Månadsrapport juli 2016

Det har varit en väldigt händelselös månad. Jag har haft semester och vare sig följt nyheter eller börs.

Följande aktiviteter har ägt rum i portföljen:

• Jag har mottagit 32 kr netto i utdelning från PepsiCo.
• Jag har mottagit 188 kr netto i utdelning från ABB.
• Jag har mottagit 51 kr netto i utdelning från Realty Income.

Inga inköp eller försäljningar har genomförts och något courtage har således inte uppkommit.

Portföljens utveckling redovisas i nedanstående grafer. Jag gillar att pyssla i excel, så det blir ju några grafer...

Månadsrapport juni 2016 samt halvårsavstämning

Det har varit en relativt händelserik månad. Börsen har dock svängt mycket och jag har köpt aktier för relativt stora summor!

Följande aktiviteter har ägt rum i portföljen:

• Jag har mottagit 60 kr netto i utdelning från Johnson & Johnson.
• Jag har mottagit 49 kr netto i utdelning från Realty Income.
• Jag har köpt 18 aktier i H&M (totalt 4 436 kr)
• Jag har köpt 30 aktier i Hafslund (totalt 1 963 kr)
• Jag har köpt 14 aktier i Alfa Laval (totalt 1 825 kr)
• Jag har köpt 5 aktier i Lundbergföretagen (totalt 2 352 kr)
• Jag har köpt 3 aktier i Procter & Gamble (totalt 2 063 kr)
• Jag har köpt 20 aktier i Industrivärden (totalt 2 622 kr)
• Jag har köpt 9 aktier i Investor (totalt 2 396 kr)
• Jag har köpt 3 aktier i Fenix Outdoor (totalt 1 325 kr)
• Jag har köpt 1 aktie i Latour (totalt 301 kr)
• Jag har köpt 15 aktier i Nibe (totalt 1 004 kr)
• Totalt Courtage: 54 kr ( 0,27 % av investerat belopp)

Månaden blev precis som jag planerat. En gammal köporder på ABB förföll varvid lite extra likvider frigjordes på kontot som jag köpte aktier i H&M för samt att jag nu köpt aktier för halva summan som ska investeras i juli. Brexit-paniken gjorde att jag förde över ytterligare 5 000 kr som jag köpte aktier för.

Totalt har jag alltså köpt aktier för 20 287 kr. Mina nya inköp bör resultera i 635 kr i årlig utdelning.

Portföljens utveckling kan sammanfattas i nedanstående grafer. Jaja, mycket grafer, men jag gillar verkligen att kunna visa portföljens utveckling med bilder, då är det lättare att se och förstå helheten.

Halvårsavstämning

Vid förra årets halvårsavstämning reflekterade jag kring att det var mycket skriverier kring Grekland och att folk generellt (gissar att jag syftar på bloggare och twittrare) börjat fundera på om inte börstoppen har nåtts. Jag konstaterade dock att jag skulle bortse från det bruset och istället fortsätta köpa regelbundet, något jag har gjort och dessutom fortfarande gör. Idag är det istället Brexit och val i USA som skrämmer marknaden. Jag konstaterar återigen att jag ska bortse från bruset och köpa regelbundet.

Vid början av 2016 skrev jag följande inlägg där jag stolpade upp mina mål. Se respektive mål med uppföljning nedan:

• Att bara köpa bolag som jag kan tänka mig att äga under minst 20 år framöver.

Ja, absolut, jag har sedan årsskiftet tagit in 8 nya bolag, så portföljen har verkligen utvecklats men jag kan konstatera att jag känner mig mycket trygg med alla mina innehav. Två bolag som jag tycker utgör en större risk än övriga bolag är Sampo och Hafslund. Jag har dock ingen avsikt att sälja någon av dessa bolag utan kommer att vara långsiktig ägare i dessa.

• Att bara köpa aktier i bolag som delar ut pengar.

Ja, alla portföljens bolag delar ut pengar.

• Att bara köpa aktier i bolag som redovisar regelbunden vinst.

Ja, alla bolag redovisar regelbunden vinst. Inga förhoppningsbolag i sikte!!

• Att köpa aktier direkt i börsnoterade bolag (alltså inte köpa fonder)

Yes, även detta mål är uppnått.

• Att avsätta 10 000 kronor till köp av aktier varje månad.

Ja, det har jag gjort.

• Att köpa aktier för minst 6000 kronor varje månad, oavsett vad som händer på börsen.

Yes, inga problem att uppfylla detta.

• Att sträva efter att inget enskilt bolag ska utgöra mer än 10 % av portföljen.

Nja, jag kan väl inte påstå att jag direkt har strävat efter att trycka ner H&M på under 10 % av portföljen. På sikt ska absolut inget bolag på utgöra mer än 10 %, men i dagsläget när portföljen endast uppgår till ca 170 000 och jag har ytterligare 113 000 kr avsedda för aktieköp anser jag att jag agerat korrekt när jag fyllt på med mer H&M i takt med att detta bolag blir billigare och billigare.

