Månadsrapport juli 2015

Så var det dags för månadsrapporten för juli månad.

Månadshändelser:

• Inga utdelningar har mottagits.
• Jag har köpt 4 aktier i H&M (1333 kr)
• Jag har köpt 3 aktier i Pepsico (2515 kr)
• Jag har köpt Spiltan räntefond Sverige (4000 kr)

Av månadens summa på 4000 kr investerades 3848 kr, vilket medför att 152 kronor överförs till nästa månads inköp. Investeringarna i juli medför att mina årliga utdelningar ökar med 108 kronor.

Nedan kommer lite diagram som redovisar vad som hänt i portföljen och som samtidigt redovisar historiken för de senaste 8 månaderna.

Inköp juli månad

Då var det återigen dags för att ta beslut för i vilket företag jag ska investera pengar för denna månad. Jag har precis som tidigare köpt en aktie i H&M varje måndag vilket denna månad resulterat i att totalt 1333 kronor har investerats i HM i juli. Med anledning av att jag förra månaden inte avsatte några pengar till aktieköp innebär detta att det inte finns någon restsumma från förra månaden att köpa aktier för i juli och därför kvarstår 2667 kronor att köpa aktier för (4000 - 1333).

Jag kommer inte att köpa några aktier i Sampo (som redan utgör en stor andel i portföljen), Deere & Co (kan inte verksamheten tillräckligt bra + dyr dollar), HM (som jag redan köper i regelbundet), Ratos (som redan utgör en stor andel i portföljen), Investor (där jag köpte aktier de senaste månaderna), Kopparbergs (utgör en för stor del i portföljen för att vara ett så litet bolag), Latour (vill att de ska utgöra en liten del i portföljen då de har så pass stark exponering mot bygg-sektorn).

Då återstår att antingen investera i Telia (till en direktavkastning på 5,77 % givet dagens kurs och bibehållen utdelning på 3 kr) eller att ta in ett nytt bolag i portföljen. De bolag jag som jag i dagsläget är intresserad av är följande:
Hafslund (analys pågår, dock inte färdig ännu så denna aktie utgår tills analysen är klar).
ABB (jag tror att verksamheten är bra positionerat för framtiden, jag äger redan via Investor)
Tomra (Jag tror att återvinning kommer att bli allt viktigare i framtiden).
Pepsico (Många starka varumärken som inte är konjunkturkänsliga, nackdel med stark dollar).
Astra Zeneca (Folk blir alltid sjuka, defensiv investering)

Jag väljer att gå vidare med Pepsico för att se om det kan vara en investering som jag känner mig trygg med. Pepsico bjuder på en direktavkastning på hyggliga 2,9 %, utdelning 4 ggr per år, en stark historik av höjda utdelningar och en stabil och väldiversifierad verksamhet. Den höga dollarn är en nackdel men jag avser inte låta valutaspekulationer avgöra mina investeringar utan ser hellre att jag köper aktier i Pepsico regelbundet för att på så sätt jämna ut eventuella valutarörelser.

Jag kommer till stor del att låta andra personers analyser ligga till grund för mitt eget investeringsbeslut. Till att börja med har jag läst följande analyser för att på ett lätt sätt skapa mig en bild av Pepsico:
Nasdaq: Utdelningshistorik
Passive Income Persuit
Spartacus
Seekingalpha

Det som jag anser vara del primära nackdelen med bolaget är den någon svaga balansräkningen men låter detta vägas upp av bolagets stabila verksamhet. Av de produkter som Pepsico äger känner jag själv till följande:

• Lays
• Doritos
• Pepsi
• Cheetos
• Mtn Dew
• Qaker
• Tropicana
• Gatorade
• Naked juice
• 7 up
• Lipton

Vidare verkar Pepsico ha ett konsortium tillsammans med ett dotterbolag till Starbucks, exakt vad detta innebär vet jag inte.

