sig diskuteras om inte de pengarna ska inkluderas i marknadsföringsbudgeten då man kan se välgörenheten som marknadsföring.

Kort summerat kan jag konstatera: Jag köper inte J&J för att få fantastisk tillväxt utan för att få en långsam och stabil tillväxt, goda kassaflöden, över tid höjda utdelningar och för att få bli delägare i ett företag som jag bedömer kommer klara av framtiden kriser och utmaningar på ett bra sätt. Jag förstår absolut inte allt vad J&J sysslar med, men jag gillar deras defensiva bransch (folk blir sjuka även i lågkonjunkturer), människor i världen tenderar att bli allt äldre vilket ökar behovet av vård och läkemedel.

Frågan är då om min inköpskurs kommer att bli speciellt attraktiv... Nej det tror jag inte med anledning av dagens kursnivå om 96 dollar (i analyserna ovan ansågs 60 dollar som dyrt) i kombination med en hög dollarkurs (8,35 kronor), men jag har för avsikt att inte ta med valutakurser i beräkningarna när jag gör mina "analyser" då jag räknar med att göra fler köp och att valutakurserna då jämnar ut sig över tid.

Ett nytt mål: Att låta min portfölj generera utdelningar varje månad.

Jag har kommit på att efter mitt senaste köp i Pepsico får jag utdelningar i princip nästan varje månad. En bidragande (men ej avgörande) faktor till att jag ska köpa J&J är att jag då kommer att erhålla utdelningar ytterligare en månad (december). Se min utdelningskalender nedan:

Januari: Pepsico

Februari: Ratos Pref,

Mars: Pepsico, J&J

April: Ratos B, Sampo,

Maj: HM, Investor, Latour, Ratos Pref,

Juni: Kopparbergs, Pepsico, J&J

Juli:

Augusti: Ratos Pref,

September: Pepsico, J&J

Oktober:

November: Ratos Pref,

December: J&J

Jag har i min "kalender" ovan exkluderat Telia då jag avser att sälja mitt innehav i Telia i veckan som kommer. De månader som kommer att sakna utdelning är juli och oktober. Möjliga kandidater att köpa för att erhålla utdelning dessa månader är Relaty income (som delar ut varje månad), ABB (delar ut juli) och Coca Cola (som delar ut både juli och oktober). Jag tror inte att jag kommer att köpa några aktier i närtid som medför utdelningar även juli och oktober men på sikt kanske det blir av. Om Ratos väljer att köpa tillbaka sina preferensaktier blir jag utan utdelningar även februari, augusti och november, och jag misstänker att detta är vad som kommer att hända i framtiden.

Antal aktier att köpa i J&J

En snabb beräkning visar att jag inklusive pengarna från den kommande Teliaförsäljningen kommer att köpa aktier i J&J för ca 7900 kronor, vilket bör resultera i ett köp av 9 aktier där varje aktie kostar 800 kronor.

Ett köp i Johnson & Johnson är planerat att genomföras i slutet av vecka 35 eller i början av vecka 36.