• Att återinvestera 100 % av alla erhållna utdelningar.

Ja, utan undantag.

Vad gäller valutafördelningen skulle jag eftersträva att svenska valutan ska dominera i portföljen, och jag anser att jag har eftersträvat detta. I graferna högre upp i detta inlägg ser man en tydlig förändring sedan januari där svenska valutan har ökat från 50 till lite drygt 60 % av portföljen.

Jag satte också upp en modellportfölj som ett exempel på hur min portfölj skulle kunna se ut, och där utgjorde den svenska valutan 58 %, alltså ungefär på samma nivå som i min portfölj just nu.

Poängen är dock inte att vara fixerad vid mina mål och räkna valutafördelning med decimaler, utan mer låta målen utgöra ett riktmärke, vilket jag också tycker att jag på ett bra sätt har gjort.

Utmaningar inför sista halvan av år 2016

Jag kan konstatera att portföljen har blivit spretig i och med att jag har börjat plocka in diverse nya bolag i min portfölj. Antalet bolag i portföljen uppgår nu till 19 stycken!! Jag bör under kommande halvåret se till att varje bolag får en stabil plats  i portföljen och att jag ser till att varje bolag utgör minst 5 000 kr. Visst, summan är helt godtycklig men poängen är att varje bolag måste bli meningsfullt i portföljen. Procentuellt kommer inte alla bolag är bli meningsfulla, men det är heller inte meningen. Exempelvis kommer jag att köpa en "korg" av elproducenter för att få exponering mot denna bransch, där ser jag istället till branschens procentuella fördelning i portföljen och inte varje bolags exponering.

I mitt tycke börjar börsen bli billig. Många bolag handlas till en direktavkastning som börjar bli riktigt attraktiv. Så länge inte börsen går upp igen kommer jag att fortsätta köpa aktier för alla 10 000 kr varje månad. Om börsen fortsätter ner blir det till att öka denna summa för att handla för den kassa jag har byggt upp och som utgör lite drygt 100 000 kr (ca 40 % likvid).

Fortfarande ingen panik - reflektion efter Brexit

Jag hade aldrig kunnat tro att det skulle bli en Brexit.

Idag öppnade börsen på minus 6,3 % för att därefter gå upp långsamt mot ca -5,5 %. Jag kikade på börsen via Avanza precis vid öppning och sedan tog det ca 5 sekunder innan Avanzas hemsida kraschade... Jag gissar att det var många som skulle stressa igenom en order på morgonkvisten.

Jag hade sett fram emot större börsfall så var lite besviken direkt på morgonen, men det hela löste sig allt eftersom när OMXS30 till slut stängde på -8,42 %.

Jag blev alltså nöjd med de lägre kurserna men det är så klart viktigt att zooma ut och få en bra helhetsbild också. Faktum är ju att börsen låg på ungefär samma nivåer för 11 dagar sedan, så kraschen har inte varit så påtaglig som man kan tro...

Hur som helst, det har faktiskt blivit några köp för mig under dagen, trots att jag egentligen redan köpt för alla pengar som varit avsatta för aktieköp denna månad... Dagen till ära förde jag över ytterligare 5 000 kr till mitt ISK (ett tillskott på lite drygt 3 % av portföljvärdet). Idag blev det köp i följande bolag:

• H&M
• Latour
• Investor
• Industrivärden
• NIBE
• Lundbergföretagen

Det är alltså spridda köp i mindre belopp i redan befintliga innehav.

Ett bolag som jag är intresserad av att lyfta in i portföljen är Fortum. Direktavkastningen ligger högt, men utdelningen kommer sänkas framöver i och med att de nu delar ut mer än sitt fria kassaflöde. Frågan är hur exponerad man blir mot Ryssland i detta bolag och vilken nivå utdelningen kommer att hålla framöver. Bolaget kommer (om det blir något inköp) att utgöra ett komplement till mitt innehav i Hafslund. Jag har också noterat att bolaget har ett väldigt lågt utsläpp av koldioxid på sin totala elproduktion vilket jag tror kommer bli en viktig konkurrensfördel i framtiden. Inga beslut är ännu tagna, jag kommer att hålla ögonen på Fortum ett litet tag och förhoppningsvis hinna med någon snabb liten analys av bolaget framöver, kanske efter semestern.

Frågan är hur snabbt jag ska investera mina likvider vid ett fortsatt börsfall. Jag har en kassa på ca 115 000 kr. Risken är överhängande att börsen "känns" billig och att jag köper slut på alla mina pengar varpå börsen sedan går ner ytterligare 50 %, då skulle jag inte bli så lycklig. Jag måste försöka formulera någon smidig regel för hur jag ska administrera min kassa, detta är inte helt lätt...