Hur som helst har min (något begränsade analys) medför att jag idag köper aktier i Pepsico. Då dagens aktiekurs är 96,83 dollar och en dollar kostar 8,55 kronor medför det att jag köper 3 aktier i Pepsico.

Månadsrapport juni 2015 samt halvårsavstämning

Då kan vi lägga även juni månad till handlingarna. Det har varit mycket skriverier om Grekland senaste veckorna och folk börjar fundera på om inte börstoppen är nådd för denna gång. Jag försöker dock att inte låta mig påverkas av detta brus utan fortsätter med mina köp precis som vanligt. Jag kan också konstatera att när börsen går neråt och flera av mina innehav ligger på minus att jag känner mig väldigt trygg i vilka bolag jag har i portföljen och jag är inte rädd för en större nergång på börsen. Min strategi står således fast och jag planerar inte att sälja några aktier och jag kommer absolut att fortsätta köpa aktier.

Vad har då hänt i juni månad för min del?

• Jag har mottagit 129,6 kronor i utdelning från Kopparbergs.
• Jag har köpt 5 aktier i HM (1 661 kr)
• Jag har köpt 7 aktier i Investor (2 210 kronor)
• Jag har sålt spiltan räntefond för 2 706 kronor.

Jag har som mål att köpa aktier för 4000 kronor i månaden, denna månad köpte jag för 3871. Om jag tar hänsyn till restsumman från förra månaden (20 kronor) och denna månads utdelningar (130 kronor) kvarstår det att köpa aktier för 279 kronor. Denna månad avviker dock från det normala då ökade privata utgifter medförde att jag inte kunde avvara några pengar till aktier denna månad. Istället finansierades denna månads köp genom försäljning av spiltan räntefond. Detta är inte ett problem då mina privata utgifter var av engångkaraktär samt att syftet med mitt innehav i spiltan räntefond just är att finansiera köp av aktier i framtiden (till billigare kurser än vad vi har idag).

Här nedan kommer lite bilder som redovisar vad som hänt i portföljen och som samtidigt redovisar historiken för de senaste 7 månaderna.

Efter att ha kikat på de 5 bilderna ovan är det nu dags att göra en liten tillbakablick. I januari skrev jag följande tre inlägg:

Strategi och mål 2015 - del 1 - Sparande

Strategi och mål 2015 - del 2 - Portföljallokering

Strategi och mål 2015 - del 3 - Utdelningar

I del 1 (sparande) konstaterar jag att jag ska lägga undan 8000 kronor varje månad där jag köper aktier för 4000 kronor och placerar resterande 4000 kronor i spiltan räntefond för att kunna köpa aktier för pengarna i framtiden när kurserna gått ner. Jag kan konstatera att jag är mycket nöjd med strategin och jag har inte för avsikt att förändra denna strategi.

I del 2 (portföljallokering) konstaterar jag att jag ska ha en viss spridning av aktieinnehav i olika valutor. Mitt mål ser ut enligt följande:
SEK 75%
USD 10%
EUR 5%
DKK 5%
NOK 5%

Om man tittar i grafen ovan som visar den faktiska valutafördelningen ser jag att den ser ut enligt följande:

SEK 83%

USD 9%

EUR 8%

DKK 0%

NOK 0%

I och med detta anser jag att jag följer mina uppsatta mål för valutorna EUR och USD samt i viss mån SEK även om SEK har en för stor andel jämfört med uppsatt mål. Jag kan också konstatera att jag absolut inte anser att valutaspridningen ska vara överordnad att välja kvalitativa bolag. Det är valet av bolag samt de kostnader som aktieköpet och utdelningarna medför som får styra mina köp, spridningen i valuta är sekundär. Jag har dock för avsikt att redan nu i år plocka in i alla fall ett norskt bolag (Hafslund), dock är min analys av bolaget inte klar ännu. Mina portföljandelar i EUR och USD kommer att minska i takt med att jag köper nya aktier i Svenska/Norska/Danska bolag. Jag ska dock ta mig en funderare över ett eventuellt danskt innehav vilket kommer ställa till det lite extra med den danska källskatten.