Jag är dock nöjd med dagens agerande, 5 000 kändes som en lämplig summa. Om börsen fortsätter ner i veckan kan det bli så att jag köper för ca 5 000 kr till redan denna vecka. Sedan blir det 4 veckor semester och då blir det inga aktier alls köpta.

Behåller mitt innehav i Sampo

Jag ska ärligt erkänna att jag har tvekat extremt mycket kring att Sampo är så stor ägare i Nordea nu när det framkommer att beroende på hur man räknar kan det saknas 80 miljarder kronor i Nordea och att det kan bli aktuellt med nyemission osv.

Jag är inte intresserad av att vara ägare i ett bolag vars ledning man inte kan lita på och där det helt plötsligt kommer information om nyemission...

Jag har dock tagit beslutet att behålla mina aktier i Sampo, jag litar på Sampo och tror att bolaget har kontroll över situationen även om jag själv tror att styrelsen i Sampo nu borde vara lite nervösa över läget som uppstått.

Kanske kan en kraftigt sänkt utdelning från Nordea och Sampo vara en lämplig åtgärd kommande året/åren om det faktiskt visar sig att det saknas pengar?

Hur som helst, vad som fick mig övertygad om att behålla innehavet var någon undersökning jag har läst som någon bank har gjort, där banken tittade på vilka kunder som hade den bästa avkastningen på börsen. Vad banken kom fram till var att de kunder som avlidit hade presterat bäst på börsen, för deras innehav hade legat orörda vilket var en bättre strategi än att flytta pengarna fram och tillbaka mellan olika bolag.

Jag inser att jag inte är smartare än börsen. Om jag tror att det nu är en bra idé att sälja Sampo utifrån den givna informationen som finns kring Nordea så borde detta vara inprisat i kursen redan, alltså borde inte tjäna något på att agera.

Jag väljer således att sitta still i båten, behålla mina aktier i Sampo, och ställa upp i framtiden om Sampo behöver göra en nyemission.

Det återstår att se om detta är en bra idé. Jag känner i alla fall att bloggen fyller en stor funktion för mig, det känns riktigt bra att kunna publicera mina tankar offentligt. Inte bara det att jag behöver tänka igenom mitt beslut en extra gång, jag blir mer "tvungen" att sedan hålla fast i min strategi också, och det är nyttigt för mig!

"Analys" av Axfood

Jag håller på och skriver ett annat inlägg vilket resulterade i att jag började fundera på att köpa aktier i Axfood. Jag insåg dock att min portfölj redan består av ett antal mindre innehav och att jag istället borde satsa på dessa istället för att spontanköpa aktier i ytterligare ett bolag.

Anledningen till att jag blev intresserad av Axfood var att jag fokuserade på de risker som finns i ekonomin idag (nej jag syftar inte på Brexit mm, jag syftar på skulder som har växt sedan förra finanskriser, utebliven tillväxt, allt för låga räntor mm, generella marknadsrisker som funnits med oss länge). Verksamheten som Axfood bedriver är i min mening inte allt för exponerad mot dessa risker då Sverige som land kommer att behöva köpa livsmedel även i framtiden.

Direktavkastningen i Axfood är ju 6,12 % idag vilket inte är fy skam. Denna direktavkastning är dock baserad på en ganska stor extrautdelning som man kanske inte kan vänta sig i framtiden. Jag satte därför igång att räkna lite.

Alla siffror nedan kommer från Borsdata.se.

Vinsten per aktie senaste 9 åren:

2007: 3,72
2008: 3,51
2009: 3,78
2010: 4,11
2011: 4,25
2012: 4,26
2013: 4,7
2014: 5,22
2015: 6,48

Utdelning per aktie senaste 9 åren:

2007: 3
2008: 2
2009: 2,5
2010: 3
2011: 3
2012: 3
2013: 3,75
2014: 4,25
2015: 9

Utdelning som andel av vinst senaste 9 åren:

2007: 81 %
2008: 57 %
2009: 66 %
2010: 73 %
2011: 71 %
2012: 70 %
2013: 80 %
2014: 81 %
2015: 139 %

Snitt för utdelning som andel av vinst senaste 9 åren: 80 %

Utdelningssnittet ovan multiplicerat med vinsten för år 2015: 5,2 kr.

Förväntad utdelning dividerat med aktuell aktiekurs: 5,2 / 150 = 3,47 %.
Dock var utdelningen extremt hög 2015, så om vi rensat detta år från beräkningarna erhåller vi istället ett utdelningssnitt på 72 %, vilket medför en förväntad utdelning för nästa år (räknat på 2015 års vinst) på 4,7 kr vilket motsvarar en direktavkastning på 3,13 %.

Jaja, extremt mycket förenklingar och antaganden, men man får ändå en hyfsad uppfattning om kommande utdelningar och framtida direktavkastning. Den direktavkastning som jag räknat fram är för låg. I dagsläget kan man istället investera pengar i bolag som H&M, Investor, Lundbergföretagen m.fl som kanske inte nödvändigtvis har en högre direktavkastning idag men en förväntad utdelningstillväxt över tid vilket kommer medföra högre direktavkastning på sikt. H&M exempelvis handlas idag till en direktavkastning på nära 4 % och i detta bolag finns god potential till tillväxt.

Jaja, detta inlägg var en avstickare och får väl utgöra en extremt enkel analys av bolaget Axfood. För min del blir det inga köp i detta bolag i dagsläget. Däremot om kursen går ner påtagligt till, låg oss anta, 60 kr så blir min mest defensiva direktavkastning (enligt beräkningarna ovan) 7,8 %. Då känns det helt plötsligt väldigt aktuellt att köpa lite aktier i Axfood.

Ta detta inlägg för vad det är, lite snabba beräkningar utan att ens ha försökt öppna en årsrapport. Kanske har jag räknar fel, kanske inte, jag kommer dock inte att köpa några aktier i Axfood i dagsläget.

Ingen panik!

Det har varit riktigt turbulent på börsen de senaste dagarna. Från att OMXS 30 stängde på 1344 i torsdags (2016-06-09) gick sedan börsen ner 2,1 % under fredagen, 1,6 % på måndagen och idag ner 1,6 %. Ganska stora rörelser kan jag tycka, index ligger nu på 1274, ganska stor skillnad med i torsdags (nedgång sedan dess på 5,2 %), men även jämfört med toppen i april förra året då index låg på 1720 (nedgång på nästan 24 %).

Det är fantastiskt vad snabbt det går när marknaden väl kommer fram till att det är dags för nedgång.

Min känsla är hur som helst att det känns riktigt bra. Jag ser med glädje på hur direktavkastningen i bolagen jag vill köpa går upp och hur risken i mina köp minskar i takt med lägre kurser. Vad jag däremot är rädd för är hur jag ska reagera på en riktigt stor nedgång, vad händer när börsen kraschar ordentligt och jag varje dag kan läsa i tidningen om att svenska bolag säger upp sin personal, arbetslösheten ökar, fastighetspriserna går ner, börserna går ner, oroligheter i vår omvärld mm...

Jag hoppas och tror att jag ska klara av att fortsätta köpa aktier regelbundet även om detta scenario inträffar. Det är ju detta syfte jag har med min blogg, att jag ska få mer struktur och långsiktighet i mina investeringar. Förhoppningen är ju även att få stöd från andra bloggare när det stormar som värst.

Jaja, hur som helst, min poäng är att jag känner mig riktigt trygg i mina innehav och att jag endast ser denna nedgång som något positivt än så länge. Lägre börskurser är ju endast att betrakta som REA på börsen förutsatt att man är långsiktig och äger stabila företag.

Planerade inköp i juli 2016

Detta inlägg publiceras något i förväg, jag kommer att vara bortrest större delen av juli och kommer sannolikt inte att logga in på Avanza alls under juli månad. Hälften av inköpen kommer således att genomföras nu i juni och hälften i augusti.

Totalt kommer jag att köpa aktier för 10 000 kr under juli, jag tycker att börsen har kommit ner en del det sista vilket gör att aktiekurserna blir mer attraktiva. Huruvida börsen går upp eller ner fram över spelar ju liksom ingen roll, jag fortsätter att köpa regelbundet varje månad.

Jag avser att genomföra följande köp i juli:

• H&M 1 000 kr
• Colgate-Palmovile 1 000 kr
• Industrivärden 2 000 kr
• Investor 2 000 kr
• Lundbergföretagen 2 000 kr
• Nibe Industrier 2 000 kr

Med andra ord tar jag rygg på VD Johan Forssell som precis har köpt ytterligare 3 000 aktier i Investor, mitt köp på 7 aktier skapar väl inga rubriker dock...

Av mina köp ovan så blir det H&M, Industrivärden och Investor som genomförs redan nu i juni. Resterande köp genomförs i augusti tillsammans med de ordinarie augustiköpen.

Det känns bra att bygga vidare på  mina redan befintliga innehav, jag skulle gärna köpa mer i både H&M och Investor men dessa utgör redan så stor del i portföljen att jag helt enkelt måste köpa annat för att minska risken i portföljen. Inköpen för juli sprids på totalt 6 olika bolag vilket känns riktigt bra. Både Nibe och Colgate är dessutom väldigt små innehav, så det känns bra att stärka dessa positioner i portföljen. Allt enligt min godtyckliga plan att inget bolag ska utgöra  mindre än 5 000 kr i portföljen.