I del 3 (utdelningar) skrev jag att mitt mål är att köpa aktier i bolag som delar ut pengar för att jag slutligen ska kunna leva på utdelningar istället för att jobba och tjäna pengar via lön. Jag kan konstatera att jag följt detta mål och köpt aktier i bolag som delar ut pengar och som jag förväntar mig kommer fortsätta dela ut pengar. Jag har också via mitt diagram som heter "Självförsörjandegrad" börjat mäta mina utdelningar och ställer dessutom dessa i relation till mina faktiska kostnader för de senaste 12 månaderna. Detta gör att jag får en överblick över hur utdelningarna spelar in för min ekonomi samt åt vilket håll utvecklingen går.

Efter att ha sett över de tre målen jag haft uppsatta kan jag konstatera att jag är mycket nöjd med utfallet. Visserligen finns det i differens framför allt i valutafördelningen men målen är långsiktiga och det har ännu bara gått 6 månader, Jag kan också konstatera att jag har skrivit på bloggen kontinuerligt och jag är mycket nöjd med att kunna dokumentera mina beslut och affärer och publicera mina anteckningar offentligt via bloggen. Jag känner att bloggen fyller ett syfte och en funktion för mitt investerande. Jag har för avsikt att fortsätta blogga i nuvarande tempo.

I juli månad är det dags för semestertider. Detta kommer medföra att jag eventuellt inte genomför aktieköp så som jag planerat, kanske kommer jag heller inte ha tid att skriva något på bloggen. Detta kommer i sådana fall att kompenseras av att jag istället köper extra aktier under augusti månad så att den totala summan som investeras i aktier under juli och augusti kommer att uppgå till 8000 kronor plus 8000 kronor till spiltan räntefond.

Börsuppgången har mattats av

Detta blir bara ett kort inlägg med lite funderingar.

Den börsuppgång som tidigare pågått och som inte verkat gå att hejda har nu äntligen mattats av och vänt nedåt, sedan 27 april (toppen) tills idag (13 juni) har börsen backat 6 %.

Än så länge är det med glädje jag ser börsen backa under kontrollerade former, det är så klart inte kul att se att man gått minus på redan gjorda investeringar men jag vet att på sikt är mina investeringar bra och jag gläds åt att kunna köpa nya aktier billigare. Det är av just denna anledning jag köper aktier regelbundet över tid, dels mina köp i H&M där jag köper varje vecka, och dels mitt större köp som jag gör en gång i månaden efter att lönen trillat in på kontot.

Frågan jag ställer mig är om jag klarar av att behålla detta synsätt när den stora nedgången väl kommer. Kommer jag att klara av att inte sälja av en enda aktie? Kommer jag klara av att fortsätta köpa aktier varje månad/vecka när man bara läser negativa artiklar och rubriker i tidningarna.

Förhoppningsvis ska denna blogg hjälpa mig att behålla långsiktigheten, och förhoppningsvis kommer andra bloggare att dela med sig av sin erfarenhet från tidigare krascher och på så sätt hjälpa mig att fortsätta med köpen genom hela kommande kraschen.

Jag tror att jag har lyckats hitta så pass bra bolag att de ska klara av en rejäl börsnedgång/konjunkturnedgång.

För tillfället sitter jag och arbetar lite på en analys av Hafslund, som kan komma att bli månadens köp denna månad.

Månadsrapport maj 2015

Så var det dags för månadsrapporten för maj månad.

Månadshändelser:

• Jag har mottagit 72 kronor i utdelning från Deere & Co (efter 12,7 kronor i källskatt)
• Jag har mottagit 263,25 kronor i utdelning från H&M.
• Jag har mottagit 114 kronor i utdelning från Latour.
• Jag har mottagit 99 kronor i utdelning från Investor.
• Jag har mottagit 50 kronor i utdelning från Ratos pref.
• Jag har köpt 4 aktier i H&M (1350 kronor)
• Jag har köpt 11 aktier i Investor (3630 kronor)
• Jag har köpt Spiltan räntefond Sverige (4000 kronor)

Av månadens summa på totalt 5000 kronor (månadsköp + förra månadens rest + utdelningar) investerades totalt 4980 kronor, vilket bidrar till ökade årliga utdelningar på 138 kronor.

Nedan kommer lite diagram som redovisar vad som hänt i portföljen och som samtidigt redovisar historiken för de senaste 6 månaderna.

Analys av Latour - del 3

Efter att ha kikat lite närmare i Latours årsredovisning har jag hittat lite mindre innehav som Latour har i olika bolag enligt följande:

• ABg sundal Collier (0 år 2013, 730 000 år 2014)
• Alfa Laval (0 år 2013, 35 000 år 2014)
• Axis (0 år 2013, 60 000 år 2014)
• Cavotec (0 år 2013, 258 000 år 2014)
• Dantherm A/S (56 364 år 2013, 56 364 år 2014)
• H&M (0 år 2013, 2400 år 2014)
• NCC (0 år 2013, 22 000 år 2014)
• Sandvik (145 000 år 2013, 60 000 år 2014)
• SCA (0 år 2013, 37 000 år 2014)
• SKF (0 år 2013, 23 000 år 2014)
• SSAB (0 år 2013, 115 000 år 2014)
• Vardia Insurance Group (0 år 2013, 568 586 år 2014)
• Volvo (200 000 år 2013, 30 000 år 2014)

Bolag som fanns i portföljen men som utgått är Atlas Copco, Husqvarna, Klövern, Trelleborg och Scandinavian Insurance group.

Totalt har dessa 13 innehav ett marknadsvärde på 79 miljoner kronor och utgör därmed 0,2 % av Latours totala börsvärde som i skrivande stund uppgår till 38 118 miljoner kronor. Jag har ännu inte hittat någon förklaring till varför dessa olika innehav finns i portföljen.

Analys av Latour - del 2

Här kommer då del 2 i min analys av Latour. Efter min första del av analysen genomfördes ett köp i Latour och jag är således delägare i bolaget när denna del av analysen skrivs.

Vad jag vill belysa i denna del av analysen är att Latour kanske innebär större risker än vad andra investmentbolag innebär i och med att många av företagets innehav är verksamma inom byggbranschen och därmed exponerade mot samma risker. Om byggbranschen börjar gå sämre kommer många av Latours innehav att gå sämre vilket kan drabba Latour mycket hårt.

Det finns dock ett antal faktorer som jag tycker är styrkor hos Latours innehav och som kan göra att företagen går med vinst även vid sämre tider.

• Latour fokuserar på att "internationalisera" sina innehav, något som genomsyrar hela årsredovisningen. Detta medför att de olika innehaven som innan Latour kom in som ägare hade större delen av sin omsättning i Sverige eller i Norden men att de idag styr om för att bedriva sin verksamhet i större delar av världen. Detta leder till att om en geografisk marknad sviker kommer Latours innehav kunna leva på intäkterna från de geografiska marknader som går fortsatt starkt.
• Flera av företagens affärsidéer går ut på att effektivisera verksamheter, sänka driftskostnader mm, något som kunderna möjligen kan fortsätta efterfråga även vid sämre tider just för att sträva efter sänkta kostnader.
• Latour (och ibland också andra ägare) finns som långsiktig ägare och kan stå beredda att backa upp vid sämre tider.

Det finns dock flertalet innehav i portföljen som inte är lika exponerade mot byggbranschen (Securitas, Tomra, Loomis m.fl.)

 Något jag inte gjort än men som jag borde göra inför eventuella framtida fortsatta investeringar är att titta lite närmare på de olika innehavens balansräkningar och soliditeter för att kunna göra en bedömning av hur väl de olika innehaven klarar sig vid en kris. Framför allt för ASSA ABLOY, Fagerhult, Sweco och Securitas som tillsammans utgör 78 % av Latours portföljvärde.